8.7億元定增成功落地 怡合達(dá)加碼主業(yè)穩(wěn)定發(fā)展

10月14日晚，怡合達(dá)傳來好消息，公司2023年度定增項目落地，國泰君安、財通基金、諾德基金等7家明星機(jī)構(gòu)參與配售。值得注意的是，此次定增發(fā)行價為15.09元/股，較之公司10月14日收盤價24.15元/股要低60.03%。

募投項目聚焦主業(yè) 股權(quán)及財務(wù)結(jié)構(gòu)得優(yōu)化

據(jù)怡合達(dá)公告，本次發(fā)行募集資金總額為 8.70億元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后，實際募集資金凈額為8.64億元，將全部用于怡合達(dá)智能制造供應(yīng)鏈華南中心二期項目和怡合達(dá)智能制造暨華東運營總部項目。

公司此前發(fā)布的2023年度向特定對象發(fā)行股票募集說明書顯示，本次向特定對象發(fā)行募集資金總額預(yù)計不超過15.00億元，其中募集資金的9.00億元用于怡合達(dá)智能制造供應(yīng)鏈華南中心二期項目，6.00億元用于怡合達(dá)智能制造暨華東運營總部項目項目，本次定增落地符合公司此前的戰(zhàn)略布局。

本次募投項目緊密圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和公司未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向，有助于增強公司的綜合競爭力和行業(yè)地位。募投項目的實施有助于公司增強 FA 工廠自動化零部件業(yè)務(wù)出貨交付的供應(yīng)鏈能力、自制生產(chǎn)能力，為下游市場需求增長做戰(zhàn)略性部署，滿足市場需求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，進(jìn)一步提升公司的核心競爭力。

本次定增的發(fā)行對象最終確定為8家，其中7家為機(jī)構(gòu)。國泰君安、財通基金、諾德基金等明星機(jī)構(gòu)，分別認(rèn)購了404余萬股到1,161萬余股不等。值得注意的是，此次發(fā)行完成后，公司的控股股東和實際控制人均未發(fā)生變化，機(jī)構(gòu)投資者持有公司股份的比例有所提高，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)更加合理，這將有利于公司治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善及公司業(yè)務(wù)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

怡合達(dá)稱，通過這次定增，公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)額都得到了增加，資產(chǎn)負(fù)債率也有所下降，償債能力得到改善，融資能力得以提高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更趨合理財務(wù)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，降低了財務(wù)風(fēng)險，提高了公司的持續(xù)發(fā)展能力。

深耕自動化設(shè)備行業(yè) 各項業(yè)務(wù)多點開花

怡合達(dá)自2010年成立以來，一直深耕自動化設(shè)備行業(yè)，目前已經(jīng)成長為國內(nèi)FA工廠自動化零部件領(lǐng)域頭部企業(yè)。不僅如此，怡合達(dá)也在積極拓展業(yè)績增長的第二曲線。怡合達(dá)從2021年開始啟動FB，經(jīng)過近三年的努力，F(xiàn)B業(yè)務(wù)快速增長，2023年營收逾1.56億元，同比增長117%。

整體來看，怡合達(dá)作為國內(nèi)較早采用一站式供應(yīng)模式的零部件供應(yīng)商，具備先發(fā)優(yōu)勢。近年來公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品品類，截至2023年末，公司下設(shè)90個產(chǎn)品中心，已成功開發(fā)涵蓋涵蓋226個大類、3,880個小類、180余萬個SKU的FA工廠自動化零部件產(chǎn)品體系。全面的產(chǎn)品力推動怡合達(dá)業(yè)務(wù)向新能源鋰電、3C、汽車、光伏、工業(yè)機(jī)器人等眾多行業(yè)覆蓋，目前客戶積累豐富，已經(jīng)形成了較高的品牌知名度，積累了良好的口碑。截至2023年末，公司累計成交客戶數(shù)超7萬家。

FA業(yè)務(wù)來看，怡合達(dá)已深入新能源鋰電、3C、汽車、光伏、工業(yè)機(jī)器人、軍工、醫(yī)療、半導(dǎo)體、激光、食品和物流等眾多行業(yè)，并且公司近年來持續(xù)拓展客戶應(yīng)用場景，積極尋找下游領(lǐng)域產(chǎn)品應(yīng)用機(jī)會，并且在公司主要的應(yīng)用場景中，新能源鋰電、3C、光伏、半導(dǎo)體等領(lǐng)域快速增長，且長期均具備良好的發(fā)展前景，保障了公司自動化設(shè)備零部件的中長期需求，帶動市場規(guī)模穩(wěn)步上漲。

FB業(yè)務(wù)來看，公司2021年進(jìn)行了FB新事業(yè)體的擴(kuò)展后，2023年公司FB（非核心非標(biāo)件）業(yè)務(wù)營收同比增長117%至1.56 億元，毛利率同比提升16百分比至32.83%。2024年以來公司逐步推進(jìn)非標(biāo)零部件業(yè)務(wù)流程智能化、標(biāo)準(zhǔn)化、信息化，在智能化方面，F(xiàn)B業(yè)務(wù)柔性產(chǎn)線2024年年8月已開始試產(chǎn)，其可以更好地滿足客戶多品種、小批量的柔性化生產(chǎn)，為公司帶來更高效、靈活和智能化的生產(chǎn)流程，減少人工依賴，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量；在標(biāo)準(zhǔn)化方面，F(xiàn)B業(yè)務(wù)的自動編程相關(guān)軟件進(jìn)行了全面優(yōu)化，不僅可以支持更好的特征識別和復(fù)雜性，而且在夾具、拼版、分拆模塊功能上更為完善，提高了對非標(biāo)產(chǎn)品編程一步到位的覆蓋度和準(zhǔn)確率；在信息化方面，今年5月中旬FB業(yè)務(wù)自動報價系統(tǒng)已上線，報價速度從“小時級”提升到“秒級”，與長尾化非標(biāo)定制更匹配。

FX業(yè)務(wù)來看，2022年，公司加大了品牌零件業(yè)務(wù)力度，來滿足小微客戶對核心品牌件在性價比、多樣性、正品保障及一站式的采購需求。2022至2023年該板塊業(yè)務(wù)的增速水平，較傳統(tǒng)的 FA 業(yè)務(wù)，均高出20個百分點以上。未來，公司將基于廣泛的客戶基礎(chǔ)和對客戶需求特征的積累，為客戶提供從FA到FB，再到FX的全BOM表產(chǎn)品的一站式采購平臺,“FAFB-FX”的業(yè)務(wù)擴(kuò)張曲線初步成形。

根據(jù)公司披露的募集說明書來看，公司“怡合達(dá)智能制造供應(yīng)鏈華南中心二期項目”以及“怡合達(dá)智能制造暨華東運營總部項目”皆圍繞公司主營業(yè)務(wù)，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大目前產(chǎn)能持續(xù)緊張的FA業(yè)務(wù)規(guī)模，以及目前已有小部分收入的非標(biāo)FB業(yè)務(wù)規(guī)模，據(jù)了解，怡合達(dá)近三年產(chǎn)能利用率均高于90%，整體保持在較高水平。

把握行業(yè)出海浪潮打開成長新空間

在深耕業(yè)務(wù)的同時，怡合達(dá)把握行業(yè)風(fēng)向，以中國優(yōu)勢行業(yè)出海為契機(jī)，積極參與全球化布局。

隨著中國產(chǎn)業(yè)外溢，3C、新能源等中國優(yōu)勢行業(yè)在海外面臨產(chǎn)能重構(gòu)，海外市場的整體零部件行業(yè)產(chǎn)生了大量的需求規(guī)模，這為公司提供了增長新空間。

近年來，怡合達(dá)通過當(dāng)?shù)卮砩?備庫或辦事處+自建倉庫的模式提供現(xiàn)地化服務(wù)，已在20余國家和地區(qū)實現(xiàn)業(yè)務(wù)開展，開拓海外發(fā)展新空間。根據(jù)公司2023年年報，公司產(chǎn)品已外銷覆蓋亞洲、歐洲、北美洲及南美洲、大洋洲等區(qū)域，外銷占比較2022年同比增長56.71%。

面對海外市場，公司將以中國產(chǎn)能外溢為契機(jī)，從標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證、品牌渠道、品質(zhì)服務(wù)、供給模式、市場運作等方面，完成從“產(chǎn)品、技術(shù)及服務(wù)出海”到“全球化布局”的能力適配，為全球設(shè)備零部件采購提供一站式供應(yīng)鏈支持，讓怡合達(dá)的選型標(biāo)準(zhǔn)影響力，從國內(nèi)走向全球。

展望未來，隨著募投項目的進(jìn)一步建設(shè)，怡合達(dá)將進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)產(chǎn)能規(guī)模，滿足客戶個性化需求、提升客戶粘度、強化公司“自動化零部件一站式供應(yīng)”戰(zhàn)略和龍頭地位，為更多行業(yè)及國內(nèi)外客戶帶來產(chǎn)業(yè)價值，為國內(nèi)自動化事業(yè)貢獻(xiàn)公司力量。