全球第一！A股西部大開(kāi)發(fā)龍頭，業(yè)績(jī)大增60倍，股價(jià)僅7元！

今天看的這家公司，不僅僅是我國(guó)的風(fēng)電龍頭，而且也是全球風(fēng)電龍頭。最近的亮點(diǎn)有兩個(gè)，

其一，這家公司，之前一直是陸風(fēng)龍頭，終于在今年半年報(bào)，一舉取代明陽(yáng)智能，奪得海上風(fēng)電龍頭。

其二，公司二季度的利潤(rùn)，同比上年二季度，直接大漲超60倍，令人奪目！而作為全球風(fēng)電龍頭，公司的股價(jià)，目前還只有區(qū)區(qū)7元。

這家公司就是在A股上市的金風(fēng)科技。

目前公司已經(jīng)脫離之前的下降趨勢(shì)，轉(zhuǎn)為橫盤(pán)震蕩。

今天就來(lái)看看，這家公司的優(yōu)勢(shì)亮點(diǎn)，以及其財(cái)報(bào)基本面邏輯情況如何。

首先，公司主營(yíng)研發(fā)、制造及銷(xiāo)售風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及風(fēng)電零部件；提供風(fēng)電相關(guān)的顧問(wèn)、風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)、維護(hù)和運(yùn)輸服務(wù)；風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售風(fēng)電場(chǎng)。

其主營(yíng)利潤(rùn)，大致來(lái)源于三大塊業(yè)務(wù)，

營(yíng)收占比最大的就是公司的風(fēng)機(jī)、零部件，占比63.2%，但毛利率也是最低的僅有3.75%，因此，營(yíng)收最高，但利潤(rùn)占比僅13%。

其次，則是風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)，營(yíng)收占比21.79%，毛利率最高56.44%，也是目前公司的主要利潤(rùn)來(lái)源，利潤(rùn)占比67.37%。

再次，則是公司的風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)，營(yíng)收占比11.75%，毛利率24.77%，利潤(rùn)占比15.95%。

而從這個(gè)主營(yíng)利潤(rùn)占比來(lái)看，與其把公司還當(dāng)做一家傳統(tǒng)的風(fēng)電制造商，不如說(shuō)是風(fēng)電制造+運(yùn)營(yíng)的一體化龍頭。

公司已與四川阿壩州人民政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在打造中國(guó)西部清潔能源風(fēng)電高端裝備制造產(chǎn)業(yè)基地、高海拔風(fēng)機(jī)技術(shù)研發(fā)運(yùn)維基地、高海拔生態(tài)風(fēng)電示范基地等方面開(kāi)展戰(zhàn)略合作。具備西部大開(kāi)發(fā)概念！

公司是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入風(fēng)力發(fā)電設(shè)備制造領(lǐng)域的企業(yè)之一，已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍和全球領(lǐng)先的風(fēng)電整體解決方案提供商。

公司擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，依托先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品及多年的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組研發(fā)制造經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)占有率連續(xù)13年排名第一，2023年在全球風(fēng)電市場(chǎng)排名蟬聯(lián)第一，在行業(yè)內(nèi)多年保持領(lǐng)先地位。

截至目前，公司業(yè)務(wù)已遍布全球六大洲、42個(gè)國(guó)家，在北美洲、大洋洲、亞洲（除中國(guó)）及南美洲的裝機(jī)量均已超過(guò)1GW。

看完了公司的優(yōu)勢(shì)亮點(diǎn)，再來(lái)看公司的財(cái)報(bào)關(guān)鍵數(shù)據(jù)含金量情況，

首先，來(lái)看公司的盈利能力情況如何，從公司的銷(xiāo)售凈利率來(lái)看，

公司的凈利率在經(jīng)過(guò)去年的下滑之后，今年有了明顯的提升。而且可以看出來(lái)，盈利能力呈現(xiàn)出了逐季好轉(zhuǎn)跡象，二季度盈利能力還要好過(guò)一季度。

今年公司的盈利能力，也是再度超過(guò)行業(yè)平均水平，處于行業(yè)前列。

而從公司的運(yùn)營(yíng)能力來(lái)看，

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，評(píng)估的是公司的營(yíng)收和資產(chǎn)的比值，數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)率越高，運(yùn)營(yíng)能力越強(qiáng)。

相比公司的盈利能力，運(yùn)營(yíng)能力是公司的薄弱環(huán)節(jié)，最近兩年，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均低于行業(yè)平均水平。

年周轉(zhuǎn)率，大致保持在0.36%。即每年?duì)I收大致能夠達(dá)到公司總資產(chǎn)的36%的水平。

一方面說(shuō)明公司的運(yùn)營(yíng)水平相對(duì)較弱，另一方面也說(shuō)明，目前公司的資產(chǎn)規(guī)模較大，而業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)速度，最近兩年已經(jīng)不及資產(chǎn)增長(zhǎng)速度了。

總體來(lái)看，公司盈利能力優(yōu)于行業(yè)平均水平，而運(yùn)營(yíng)能力低于行業(yè)平均水平。綜合實(shí)力，處于行業(yè)中游。

接下來(lái)，來(lái)看公司的財(cái)務(wù)狀況，

從公司的資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，

目前公司的資產(chǎn)負(fù)債率保持在75%附近，明顯高于行業(yè)目前50%左右的平均水平。

較高的負(fù)債率，導(dǎo)致公司資金成本較高，稀釋了公司的利潤(rùn)。

同時(shí)，較高的負(fù)債，也導(dǎo)致公司目前財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)再度提升的空間已經(jīng)不大了。

綜合來(lái)看，公司的亮點(diǎn)，在于作為全球風(fēng)電龍頭的優(yōu)勢(shì)地位，且近期，還一舉奪得海風(fēng)龍頭地位。不足之處在于，公司運(yùn)營(yíng)能力相對(duì)較低，且負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)回旋空間已經(jīng)不大，提升空間有限。

綜合評(píng)分，三星。