傳某國有行"個人經營貸"爆了…

作者|kangins

白名單、517政策…

房地產利好政策一個接一個，但是當前房地產行業(yè)現(xiàn)狀卻：

每況愈下！

即有行業(yè)老大哥萬科在年內已完成融資近千億的背景下依然逃不過被強制執(zhí)行的命運，從而跟萬達一樣，一邊以史無前例的頻率融資一邊：
賣賣賣！

也有頂奢酒店代表天津麗思卡爾酒店流落到被拍賣，但是：

無人問津的尷尬！

隨著二手房市持續(xù)承壓及法拍房持續(xù)爆表，此次在疫情期間救經濟于水火的規(guī)模經營貸將在2024年開始大量到期，而這一規(guī)模將遠超恒大的負債規(guī)模：

約10萬億，是恒大2.4萬億負債的4倍之多！

更有部分市場傳言稱，這個大雷主要集中在以住房業(yè)務見長的某大行！

10萬億大雷是真的么？這個大行又是誰？

01 10萬億大雷即將引爆?

近期，市面上開始不斷有消息爆出近10萬億規(guī)模的經營貸即將被擊穿的消息。

這10萬億數(shù)字到底是如何而來？

據(jù)康哥了解，消息源最早源于ZGFY這個自媒體對經營貸這一客觀數(shù)字的推斷：

截止至2023年底，全國商業(yè)銀行經營貸余額高達22.15萬億，而在2020年末這個數(shù)字僅為11.54萬億。

于是乎，有部分自媒體就推斷，按三年期經營貸來測算，這差額增量的超10萬億部分將于今年2024年集中到期，因此推斷說10萬億這個大雷。

在康哥看來，這個10萬億數(shù)字不能說十分準確：

1、增量部分是三年累計新增，有部分可能是2022年或2023年新增的，所以貿然直接取值是會有夸大嫌疑；

2、雖然沒有10萬億這么夸張，但是顯然這是一個確定比肩恒大2萬億負債的大雷，甚至疊加核心抵押物住房在當前這個行情下估值重塑造成的沖擊波，很可能今年未暴的雷明年也會暴。

02 某大行究竟是誰？

市場多方傳聞中該部分大雷主要涉及某大行，對于這類傳聞康哥是向來不信的，畢竟論抗風險能力，某大行的實力也是遙遙領先市場平均水平。

那究竟謠言是從何而來？結果不查不知道，一查嚇一跳！

來源：視頻號搜索欄

從查詢來看，大部分信息來自自媒體，內容均指向：

該行個人經營貸業(yè)務全面收緊！

至于收緊的原因，則五花八門，作為浸淫金融行業(yè)多年的康哥看來，又多了一些可信度，畢竟：只有當銀行某一產品違約比重觸及警戒線的時候，銀行們才會心照不宣的：

外松內緊！

而這，無疑是一個值得重視的預警信號…

03 經營貸大雷如何形成？

所謂經營貸，即提供給小微企業(yè)和個體工商戶的貸款，用于解決企業(yè)經營中的資金需求。

2020年疫情時，各地為了恢復經濟紛紛開啟放水之路，而放水的主體自然而然就落到了銀行們：

五大行+股份制銀行+…

這其中，天然具有低負債成本的四大國有銀行就成了最大的業(yè)務量承接者：

1、建設銀行三年期的年化利率是3.9%；

2、農業(yè)銀行一年期以上的產品是3.5%；

3、中國銀行一年期以上的產品是3.6%；

4、工商銀行三年期的產品貸款利率是3.3%；

對比之下，彼時的中國房地產行業(yè)行業(yè)正迎來最后的瘋狂時刻，為了落實“房住不炒”的理念，伴隨著N多房地產限制政策出臺的背景，住房借款的按揭利率也達到瘋狂：

達到5%以上，部分熱點城市甚至超過6%！

經營貸的持續(xù)走低、住房借款的按揭利率持續(xù)飆升，而經營貸與住房借款涉及的擔保底層資產又都是住房，加上各地因疫情原因開啟的貼息背景下：

按揭貸款轉經營貸便橫空出世！

以彼時深圳100萬/30年期的借款為例：經營貸按3.5%、按揭貸款5.4%,兩者利息總額相差：

20萬！

妥妥省出了一輛小米SU7！而對于動輒高房價的一、二線房子來說，貸款幾百萬乃是再正常不過，如果貸款金額超過500萬，則直接節(jié)省的利息就超百萬！

馬克思曾經說過，“如果有100%的利潤，資本家們會挺而走險;如果有200%的利潤，資本家們會藐視法律;如果有300%的利潤，那么資本家們便會踐踏世間的一切!”
在動輒節(jié)省幾十萬乃至百萬利息的動力下，這超10萬億的經營貸規(guī)模被悄然形成了！

04 寫在最后

一輪始自恒大的房地產行業(yè)流動性危機，原來大家以為的是：

定點爆破。

現(xiàn)在回過頭來一看，原來是：

接近全軍覆滅。

而這多米諾骨牌能否停下？何時停下？目前來看尚未有明顯跡象。。但是如何防止一個更大的雷被引爆，這無疑值得所有人：

警惕！