狀告金主？能源巨頭上演“宮斗”大戲

「用商業(yè)角度 破解世界變化」

這是「商業(yè)偵探佳」的第 111篇視頻

前有OpenAI董事會(huì)罷免CEO，掀起控制權(quán)大戰(zhàn)。今有美國第三大巨頭控告金主爸爸，雙方對簿公堂！

看來商業(yè)世界的“權(quán)游”比《甄嬛傳》來的更驚險(xiǎn)刺激！你覺得商場真的是錢說了算么？公司到底聽誰的？在氣候問題越來越嚴(yán)峻的今天，新能源的發(fā)展路上，金錢和資本，到底是攔路虎？還是催化劑？

今天的「可持續(xù)生意指南」就來和大家扒一場能源產(chǎn)業(yè)內(nèi)正在上演的資本大戰(zhàn)！

主角1號(hào)登場

先來說說這場宮斗劇的主一號(hào)：埃克森美孚，埃克森美孚雖然不是什么流量型品牌，但絕對霸占了美國商業(yè)食物鏈的頂端位置。光看盈利，或者掙錢能力，就排在財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)的Number 3。

把什么蘋果，微軟等你張口就來的大牌企業(yè)甩在后面，而且資歷超級老，擁有上百年根基。

曾經(jīng)富可敵國的洛克菲勒聽說過吧？洛克菲勒的第一桶金就是做石油，他當(dāng)時(shí)創(chuàng)辦了大名鼎鼎的美國標(biāo)準(zhǔn)石油公司，可惜樹大招風(fēng)，被國家強(qiáng)制拆分。分散出的企業(yè)中，埃克森公司和美孚公司在1998年重新合并，就成了現(xiàn)在的埃克森美孚。看來傳說中的分久必合，合久必分也不無道理~

而這個(gè)多金的巨頭卻在今年1月21號(hào)，把自己的金主爸爸，兩個(gè)股東告上法庭！這不光是埃克森美孚的“第一次”，也是能源行業(yè)，甚至整個(gè)美國商業(yè)圈，都沒怎么聽說過的操作。誒？這是要鬧啥？

荷蘭人小馬盯上能源巨頭

再說說另兩個(gè)主角，分別是兩個(gè)基金，一個(gè)叫Follow this，一個(gè)叫Arjuna Capital。

要說到埃克森美孚為何要和自己的金主對簿公堂，不能不先說說Follow this的“發(fā)家史”，有一個(gè)叫做Mark van Baal的荷蘭人，我們姑且先稱他小馬。

十幾年前，還是年輕力壯的小馬看了美國前總統(tǒng)戈?duì)?/strong>拍的紀(jì)錄片《難以忽視的真相》，就決定改行做一個(gè)對社會(huì)有貢獻(xiàn)的記者，專注于對氣候變化問題的報(bào)道，而化石能源企業(yè)的轉(zhuǎn)型就是他最關(guān)心的選題，他大量的報(bào)道就是死盯著殼牌這個(gè)歐洲的石油巨頭。

當(dāng)了10年記者，小馬成了老馬，慢慢意識(shí)到，想要撼動(dòng)巨頭，光靠當(dāng)記者搞輿論基本是不可能的，想要改變石油公司們，還是用他們的游戲規(guī)則，資本的玩法！于是老馬決定擁抱資本的力量！

但這資本的力量要怎么玩呢？

答案很簡單：做股東！

董事會(huì)、股東和決議都是啥？

一般像殼牌，或者埃克森美孚這樣的大企業(yè)的上層建筑，都包括了管理層和董事會(huì)，管理層很好理解，就是各種C什么O和經(jīng)理們，聽著都很高大上，其實(shí)都是幫忙打理公司事務(wù)的打工人；而董事會(huì)，才是代表股東們決定公司發(fā)展方向，并且監(jiān)督管理層工作的大佬俱樂部，其實(shí)就是一個(gè)干活，一個(gè)監(jiān)控！

沒錯(cuò)，可能大家也都知道不是所有股東都能進(jìn)董事會(huì)，那股東要怎么左右公司的發(fā)展呢？答案是可以通過一個(gè)叫做決議（Resolution）的東西。

有想法的股東把自己的idea寫到?jīng)Q議中，遞交給董事會(huì)，在股東大會(huì)進(jìn)行投票，一旦通過，管理層就需要按決議內(nèi)容去執(zhí)行。

老馬如何當(dāng)上股東搞事情？

當(dāng)然也不是什么人都可以去遞交決議，比如我也有蘋果公司的一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)股票，但頂多也就是聽聽股東會(huì)議說了啥，庫克是不會(huì)在乎我希望蘋果未來怎么發(fā)展的。不同國家和地區(qū)的證券法都對上市公司里可以發(fā)起決議的股東持股比例還有持股的時(shí)間有要求，而且發(fā)起決議也是需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)走流程。

當(dāng)時(shí)在歐洲，想要在殼牌的董事會(huì)搞點(diǎn)事情，你首先要有至少500萬歐元人家的股票。老馬自己沒那么多錢，就2015年發(fā)動(dòng)群眾，眾籌買股票，那時(shí)候還搞了一個(gè)網(wǎng)站，30歐起，是不是有點(diǎn)像非法集資那個(gè)勁兒？而且你敢信嗎？老馬竟然就是用這么草根的方式，真的籌集到了他需要的500萬歐元！

在2016年，以Follow this為主體，老馬在殼牌的董事會(huì)第一次遞交了決議，要求殼牌的發(fā)展要符合《巴黎協(xié)議》的目標(biāo)，就是全球溫度和前工業(yè)時(shí)代相比，上升不超過2攝氏度，盡可能控制在1.5度，這就要求能源公司這樣的碳大戶在減排上更有規(guī)劃。

雖然老馬的提議一直投票沒有過半通過，但是每年的支持率都在增長，而且都達(dá)到法律要求的繼續(xù)遞交的要求，2017年底，殼牌還真的發(fā)布了自己的氣候展望，算在大能源公司中開了先河，看來也算是老馬實(shí)現(xiàn)了一個(gè)小目標(biāo)。

老馬雖然變身股東，但殼牌的管理層并不歡迎來搞事的他，但也趕不走老馬，所以每年殼牌股東大會(huì)基本都要上演管理層和老馬針鋒相對的口水戰(zhàn)，而堅(jiān)強(qiáng)的老馬一直沒被打倒，可謂是屢戰(zhàn)屢敗，屢敗屢戰(zhàn)。

今年5月殼牌股東大會(huì)前他已經(jīng)再次遞交決議，而且號(hào)稱已經(jīng)拉到了歐洲最大投資人Amundi等27個(gè)機(jī)構(gòu)一起站臺(tái)。而且老馬想要改變的能源公司也不再只是殼牌，而有全球5大能源巨頭，分別是：

Shell - 殼牌

TotalEnergies - 道達(dá)爾能源

British Petroleum - 英國石油公司

Chevron

ExxonMobil - 埃克森美孚

第三個(gè)主人公——阿朱資本

與埃克森美孚的這場大戰(zhàn)，老馬就不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗，多了一個(gè)戰(zhàn)友，就是另一個(gè)被告Arjuna Capital，我們就簡稱它阿朱資本。

是一家專注“影響力投資”（Impact Investment）的投資機(jī)構(gòu)，啥是影響力投資？這里硬廣一下Origin研究所的播客節(jié)目「Origin可持續(xù)進(jìn)化論」，去年有一期專門說了影響力投資（后臺(tái)回復(fù)“資本論”可收聽哦）。

這個(gè)阿朱資本也是出了名的不好惹，包括蘋果，耐克，微軟，星巴克等21家國際企業(yè)會(huì)開始實(shí)施不同性別同樣薪水，都是這個(gè)機(jī)構(gòu)“搞事”推動(dòng)的，算得上是個(gè)女性衛(wèi)士！

阿朱資本也是通過類似老馬這樣的股東提議以及和公司協(xié)商等方式影響企業(yè)的路線。去年12月，阿朱資本遞交了要求埃克森美孚加快減排步伐的提議，并計(jì)劃在今年5月29號(hào)的股東大會(huì)上進(jìn)行投票。

據(jù)說阿朱遞交提議的第二天，老馬就來站隊(duì)，面對兩個(gè)狠角色，埃克森美孚的管理層和殼牌一樣不歡迎，直接反手就把兩個(gè)金主爸爸告了！

能源轉(zhuǎn)型的絆腳石：利益矛盾

作為股東，其實(shí)提建議很正常，阿朱和老馬的理念也符合世界潮流，為什么埃克森美孚反應(yīng)這么大？這就要說到能源公司轉(zhuǎn)型中遇到的實(shí)際難題，就是股東利益和管理層利益的矛盾。

管理層的目標(biāo)很明確，就是短期財(cái)報(bào)數(shù)字好看，股價(jià)表現(xiàn)好，不然就要下課。

想要符合巴黎協(xié)議去減排，這些能源巨頭就要減少賺錢的化石業(yè)務(wù)，去搞新能源，有大筆額外投資不說，還未必能掙錢，這可是管理層最不想看到的。

股東就不一樣了，要打的“算盤”更多，除了短期掙錢，還會(huì)兼顧長線利益。宏觀利益和平衡自己的其他利益。

具體到減排計(jì)劃，有類似比爾蓋茨的股東，就是注重社會(huì)價(jià)值；也有從長期發(fā)展考慮，希望早點(diǎn)轉(zhuǎn)型；還有些自己有相關(guān)生意的。。。總之老馬代表的這批股東的利益和管理層背道而馳。搞清這點(diǎn)，就能理解埃克森美孚，為何一直為化石能源說話。

大家可以看看一佳去年底主持的紫竹可持續(xù)峰會(huì)的一個(gè)論壇上（文章后臺(tái)回復(fù)“紫竹”可回顧論壇視頻），埃克森美孚代表的發(fā)言：正是我們對化石能源的充分利用，大家的生活水平才能不斷提高，生產(chǎn)力才能不斷被解放。

大家也能感受到埃克森美孚對于化石能源有多熱愛。雖然埃克森美孚也承諾在減排上投資170億美元。

不過似乎私底下的小動(dòng)作不斷：前年，埃克森美孚的CEO被爆出在國會(huì)就氣候變化事實(shí)撒謊，去年，又有內(nèi)部郵件泄漏，曝光埃克森美孚如何“偷偷摸摸”搞反向宣傳，質(zhì)疑天候變化的事實(shí)。為此，埃克森美孚可沒少惹官司。

玩不起？反手告股東！

再說到阿朱資本和埃克森美孚，那也是冤家路窄，2019年，紐約州指控埃克森美孚隱瞞氣候相關(guān)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，誤導(dǎo)投資人，阿朱資本的創(chuàng)始人就是出庭證人。

之前阿朱資本也連續(xù)兩年在埃克森美孚的董事會(huì)提出給類似的減排提議。這么大的宿仇，埃克森美孚的管理層今年不打算坐以待斃，不等股東們投票站隊(duì)，提前出手，把阿朱和老馬給告了！

起訴的理由有兩個(gè)：

一個(gè)是根據(jù)美國證券法，如果股東代表的提議干預(yù)到了公司正常業(yè)務(wù)，可以置之不理；

第二個(gè)理由是，這一次阿朱資本的提議和去年的雷同，按美國SEC要求，再次提交類似決議，需要上一年的支持率達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，但是去年在美國，化石派反擊很猛，阿朱資本的決議支持率意外從2022年的27.1%降到了10.5%，沒有達(dá)到法定的15%。

擁有金牌法律團(tuán)隊(duì)的埃克森美孚這次抱著必贏的決心出手，希望把阿朱資本和老馬的決議掐死在搖籃里，從股東大會(huì)消失。阿朱資本和老馬從媒體了解到自己成了被告后，似乎一時(shí)半會(huì)也沒有太好的對策，法庭上很難硬拼，已經(jīng)撤回了原來的董事會(huì)決議。

但這場官司，似乎埃克森美孚還要打下去，感覺是要把阿朱資本和老馬往死里整！

商戰(zhàn)情節(jié)是否決定人類劇本？

不管這場宮斗結(jié)果如何，面對氣候變化的能源轉(zhuǎn)型背后的資本爭斗，應(yīng)該不會(huì)就此收場。每年產(chǎn)值7萬億美元的化石能源產(chǎn)業(yè)牽扯了太多人的利益，會(huì)動(dòng)太多人的蛋糕，所以推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的聲音有多高，反對的勢力聲音就有多大。

2021年，美國產(chǎn)油大州Taxes（點(diǎn)擊閱讀原文回顧）還立法打擊倡導(dǎo)減排的ESG投資者，力挺化石能源公司，帶動(dòng)去年一波反能源轉(zhuǎn)型的浪潮，多個(gè)能源公司否決了綠色轉(zhuǎn)型相關(guān)的提議。最近英國石油公司也有股東施壓他們放棄清潔能源路線。

當(dāng)然支持能源轉(zhuǎn)型的資本也沒有動(dòng)搖，最有意思的是，最早我們說到埃克森美孚最早創(chuàng)始人，靠石油發(fā)家的洛克菲勒家族的基金，竟然是反化石石油的中堅(jiān)力量。

世界前進(jìn)的每一步，都不是輕而易舉的，但希望資本之戰(zhàn)背后的人類劇本，不要像電影“Don't look up”那樣結(jié)局，在我們還有機(jī)會(huì)的時(shí)候，做對的事情。

歡迎留言告訴我你的看法，我們下期見。

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