阿里進入“滯漲”

很多時候，我們認為黑天鵝事件只是偶然發生的，實際上世界本身就是由源源不斷的黑天鵝事件組合而成的，唯一不變的就是持續不斷的變化。不論是企業還是個人，都要去勇敢地擁抱變化。

2022年5月26日，阿里巴巴公布了截至2022年3月31日的季度及2022財年報告：

2022財年第四季度，阿里巴巴集團實現收入2040.52億元，同比增長9%。歸屬于普通股股東的凈虧損為人民幣162.41億元，非公認會計準則凈利潤為197.99億元，同比下降24%。

2022財年，阿里巴巴集團總收入為收入為人民幣 8530.62 億元（1345.67 億美元），同比增長 19%；歸屬于普通股股東的凈利潤為人民幣619.59 億元（97.74 億美元），同比下降59%，不按美國通用會計準則計算，凈利潤為人民幣1363.88 億元（215.15 億美元），同比下降21%。

值得注意的是，阿里巴巴管理層在業績電話會上表示，考慮到無法控制且難以預測疫情帶來的風險和不確定性，不會和往常一樣提供今年的財務指引。很長一段時間以來，阿里的日子并不太好過，高增長不再、陷入流量焦慮、被開巨額反壟斷罰單、組織架構大地震甚至高管的花邊新聞引發價值觀問題討論等。財報數據是一面鏡子，反射出來一個結論：阿里巴巴步入了“滯漲”期。

我們可以先看看幾組數據：

• 中國零售GMV負增長

縱觀2022財年來看，作為阿里巴巴收入核心的中國商業GMV為79760億，2021財年該數據為78170億，增量1590億，同比增長只有2%。其中，中國商業里的“直營及其他”業務的同比增長達到了43%，這就意味著平臺業務（包括淘寶、天貓）的GMV很有可能是負的。

拆解Q4的財報來看，1月份和2月份的淘寶及天貓的線上實物商品GMV（剔除未支付訂單）同比增長持平，但3月份的GMV卻是下降的，這也是淘寶歷史上首次出現了GMV下降的情況。但這不會是終點，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇在財報電話會中透露，“4月GMV出現了超過10個百分點的下降。5月看到一些改善跡象，但仍需要時間把積壓的包裹消化掉。”

GMV的下滑，被歸結為疫情對消費市場的影響，尤其3月份疫情在江浙滬多點區域復發。但在疫情影響相對較弱的1月和2月，GMV依舊表現平平，竟然沒有增長。

• 廣告傭金“現金牛”業務零增長

2022財年Q4財報顯示，阿里一直以來的營收大頭“客戶管理收入”，也就是廣告及傭金收入，同比增長為0%，基本陷入停滯狀態。其實這部分收入的增速放緩趨勢在去年九月底已經很明顯了，當時只有3%，上個季度更是直接跌到-1%。

換句話說，傳統、高利潤的廣告傭金業務輝煌不在，躺著賺錢的時代一去不復返了。這個趨勢是可以預料到的，隨著近年來其他電商平臺的模式創新以及短視頻平臺的強勢崛起，大量中小商家不想再給淘寶交保護費，紛紛出逃在新陣地挖掘流量去了。

• 創新業務收入大降，數字娛樂業務出現負增長

“創新及其他”業務包括天貓精靈和達摩院等，這部分的收入為3.84億元，同比下降35%；“數字媒體及娛樂”業務在截至2022年前三個月收入為80.05億元，更是首次出現了負增長（-1%）。

創新業務和數字娛樂業務常年處于虧損狀態。阿里大文娛甚至被外界看做“最慘的項目”。馬云曾表示，阿里給阿里大文娛的時間是11年，期間不會考慮賺錢。如果從2013年大文娛成立算起，如今已經9年了，燒錢的日子還能持續多久？好消息是，就在昨天，長視頻平臺的大哥愛奇藝宣布首次實現了季度盈利。連愛奇藝都盈利了，隔壁大文娛身上的壓力估計更重了。

亞馬遜創始人貝索斯曾說過，大企業需要持續不斷地嘗試創新，即便很多項目都會失敗，甚至賠個幾十億，但只要有幾個嘗試成功了，也是可以覆蓋之前的投入的。在這次財報中，阿里云的年度首次盈利非常搶眼，本地生活服務收入的同比增速也達到了29%，但整體上依然無法掩蓋殘酷的事實：阿里的增長已經陷入停滯、凈利潤下降超20%，電商“老大哥”步入了滯漲期。

吊詭的是，這份怎么看都不怎么漂亮的財報發布后，阿里的股價卻不降反升。有媒體評價，這是因為之前外界對阿里等企業的財報太悲觀，現在發現財報雖然很差，但總還沒突破“底線”。但當下一季度財報發布后，市場可能就不會這么樂觀了。

• 重壓之下，一季度減員4375人

在財報電話會上，阿里強調優化成本結構、保持健康的現金流。當被問及成本控制將涉及哪些方面時，CFO 徐宏給出了兩個回答，一是關停長期價值不明顯的業務，二是根據業務的不同性質很多業務端均需進行相應的降本增效。

“降本增效”早就已經開始了，最直接的手段就是裁員。早在3月份，就有消息爆料阿里開啟裁員模式，后來阿里裁員的消息霸占了脈脈、小紅書等社交平臺，不斷有人曬出自己的工牌，宣布因裁員從阿里離職。

盡管5月20日有相關人士跟媒體表示，大規模裁員的傳聞并不準確，但財報顯示，2021年12月31日~2022年3月31日，阿里巴巴員工數量從259316人縮減至254941人。也就是說這三個月時間，有超過4375名員工離開了阿里。

裁員立竿見影地壓縮了成本，但另一方面，也是為之前的無序擴張買單。在飛速增長的時期，你好我好大家好，連996也是“修福報”。等到增長停滯，各種問題開始暴露，部門考核背負上了盈利壓力，才驚覺優化已經迫在眉睫。

陣痛難以避免，尤其是當下的情況，老舊的業務很難繼續增長，而新的業務還在持續投入、探索健康運轉的模式。一切都充滿了不確定因素，即使是如此龐大的阿里帝國，能否再造奇跡？子超認為，商業帝國從來都不缺少人才，更不缺少資源，但越成功的商業帝國，越不敢顛覆式創新，越不敢推翻自己的商業模式，這也是為什么總有一些新的平臺崛起，而已經成熟的商業帝國也只能去象征性做一些防守補救。

面對這些創新者，曾經的行業領先者需要重新思考如何真正擁抱新的變化和新的模式，讓自己的組織進化，持續保持生命力與競爭力，才能適應更多變的戰場。