hello 老鐵們大家晚上好！
今天還是和大家聊聊還有哪些細分的化工板塊是低估的，后續還有哪些機會？
一 甲醇：
甲醇價格走勢跟著原油價格，表現還不錯，今天還有一個甲醇汽車的消息：
繼電動車、氫能汽車等新能源車概念被市場追捧后，甲醇汽車也加速駛入人們視野。
日前，生態環境部正式打開甲醇汽車公告申報端口，甲醇汽車被納入國家汽車工業統一管理范疇。吉利等公司以及山西等地方政府近期也加快了推動甲醇汽車的節奏，中國甲醇汽車開始進入新一輪市場推廣階段。
甲醇汽車再次出發
“甲醇是清潔的含氧液體燃料，儲運用便捷，資源豐富，用途廣泛，綠色甲醇是全球公認的碳中和必由之路。”吉利李書福在2021年9月召開的太原能源低碳發展論壇上大談甲醇汽車的優點。
李書福表示，目前，各大汽車集團紛紛制定了“碳中和”時間表，吉利將基于已經建立的甲醇汽車生產基地，為綠色低碳發展貢獻力量。
近期，山西和貴州等地方政府也在加快推進甲醇汽車。根據山西省工信廳的規劃，到2021年底，山西將形成年產15萬輛甲醇汽車的產能，在太原等重點城市的出租車、網約車等領域推廣M100甲醇汽車5000輛，建成甲醇加注站100座以上；力爭到2022年底，推廣應用M100甲醇汽車超過2萬輛，建成甲醇加注站200座以上。
業內專家介紹，甲醇汽車的產生時間并不短。早在上世紀70年代，為了應對當時的“石油危機”，發達國家和國際車企開始推動醇燃料汽車的研究、試驗和示范推廣。
對于甲醇汽車的研發，曾參與新能源車研發的獨立汽車行業分析師張翔對上證報記者表示，不同于鋰電池電動車、氫燃料電池汽車等新能源汽車，甲醇汽車很多是在汽油車基礎上進行改裝研發的，因此，開發費用相對于電動車和氫能汽車而言并不太高。
甲醇相關公司：
瀘天化：天然氣制甲醇;甲醇裝置處于同行業先進水平，子公司綠源醇從事甲醇業務擁有甲醇產能70萬噸/年
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遠興能源：天然氣制甲醇;持股80.00%的子公司博源聯化擁有甲醇產能100萬噸/年
寶泰隆: 焦爐氣制甲醇;東北地區產業鏈較完整的獨立焦化企業,較大的甲醇生產企業擁有甲醇產能10萬噸/年; 19年穩定輕經項目甲醇工段投產公司新增甲醇產能60萬噸/年
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金牛化工:焦爐氣制甲醇;業務由持股50%的控股子公司金牛旭陽經營擁有20萬噸/年甲醇生產能力
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二 蛋氨酸：
9月14日，贏創蛋氨酸價格全球范圍內提高8%。此前希杰因減產不確定性，停止對歐洲市場現貨供應，并將蛋氨酸提價至22元/公斤（飼料巴巴
安迪蘇是產能規模全球第二的龍頭企業現有液體和固體蛋氨酸產能共約48萬噸分布在中國南京液體16萬噸西班牙液體20萬噸和法國固體12萬噸
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公司成本控制能力極強蛋氨酸所在的功能性產品板塊在過去幾年蛋氨酸景氣持續下行的過程中也能長期穩定在30%及以上的毛利率
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而公司南京工廠通過不斷優化成本已降至歷史最低水平未來二期18萬噸計劃22年初投放有望成為全球成本最低產能并且國內產能占比進一步加大
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三 氟化工：
《基加利修正案》正式生效，制冷劑周期拐點日漸臨近
《〈蒙特利爾議定書〉基加利修正案》9月15日正式對中國生效，HFCs管控政策預期落地
據新華社報道，6月17日，中國常駐聯合國代表團向聯合國秘書長交存了中國政府接受《〈關于消耗臭氧層物質的蒙特利爾議定書〉基加利修正案》的接受書，根據規定，修正案于今日（2021年9月15日）對中國生效，即要求我國在2020至2022年HFCs使用量平均值的基礎上，2024年凍結HFCs的消費和生產于基準值，自2029年開始削減。我國對HFCs制冷劑的管控在政策層面上已經落地，這意味著未來HFCs制冷劑的供給將有明確的天花板，基準期過后將難有新廠商參與。我們認為，未來HFCs配額將供不應求，龍頭企業將迎來十年以上的黃金發展期。
HFCs制冷劑配額基準期已過半，制冷劑行業將迎高確定性底部反轉
2020年以來，受HFCs制冷劑預期配額爭奪、新冠疫情、下游需求萎靡等不利因素疊加共振影響，制冷劑價格大幅下滑，行業加速下行探底。近期，主要受原料端推動影響，HFCs制冷劑價格明顯反彈。據百川盈孚數據，目前R32、R125、R134a價格（含稅）分別為14000、50000、25000元/噸，月漲幅分別為16.7%、104.1%、47.3%。
我們認為，現配額基準期已過半，行業已無擴張動力，且格局已逐漸清晰，巨化股份、東岳集團、三美股份作為制冷劑行業三大龍頭，或將占據大部分市場份額。隨著政策落地以及配額爭奪即將結束，制冷劑行業將迎高確定性的反轉機會，將為龍頭企業帶來非常大的業績彈性。
受益標的：金石資源、巨化股份、三美股份、東岳集團。
今天分散染料也開始漲價了，我還感覺維生素也蠢蠢欲動，任何化工品種在底部的都值得關注！
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