突發(fā)！國際油價大漲，美股光通信股盤前調整——道達投資手記

今天，A股三大指數集體回調。截至收盤，上證指數、深證成指分別下跌0.19%、1.10%；創(chuàng)業(yè)板指數下跌1.43%，日K線收出四連陰。

市場成交額為2.55萬億元，較昨日縮量543億元。個股跌多漲少，漲跌幅的中位數為下跌1.20%。

對于今天的調整，相信大家并不意外。昨天在文章中，達哥對創(chuàng)業(yè)板指數的走勢進行補充說明：兩次牛市或結構性牛市突破區(qū)間震蕩之后，均出現了短期假摔或橫盤整理的現象。

盡管當前初步出現類似現象，但若有上證指數的輔助確認無疑更好。達哥昨天提到，上證指數上周五的低點非常關鍵。

結果，今天盤中上證指數一度接近上周五的低點，但最終又被拉了回來，這為行情留下了懸念。

無論有怎樣的懸念，達哥認為，謹記一條就行了：只要上證指數跌破上周五的低點，那么就意味著調整或震蕩回調的時間將延長。

一個主要原因是，本輪市場反彈已經有一個月，多數板塊個股的走勢都得到了修復。獲利盤的兌現壓力、部分公司一季報業(yè)績擾動，疊加長假期間的不確定性，資金較為猶豫。

今天，跌幅超過7%的個股有135只，昨天該數據為94只。大幅下跌的個股中，業(yè)績增速明顯下滑的個股占據相當比例。

明天晚上，上市公司一季報將披露完畢，到時部分公司的業(yè)績“地雷”就明朗了，市場對業(yè)績的擔憂會開始消除，之后可以觀察板塊修復的方向。

板塊方面，防御板塊今天走強，包括煤炭、石油、供氣供熱、交通設施、電力、水務、銀行、醫(yī)藥等板塊。紅利指數更是錄得7連陽。

AI硬件多個分支今天調整，但仍有一些分支表現強勢，如電子布、銅箔、CCL等，以PCB上游為主。

盡管英偉達大漲并創(chuàng)下歷史新高，但有兩只美股因最新動態(tài)而大跌，拉高了市場對美股光通信行業(yè)的焦慮，并影響A股光通信板塊。

一是AXT在電話會議中回應磷化銦供給問題，二是POET Technologies宣布已取消所有來自Celestial AI的采購訂單。

這兩則消息導致美股多只光通信個股大幅調整，其中，POET Technologies跌幅超47%，應用光電跌幅超10%，Credo Technology跌幅超7%，邁威爾科技跌幅超6%，Lumentum跌逾4%，Ciena跌幅超2%。

就在達哥發(fā)稿時，美股光通信概念股盤前多數調整，康寧二季度指引低于預期，盤前大跌超12%；Ciena、Lumentum、Tower、Fabrinet、Coherent、AXT、諾基亞盤前均有不同程度的跌幅。此外，紐約原油價格上漲超4%，再度站上100美元關口。這對明天的AI硬件股走勢構成一定的壓力。

PCB上游表現強勢，與光通信上游明顯不同。盡管光通信上游緊缺，但業(yè)績體現并不明顯，當前以炒預期為主。

PCB上游則不一樣，多個品種多次漲價（如電子布、CCL等），一季報已開始體現業(yè)績。

盤后，CCL概念股金安國紀發(fā)布一季度報告，公司一季度凈利潤2.02億元，同比增長763.91%。

整體來看，今天盤面比較混亂。醫(yī)藥、證券、油氣、煤炭等輪番表現，板塊快速輪動。

這些板塊對資金的聚焦效應一般，給人的感覺就是“誰都想領漲，誰的預期都不大，誰也走不遠”。

這種無序輪動，讓操作的容錯率明顯降低，尤其是追漲殺跌比較受傷。

行情要打破僵局回到正軌，還是要看主導權能否回到以AI硬件為代表的科技股手中。

來看今天的消息面。

1.中共中央政治局4月28日召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作。

從新華社的會議通稿來看，對于投資者來說比較重要的內容有：加強水網、新型電網、算力網、新一代通信網、城市地下管網、物流網等規(guī)劃建設；全面實施“人工智能+”行動，發(fā)展智能經濟新形態(tài)，完善人工智能治理；穩(wěn)定生豬等農產品價格。

國泰海通指出，調結構的優(yōu)先級邊際提升，一是從供給側著手擴內需，二是大力發(fā)展各種網絡（電網、算力網、物流網）、人工智能等新質生產力。深入整治內卷式競爭，點名生豬養(yǎng)殖，結合上周出臺的“雙碳”政策，反內卷力度或將邊際加強。

2.工信部：將開展“人工智能+軟件”專項行動，加快智能編程研發(fā)應用。

3.牛散章建平最新持倉曝光，一季度末共持有四只個股，分別為北方稀土、東材科技、西部材料和四川黃金。其中，除東材科技為加倉外，其余三只均為一季度新進。

最后，達哥作一個總結：假期臨近疊加業(yè)績擔憂擾動，行情略有疲態(tài)，板塊輪動速度加快。未來幾天重點關注上證指數上周五低點的得失，若跌破，則調整時間會延長。操作上，不宜追高。板塊方面，繼續(xù)關注AI硬件、鋰電、半導體芯片等主流板塊，好的時機需要等待。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。