看一家上市公司是否真有錢，不能僅看財(cái)報(bào)包括分紅多寡

今天先讓大家看一張AI大模型制作的，把基金的前十大持倉(cāng)股票中有格力電器的，囊括在一起的統(tǒng)計(jì)表格。

序號(hào)

基金代碼

基金全稱

基金類型

持股數(shù)量 (萬股)

占基金凈值比例

格力在基金內(nèi)權(quán)重排名

1

廣發(fā)中證全指家用電器 ETF

ETF (股票型)

14.49%

第 2

2

國(guó)泰中證全指家用電器 ETF

ETF (股票型)

14.53%

第 1

3

博時(shí)國(guó)證龍頭家電 ETF

ETF (股票型)

14.54%

第 2

4

國(guó)泰富時(shí)中國(guó) A 股自由現(xiàn)金流聚焦 ETF

ETF (股票型)

9.75%

第 3

5

華夏國(guó)證自由現(xiàn)金流 ETF

ETF (股票型)

8.68%

第 3

6

南方中證全指自由現(xiàn)金流 ETF

ETF (股票型)

8.67%

第 3

7

工銀瑞信中證全指自由現(xiàn)金流 ETF

ETF (股票型)

8.59%

第 3

8

工銀瑞信深證紅利 ETF

ETF (股票型)

7.95%

第 2

9

工銀瑞信中證消費(fèi)龍頭 ETF

ETF (股票型)

3.04

7.35%

第 4

10

銀華中證高股息 ETF

ETF (股票型)

6.85%

第 4

11

匯添富消費(fèi)行業(yè)混合

混合型

6.09%

第 3

12

華夏中證全指可選消費(fèi) ETF

ETF (股票型)

0.54

5.91%

第 3

13

匯添富大盤核心資產(chǎn)混合 A

混合型

5.46%

第 5

14

匯添富穩(wěn)健睿享一年持有混合 C

混合型

1.21

5.41%

第 1

15

華寶滬深 300 自由現(xiàn)金流 ETF

ETF (股票型)

5.64%

第 2

16

嘉實(shí)滬深 300 紅利低波動(dòng) ETF

ETF (股票型)

3.82%

第 4

17

南方標(biāo)普中國(guó) A 股大盤紅利低波 50ETF

ETF (股票型)

3.05%

第 5

18

工銀瑞信泓裕回報(bào)混合

混合型

1.29

3.26%

第 8

19

南方成份精選混合 A

混合型

6.00%

第 4

20

華泰柏瑞滬深 300ETF

ETF (股票型)

0.70%

第 8

21

易方達(dá)滬深 300ETF

ETF (股票型)

0.71%

第 9

22

華夏滬深 300ETF

ETF (股票型)

0.71%

第 10

23

嘉實(shí)滬深 300ETF

ETF (股票型)

0.70%

第 9

24

嘉實(shí)新消費(fèi)股票 A

股票型

8.92%

第 2

我不能保證，而且事實(shí)上，上述表格中的數(shù)據(jù)，有的是錯(cuò)誤，或者說是過時(shí)的。但是，毋庸諱言，那些數(shù)據(jù)基本上是有依據(jù)的數(shù)據(jù)。因此，可以據(jù)此知道那些基金，尤其是ETF指數(shù)基金，對(duì)格力電器股票的持倉(cāng)變動(dòng)會(huì)對(duì)格力電器股價(jià)產(chǎn)生的影響是多么重大的。特別是有些指數(shù)，格力電器本來就是指數(shù)中權(quán)重?cái)?shù)一數(shù)二的權(quán)重成分股。若碰巧跟蹤該指數(shù)的基金又是規(guī)模數(shù)百億的大型基金。而一旦該指數(shù)將格力電器股票剔除，基金要清倉(cāng)賣出格力電器股票，其格力電器股價(jià)的影響，搞不好就會(huì)是一場(chǎng)“災(zāi)難”了。

可目前持有格力電器最多的，恰恰都是ETF指數(shù)基金。這就是我昨天為什么要發(fā)表我可能幫大家揪出了造成格力電器3月23日突然暴跌的“罪魁禍?zhǔn)住边@篇文章的初衷。若是我不說，很少人，就是搜索功能那么強(qiáng)大的，著名AI大模型如DEEPSEEK，都不知道有的指數(shù)已經(jīng)將格力電器股票踢出指數(shù)的成分股名單了。請(qǐng)看我今天問deepseek得到的結(jié)果。

我想，若是我昨天發(fā)表的我可能幫大家揪出了造成格力電器3月23日突然暴跌的“罪魁禍?zhǔn)住边@篇文章不是收費(fèi)閱讀的，被deepSeek搜索到并納入數(shù)據(jù)庫(kù)了。它絕對(duì)不會(huì)今天依然還在依據(jù)錯(cuò)誤的信息數(shù)據(jù)，給我提供錯(cuò)誤的答案的。但人家deepseek有言在先：“本回答由AI生成，內(nèi)容僅供參考”。

這事告訴大家，即便是使用時(shí)髦現(xiàn)代的AI技術(shù)，人腦還是不可或缺，不能AI說什么，就是什么了。

還是繼續(xù)來說股市的事。在股市沒有吃過虧的，尤其是新入市的股民，不知道如何分析上市公司價(jià)值高低，是不是值得投資，簡(jiǎn)單點(diǎn)的是聽別人說哪只股票好，股價(jià)能漲就買哪一只。有點(diǎn)頭腦，愿意自己分析的，通常也不過是看看券商APP上面的F10資料，了解一下公司每股收益、每年的利潤(rùn)分配情況、特別是看到有些公司F10資料上說的每股未分配利潤(rùn)多，就來精神了。以為這樣的公司股票價(jià)值很高。即使這樣的公司暫時(shí)沒有分紅，或者分紅很少也沒關(guān)系。因?yàn)橘~上經(jīng)會(huì)計(jì)師審計(jì)的，年報(bào)都說公司未分配利潤(rùn)有那么多，錢在賬上，就遲早都會(huì)分給股東的。

而若是公司已經(jīng)分紅很多的，那就更好，更值得投資了。認(rèn)為這些公司舍得分紅是好事，既證明公司真賺到錢了，也表明這樣的公司重視股東利益，絕對(duì)是家值得投資的好公司。殊不知，你若只看這些，沒準(zhǔn)自己掉進(jìn)了人家設(shè)下的陷阱中，卻還渾然不覺，自我感覺良好呢。

別說有些上市公司給股東利潤(rùn)分配多，就能證明公司是真賺到錢了。即便是有的公司，給國(guó)家繳納盈利所得稅多，也未必公司就真的賺了錢。因?yàn)橛行┕臼窃敢饫U納“吹牛說”來證明自己公司的利潤(rùn)是清白的。

比如說，豆包就給我提供下面這幾個(gè)曾經(jīng)發(fā)生過的，公司沒有賺錢，卻還多繳納了所得稅的真實(shí)案例。

公司

造假手法

虛增利潤(rùn)規(guī)模

多繳稅款與后果

圣萊達(dá)

虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓，提前確認(rèn)收入

2015 年虛增利潤(rùn)約 1000 萬元

多繳企業(yè)所得稅約 250 萬元；被證監(jiān)會(huì)罰款 60 萬元

華訊方舟

虛構(gòu)購(gòu)銷合同，提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)業(yè)務(wù)

2016-2018 年累計(jì)虛增利潤(rùn)約 1.7 億元

2021 年后申請(qǐng)更正申報(bào)并退稅，合計(jì)退回稅款約 1520 萬元

遠(yuǎn)大智能

偽造《驗(yàn)收證明》提前確認(rèn)電梯銷售收入

2019-2021 年分別虛增利潤(rùn) 3258 萬、2175 萬、3045 萬元今日頭條

被證監(jiān)會(huì)罰款 600 萬元今日頭條

南紡股份

連續(xù) 5 年虛構(gòu)利潤(rùn)，涉及遞延所得稅調(diào)節(jié)

2006-2010 年累計(jì)虛增利潤(rùn) 3.44 億元

造假規(guī)模巨大，觸及刑責(zé)標(biāo)準(zhǔn)；后續(xù)調(diào)整遞延所得稅資產(chǎn)

上述僅是被抓住，查實(shí)了的。是不是還有更多漏網(wǎng)之魚，我不說，大家也都想得到的。

既然有的公司沒有賺錢，為了證明公司賺錢了，納稅都能造假。可想而知，本沒有賺錢，或者沒有賺到那么多錢，卻要多給自己多分錢，就更不是難事，而且更有造假分紅的動(dòng)力和積極性了。在這方面最典型的例子，非恒大公司莫屬了。

有資料統(tǒng)計(jì)，恒大上市以后累計(jì)給公司股東分紅近700億元，可其中有500多億，被公司的老板許家印及其關(guān)聯(lián)方私人收入囊中了。可恒大公司未爆雷前，誰不夸恒大是好公司？否則，許老板就不會(huì)身披紅綬帶被邀請(qǐng)登上天安門城樓觀景了。

再來說說上市公司F10資料讓大家看見的公司未分配利潤(rùn)。我也可以舉個(gè)著名公司萬科為例。

公司未爆雷，沒有人去查萬科公司的時(shí)候，2023年會(huì)計(jì)審計(jì)“無保留意見”，認(rèn)可公司每股未分配利潤(rùn)就有7.84元之多。若是當(dāng)年你不明覺厲，看見這樣的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，一定會(huì)認(rèn)為10元一股的價(jià)錢能買到萬科股票都是撿到大便宜了。

可現(xiàn)在2025年報(bào)披露年報(bào)，萬科股票的每股未分配利潤(rùn)已經(jīng)變成-3.72元，會(huì)計(jì)師卻還不敢說是“無保留意見”了。所以今天萬科股價(jià)即使跌到了3元多，依然有人沒有敢再買了。因?yàn)橘I了一股萬科股票，還欠著3.72元未分配利潤(rùn)呢。而且究竟最后是欠多少，會(huì)計(jì)師也不能說清楚了。

由此可知，大家每日看到的那些股票F10資料上說的每股未分配利潤(rùn)，包括其他一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是多不靠譜的。股民誰信它，賣了這樣的公司股票誰倒霉！

我說的這些都是已經(jīng)爆雷的公司。難道現(xiàn)在市場(chǎng)上的5000多只上市公司里面，類似公司就沒有了，被清理干凈了？顯然是不可能的，只是大家還沒有發(fā)現(xiàn)而已！

比如說，有的上市公司，雖然長(zhǎng)年累月在股市大張旗鼓回購(gòu)并注銷了一部分公司股票，可是，公司的股份數(shù)量卻悄無聲息，越回購(gòu)，公司流通的股份卻越來越多了。

也有的公司，看起來很有錢，而且高比例給股東現(xiàn)金分紅，似乎不缺錢。可是，公司卻前腳以50元不到價(jià)錢，新發(fā)了H股之后，轉(zhuǎn)年又要用公司的自己的錢，甚至不夠時(shí)還要不惜通過銀行貸款，回購(gòu)股價(jià)70多元的自己公司的A股。

更搞笑是，上面低價(jià)發(fā)H股，高價(jià)回購(gòu)A股的戲還沒有演完，今年又要股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)，增發(fā)不超過10%的新股······

我不點(diǎn)名，大家應(yīng)該都知道我說的是哪家公司。但是，大家說這樣的公司真的不缺錢呢，還是很缺錢？

還是格力電器這樣的公司實(shí)在啊！可實(shí)在的格力電器公司，卻有人抱怨說公司有錢不回購(gòu)公司股票，是不重視維護(hù)股東利益。但是，抱怨的人，似乎從來沒有想過，為什么迄今為止A股市場(chǎng)，回購(gòu)注銷股份最多的公司卻是格力電器呢！

而且格力電器公司不僅回購(gòu)注銷公司股份最多，分紅也十分慷慨。并且是用公司自己賺到的錢來分的。絕不一手向市場(chǎng)融資圈錢，另一手再來分錢······

今天上午美的集團(tuán)股票又漲了，而格力電器股票又跌了，是什么原因漲和跌，我都不知道。但我知道昨天，美的集團(tuán)漲，是因?yàn)槊赖募瘓F(tuán)公司又在市場(chǎng)回購(gòu)A股股票，拉股價(jià)了。

昨天美的集團(tuán)的市場(chǎng)最高價(jià)是78.44元，而公司的最高回購(gòu)價(jià)只低了2分錢，是78.42元。

美的集團(tuán)為什么那么熱衷高價(jià)回購(gòu)公司的股票？看同樣是昨晚美的集團(tuán)在港交所披露公告信息，一目了然。就怕大家不看，或者不知道看。卻反過來抱怨為什么格力電器股票總是跌，而公司自己卻不回購(gòu)了。