原油期貨市場“為何總有人知道特朗普要說啥”？美國監(jiān)管下場調(diào)查

美國最高衍生品監(jiān)管機(jī)構(gòu)正就石油期貨市場的可疑交易展開調(diào)查，涉事交易時(shí)機(jī)與特朗普政府對(duì)伊朗戰(zhàn)爭政策的多次轉(zhuǎn)向高度吻合。

4月15日，據(jù)彭博社援引知情人士透露，美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）已對(duì)CME集團(tuán)和洲際交易所（ICE）旗下平臺(tái)的原油期貨交易展開調(diào)查。

美國CFTC要求兩家交易所提交相關(guān)數(shù)據(jù)，包括用于識(shí)別交易主體身份的所謂"Tag 50"標(biāo)識(shí)信息。調(diào)查聚焦于約兩周的時(shí)間內(nèi)，交易量在重大公告發(fā)布前夕至少兩次出現(xiàn)激增的情況。

此前美國民主黨參議員已公開點(diǎn)名批評(píng)，要求CFTC深入審查潛在違規(guī)行為。與此同時(shí)，白宮上月曾內(nèi)部發(fā)送備忘錄，警告工作人員不得利用敏感信息在金融市場和預(yù)測押注平臺(tái)進(jìn)行交易。

調(diào)查一旦坐實(shí)，將直接觸及美國官員是否存在利用非公開政策信息操縱市場的核心問題。

兩起可疑交易高度吻合政策時(shí)間節(jié)點(diǎn)

此次調(diào)查涉及兩起事件，均呈現(xiàn)在政策宣布前，交易量出現(xiàn)異常拉升的規(guī)律。

第一起發(fā)生于3月23日。華爾街見聞提及，特朗普發(fā)帖宣稱美伊談判"富有成效"的15分鐘前，原油市場突現(xiàn)5.8億美元大額拋售，隨后油價(jià)應(yīng)聲大跌、美股期貨跳漲。

異常的時(shí)機(jī)令多家對(duì)沖基金直呼"有人剛賺了一大筆錢"，白宮當(dāng)時(shí)否認(rèn)存在內(nèi)幕交易。

第二起出現(xiàn)在4月7日，特朗普宣布與伊朗達(dá)成兩周停火協(xié)議前數(shù)小時(shí)，也出現(xiàn)了類似的模式。消息公布前幾個(gè)小時(shí)，期貨交易活躍度增加，導(dǎo)致石油和天然氣價(jià)格雙雙暴跌。

彼時(shí)市場尚未收到任何重大利好。甚至華爾街見聞提及，特朗普還設(shè)定美東時(shí)間4月7日20時(shí)為最后期限，報(bào)道稱美以聯(lián)合大規(guī)模轟炸伊朗能源設(shè)施的方案已準(zhǔn)備就緒，待命等特朗普下令。

此外美股期權(quán)市場也出現(xiàn)類似情形。華爾街見聞提及，有交易員停火前數(shù)小時(shí)狂買美股看漲期權(quán)，一天大賺2300萬美元。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲取數(shù)據(jù)面臨跨境協(xié)調(diào)挑戰(zhàn)

從調(diào)查執(zhí)法機(jī)制看，CFTC因交易所所在地不同而面臨不同路徑。

WTI原油期貨在CME旗下的紐約商品交易所交易，CFTC可直接向CME索取相關(guān)數(shù)據(jù)。

而全球基準(zhǔn)布倫特原油在ICE旗下的ICE期貨歐洲交易所（位于倫敦）掛牌，CFTC對(duì)布倫特期貨數(shù)據(jù)的調(diào)取須通過英國金融行為監(jiān)管局（FCA）進(jìn)行。

此外，CME在聲明中表示：

我們對(duì)市場進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控，并與CFTC密切合作監(jiān)督交易活動(dòng)，

聲明特別指出：

任何對(duì)市場行為的審查都必須涵蓋所有場所，包括Polymarket和Kalshi等對(duì)相關(guān)產(chǎn)品掛牌，但幾乎缺乏透明度的預(yù)測市場。

政界施壓與執(zhí)法信號(hào)雙向升溫

政治壓力與監(jiān)管表態(tài)正同步強(qiáng)化。

民主黨參議員Elizabeth Warren周三發(fā)表聲明，措辭強(qiáng)硬：

這些可疑的石油交易看起來是內(nèi)部人員操縱市場的駭人案例。

她呼吁CFTC和美國證券交易委員會(huì)，對(duì)特朗普政府官員任何疑似內(nèi)幕交易的行為展開調(diào)查。

此前CFTC執(zhí)法主任David Miller早在3月下旬已公開表示，該機(jī)構(gòu)正對(duì)石油期貨交易潛在違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)控。

前CFTC執(zhí)法部門主任、現(xiàn)任Jones Day律師事務(wù)所合伙人Brian Young表示：

業(yè)界追查此類案件的意愿極為強(qiáng)烈。歸根結(jié)底，加油站的油價(jià)與石油期貨合約高度相關(guān)，這關(guān)乎每一位普通美國人的錢包。