群聯(lián)CEO：下半年，NAND將嚴(yán)重缺貨

群聯(lián)電子26周年慶典：業(yè)績暴漲、借錢備貨、群聯(lián)僅能滿足30%需求

1、業(yè)績狂飆，豪擲4億犒勞員工

4月11日，存儲(chǔ)控制權(quán)及模組廠商群聯(lián)電子，舉行“26周年假日”活動(dòng)。

群聯(lián)電子CEO潘健成，面對在場8000名員工與家屬，重磅宣布福利。

任職滿一年的員工，加發(fā)一個(gè)月獎(jiǎng)金！

新增獎(jiǎng)金總額，超4億元新臺(tái)幣。

業(yè)績撐腰，福利才夠硬！

2025年，受益于存儲(chǔ)需求爆發(fā)、價(jià)格上漲，群聯(lián)電子營收同比增23.3%，達(dá)726.64億元新臺(tái)幣。

凈利潤87.41億元新臺(tái)幣，同比增長9.9%。

年度業(yè)績不算驚艷，原因很明確。

存儲(chǔ)缺貨漲價(jià)，2025年下半年才正式啟動(dòng)。

四季度徹底爆發(fā)，創(chuàng)下歷史巔峰！

第四季度營收，同比大漲81.3%，達(dá)227.99億元新臺(tái)幣，創(chuàng)單季新高。

凈利同比飆升93.6%，達(dá)46.29億元新臺(tái)幣。

潘健成強(qiáng)調(diào)：“公司秉持獲利分配‘股東1/3、員工1/3、公司研發(fā)投資1/3’的原則。”

他對公司未來營運(yùn)，抱持高度信心。

并明確預(yù)期：“下半年將有更大規(guī)模的獲利分配。”

2、布局未來，潘健成重磅解讀行業(yè)與戰(zhàn)略

接受媒體采訪時(shí)，潘健成全面發(fā)聲。

涵蓋NAND Flash市場、AI布局、太空數(shù)據(jù)中心、產(chǎn)能規(guī)劃四大核心議題。

看好存儲(chǔ)市場，他不惜打破慣例。

首次貸款120億元新臺(tái)幣（約3.8億美元），發(fā)行8億美元海外可轉(zhuǎn)債。

合計(jì)約11.8億美元，全力備貨，備戰(zhàn)未來。

談NAND Flash市場，潘健成觀點(diǎn)鮮明。

消費(fèi)級市場“短空長多”，企業(yè)級SSD需求持續(xù)強(qiáng)勁。

近期現(xiàn)貨市場疲軟，他給出明確解釋：“這主要是由于2025年11月至農(nóng)歷年前，許多貿(mào)易商囤貨，然后因消費(fèi)端工廠需求不振而拋售變現(xiàn)所致。”

群聯(lián)底氣十足：一季度消費(fèi)市場營收占比，不足5%-6%。

主力已轉(zhuǎn)向企業(yè)級、工業(yè)應(yīng)用，這部分產(chǎn)能“非常缺貨”。

甚至有美國客戶，臨時(shí)追加百萬個(gè)SSD急單。

潘健成預(yù)期：消費(fèi)類市場，三季度將明顯復(fù)蘇。

核心驅(qū)動(dòng)力：低端手機(jī)基礎(chǔ)存儲(chǔ)升至64GB且支持Micro SD插槽，PC主流SSD容量轉(zhuǎn)向256GB。

這將帶動(dòng)高達(dá)40%的使用者，產(chǎn)生升級需求。

展望下半年，潘健成發(fā)出重磅警告。

他認(rèn)為：“AI、云端、PC及智能手機(jī)對于NAND Flash需求將集中爆發(fā)，屆時(shí)缺貨情況將非常嚴(yán)重。”

背后邏輯清晰：AI數(shù)據(jù)產(chǎn)生速度，將是現(xiàn)在的百倍。

而NAND Flash原廠新建廠房，最多僅能新增50%產(chǎn)能。

潘健成斷言：“這波缺貨潮在未來十年內(nèi)恐難以完全解決。”

當(dāng)前缺口已觸目驚心：群聯(lián)僅能滿足客戶30%需求，70%缺口無法應(yīng)付。

為應(yīng)對四季度“有錢也買不到貨”的窘境，群聯(lián)再出狠招。

潘健成透露：“我們打破過去不借錢的慣例，在今年3月份啟動(dòng)首次聯(lián)貸案，金額達(dá)新臺(tái)幣120億元（3.8億美元），并發(fā)行了8億美元海外可轉(zhuǎn)換公司債（ECB），全力備貨。”

同時(shí)，群聯(lián)正與客戶協(xié)商，要求預(yù)付四季度貨款，共擔(dān)庫存資金壓力。

對于行業(yè)暴利，潘健成直言不諱，提出警示。

內(nèi)存原廠毛利率飆升至80%以上，他認(rèn)為：“原廠從1美元成本到終端漲至90美元的暴利結(jié)構(gòu)，對產(chǎn)業(yè)不健康。”

他呼吁：維持價(jià)格穩(wěn)定，讓原廠、系統(tǒng)商及消費(fèi)者皆能獲益，而非一路飆漲扼殺產(chǎn)業(yè)。

應(yīng)對AI熱潮，群聯(lián)亮出核心解法。

潘健成力推自家“混合云”解決方案“aiDAPTIV+”，破解高昂算力成本難題。

他指出：“目前邊緣計(jì)算若要負(fù)載高端AI推理任務(wù)，需要配備96GB至128GB的內(nèi)存，成本高達(dá)數(shù)萬元新臺(tái)幣，并不現(xiàn)實(shí)。”

而“aiDAPTIV+”方案，以NAND Flash輔助內(nèi)存，能讓僅配備8GB或16GB DRAM的設(shè)備，順利運(yùn)行AI計(jì)算。

潘健成強(qiáng)調(diào)：“提倡‘混合云（Hybrid Cloud）’模式，就是讓簡單的AI推理任務(wù)在本地處理，復(fù)雜任務(wù)再傳回云端，借此解決AI服務(wù)器負(fù)載極端不均的問題，并降低成本。”

利好消息：該方案已獲多家大品牌PC廠商采用，即將上市。

為保貨源，群聯(lián)已與四家存儲(chǔ)原廠洽談授權(quán)合作，以技術(shù)授權(quán)，換取貨源分配保障。

布局太空數(shù)據(jù)中心，群聯(lián)已默默深耕近十年。

潘健成指出：“群聯(lián)的太空儲(chǔ)存設(shè)備，已在太空中進(jìn)行過長達(dá)11個(gè)月的讀寫與‘死機(jī)喚醒’測試。”

他補(bǔ)充：“太空設(shè)備無法派人維修，因此控制芯片必須具備自我修復(fù)與緩沖的特殊架構(gòu)設(shè)計(jì)。”

目前，將從衛(wèi)星通訊的緩沖儲(chǔ)存應(yīng)用，開始逐步發(fā)酵。

談及CPO發(fā)展影響，潘健成給出明確判斷。

他提到：“當(dāng)‘光進(jìn)銅退’，以光取代銅線進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸之際，算力越大、傳輸?shù)乃俣仍娇臁鬏數(shù)臄?shù)據(jù)越多，將使得儲(chǔ)存的規(guī)模必須跟著成長，這對整個(gè)儲(chǔ)存市場都是正面的。”

最后，他擲地有聲：“群聯(lián)就是要做好儲(chǔ)存市場，因?yàn)檫@個(gè)市場未來20年也做不完！”

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