亞馬遜CEO為激進AI投資計劃辯護，預算高達2000億美元

亞馬遜總裁兼首席執行官安迪·賈西在周四致投資者的一封信中，為公司2026年高達2000億美元的資本支出計劃進行了闡述，理由是計算資源瓶頸正在制約AWS的增長，同時未來客戶已對即將推出的大量容量作出承諾。

"AI是千載難逢的歷史性機遇，當前的增長勢頭前所未有，未來的增長空間更為廣闊，"賈西表示，"我們不會保守行事——我們正在投資以成為舉足輕重的領導者，未來的業務規模、營業利潤和自由現金流都將因此大幅提升。"

除AI服務帶來的新增營收外，亞馬遜還押注于芯片業務的進一步增長。依托Graviton處理器、Trainium加速器和Nitro網卡在AI計算領域的廣泛部署，該芯片業務年營收規模已達200億美元。

作為市場份額最大的云服務提供商，AWS受到眾多希望部署AI服務的CIO的密切關注——但并非只有亞馬遜在加速資本支出。

超大規模云服務商正不惜一切爭奪企業客戶支出。AWS、微軟和谷歌這三大頂級云服務提供商已宣布計劃今年在資本支出上合計投入逾5000億美元，主要用于支持各自的AI擴張。

正如賈西在信中所指出的，數據中心的資金投入并不會立即轉化為營收。

"AWS必須提前為土地、電力、建筑、芯片、服務器和網絡設備付出真金白銀，然后才能開始變現，"賈西表示，從投入到正式計費約需長達24個月的時間。

西門羅咨詢公司技術與體驗業務總監布萊恩·阿萊托表示，賈西的激進投資計劃意味著AI需求增長仍在持續提速，很可能超出公司的預期。

"加上持續推進的核心技術投資，這向客戶傳遞出一個明確信號：AWS正在為AI領域的長期規模化發展和行業領導地位構建基礎，"阿萊托在發給CIO Dive的郵件中表示。他認為，亞馬遜作為主導云服務商的現有規模優勢，將幫助其相較于較小競爭對手持續保持創新和擴張能力。

隨著數據中心在全球各地相繼落地，超大規模云服務商紛紛尋求向當地社區投資，以緩解關鍵基礎設施所承受的壓力。AWS于周四宣布在密西西比州投資250億美元，其中3億美元專門用于電網改善。

科技領域的領導者們正密切關注云計算容量的這波快速擴張，希望掌握供應商格局變化將如何影響其未來獲取計算資源的能力。

"使用AWS服務的CIO應該對亞馬遜在基礎設施上的大力投入感到振奮，"信息技術研究機構Info-Tech Research Group的顧問研究員斯科特·比克利在郵件中表示，"隨著與OpenAI和Anthropic新合作的達成，加上以低成本訓練芯片（Trainium）和推理芯片（Inferentia）為支撐的自研專有模型，亞馬遜提供了一套能夠滿足大多數工作負載需求的完整解決方案。"

比克利補充道，供應商市場的博弈將在很大程度上決定未來的行業格局。

"亞馬遜今天拿下的每一筆訂單，都意味著微軟、谷歌或甲骨文少拿一筆，"比克利表示，"這既是一種市場封堵策略，也是一種面向AI市場的產能構建方式。"

Q&A

Q1：亞馬遜2026年資本支出計劃具體涉及哪些投資方向？

A：亞馬遜2026年資本支出計劃總額高達2000億美元，主要用于數據中心建設，涵蓋土地、電力、建筑、芯片、服務器和網絡設備等方面。此外還包括芯片業務投入，如Graviton處理器、Trainium加速器和Nitro網卡等，以及在密西西比州投資250億美元（其中3億美元用于電網改善）。從投資到開始計費的周期約為24個月。

Q2：AWS在云服務市場與微軟、谷歌相比處于什么地位？

A：AWS是目前市場份額最大的云服務提供商，在三大頂級云廠商中居于主導地位。三家公司今年合計資本支出計劃超過5000億美元。AWS憑借其現有規模優勢、與OpenAI和Anthropic的合作，以及自研AI芯片體系，在企業AI服務市場具備較強競爭壁壘。分析人士指出，AWS每拿下一筆訂單，都直接壓縮了微軟、谷歌等競爭對手的市場空間。

Q3：亞馬遜芯片業務的發展現狀如何？

A：亞馬遜芯片業務目前年營收規模已達200億美元，主要依托三類自研芯片產品：用于通用計算的Graviton處理器、專為AI模型訓練設計的Trainium加速器，以及負責AI推理任務的Inferentia芯片。這些芯片為AWS的AI計算提供底層支撐，同時也讓AWS能夠以較低成本為客戶提供訓練和推理服務，增強了其在AI云服務市場的整體競爭力。