美式天團要散伙，股市瑟瑟發抖？

明天就要開盤了，帶著一堆亂糟糟的消息，大家或許在惴惴不安中等待命運的審判，那么就讓我和大家一起來梳理下接下來的情況，本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，比預期好？

這個假期，除了發癲的老川以外，就屬《Citrini霍爾?茲海峽實地考察報告》這篇報道最出圈，現在財經分析真不好做，整得和戰地記者一樣，不過這種實事求是的態度還是很令人值得敬佩的，有興趣的可以去自己搜索下，現在網上還比較容易找到。

這篇報道指出目前霍爾木茲海峽正在有序恢復，其實這和稍早前有新聞報道法國有船已經開始駛離霍爾木茲海峽基本吻合，而這背后所折射出的就是當前老美的孤立主義會迫使各國增加更多的國防和能源安全支出，反過來說，如果這場戰爭只有美以伊三方有影響，又會有多少國家會悲天憫人呢？大家都是盯著自己的利益。

所以，如果真的是有序恢復中，那么意味著接下來戰爭拖得時間會很長，而這是老川不愿意看到的，越是時間長，國內的壓力就會越大，所以未來不排除老川的鋌而走險，有人會說你以前不是說不可能升級嘛，那不是還有人攔著，這會一口氣換掉這么多將領，真的就要當心歷史的回旋鏢，二戰的時候，基輔阻擊戰，原本朱可夫建議退守，結果斯大林堅決不肯，導致67萬鋼鐵洪流被德軍圍殲。

而這將導致油價階段性持續維持高位，畢竟要貨的人多了呀，所以橫豎看對全球經濟都是創傷，另外要注意的是由于波斯拒絕使用美刀，那RMB的升值勢頭估計也是很難停下來了，所以股市會面臨著流動性緊缺和RMB升值的雙重撕扯，這將是很有趣的局面。

二，A股怎么樣？

很多人說現在的行情就是非常折騰，為什么會這樣呢？如果說對未來悲觀就一路下跌，但現在是跌也不干脆，漲也不敢漲，其實這背后就是我剛才說的流動性緊缺導致沒有太多的錢，另一方面RMB總體趨漲，那大家也不舍得扔掉，于是乎就僵在這里了。

下面這張是券商做的情緒指數圖，已經到50左右的中等分位了，說到底大部分的人選擇了觀望，既不賣掉也不買入，但這樣的做法真的對嗎？

還記得之前和大家分享過說我們1到2月規模以上工業企業利潤總額同比增長15.2%，這是2022年以來最高水平。由于工業企業利潤和全A非金融盈利增速相關性很高，也就是說，2026年A股上市公司的盈利有望改善。

所以真正的大資金肯定不會觀望，而是趁著大家注意力被外圍消息所吸引，而悄悄的進行建倉，因為這條線也是很確定的，而且油價越高，我們的利潤也會增加，畢竟我們的油有成本優勢。

所以，眼下看似兇險，但實際你看懂了機構的意愿，一點也不兇險。

三，機構怎么做?

實際上，我們都很清楚，很少有熱點是提前爆發，多數時候都是有資金提前潛伏，所有的個股表面看行情不期而至，但背后必然有大資金提前參與，否則從成本上來說一邊漲一邊買和散戶沒有區別，甚至因為體量大，還容易被針對，所以我們重點要關注的就是機構提前潛伏，而這段時間我用的大數據系統顯示反映機構資金活躍程度的「機構庫存」數據出現顯著增長，背后其實就是機構在蓄勢待發。

比如2025年伊以沖突時爆發的石油概念，表面看好像是中東局勢緊張導致的，但實際大家忽略了一個事實，就是在這之前國際油價已經漲了兩周多，只不過市場對此關注不多，大家的焦點自然不在這里，等到那邊打起來了，大家的眼光被吸引，加上媒體的一渲染，股價再配合的漲一兩個漲停板，大家對事件推動股價上漲深信不疑。

就比如下面這只股票，在事件發生后的一周時間內，股價幾乎翻倍，而之前卻是籍籍無名，在多數人眼中，一定是消息刺激，而這只股票就是當時原油概念第一股某某石油，一聽名字，估計大家就會覺得是典型的事件刺激，但這只是表面，如果從交易行為的角度去看，你會有新的收獲。

比起傳統的走勢圖來，下面這張交易行為圖多了一組橙色柱體，同時為了減少K線的干擾，直接標示為灰色，橙色柱體是我用了十多年的大數據系統中反映機構資金行為的數據：「機構庫存」數據。它反映的是機構資金參與交易的活躍度，雖然機構行為有買有賣，但是大家想一想，如果機構資金不看好一只股票，會持續參與交易嗎？所以「機構庫存」數據越是活躍，越說明機構大資金對該股比較看好。從圖中不難發現，事實上該股的「機構庫存」數據活躍了很長時間，之所以在那段時間上漲，只是正好碰上這個事情，大家容易聚焦，也有利于自己脫手。

看圖1：

再看看下面這只股票，其實和上面說的那個石油股是差不多的，這是2025年夏天最受關注的「蘇超聯賽」概念股，大家關注到的時候，其實股價已經是連續漲停了，這時候只能欣賞欣賞，但如果看交易行為就會發現不一樣的地方，其實一啟動的時候，就已經有資金進去了，只是等最輿論開始關注到這個事情，結果就是機構坐等賺錢。諸位想一下，你們會研究到這個股票嗎？會研究這個賽道嗎？要研究也是等市場熱度起來了，可對于投資來說，那已經晚了！

看圖2：

再比如下面這只股，去年底的時候，商業航天成為市場的新熱點，很多人都是一夜之間聽說到這個賽道，但實際結合量化大數據，通過「機構庫存」數據，就會發現：其實和前兩只股票表現一樣，都是在市場挖掘到賽道之前已經有資金開始運作了，說穿了，和普通投資者相比，機構投資者在投研能力、信息收集方面的等級是不一樣的，所以千萬別以為是什么利好刺激，只是恰好人家要做，碰到罷了。

看圖3：

這個世界上絕對沒有無緣無故的愛，對于機構來說，投資中的任何行為，都是有依據的，但對于我們來說，重要的不是依據什么，而是他們做什么！漲起來隨便找個理由都可以，大家其實很清楚這一點，但多數人呢？還是孜孜以求的找理由，不是不想換個方法，而是只有這個方法成本最低，偶爾還能成功，畢竟看看新聞也不花什么錢，但投資可不是撞大運啊！

我們要明白一點，機構大資金也不是所有的股票都可以一口氣就拿到足夠的籌碼，既要買入，還不能讓別人看出，只能是反復震蕩，本質上就是買的多賣得少，但是你從當天的交易里面是看不出的，畢竟交易是對等的，多少買入就有多少賣出，而且現在監控這么厲害，如果都是大單買那一定會是異動，所以都是小單買小單賣，所以你很難從所謂的「資金流向」里面發現蛛絲馬跡。但是就像我前面說的，如果機構一直參與，那就是要多關注的。

再比如下面這只股票，這個是聽上去比較小眾的染料賽道股，2026年年初被爆出成本大幅上升，相關的上市公司股價也是一日千里，但是結合量化大數據，通過「機構庫存」數據，就會發現：還是「機構庫存」數據早就開始活躍了，所以股價才表現的這么好。

看圖4：

反之就算有題材，沒有機構資金加持的，表現其實也好不到哪里去，比如同樣屬于商業航天概念的下面這只股票，很明顯就沒有出現「機構庫存」活躍的跡象，別看很長一段時間股價都是在低位整理，感覺上像是見底了，但實際是機構資金早就放棄了，結果同樣站上風口，它是一路下跌。

看圖5：

很明顯，這幾只股票，表現的好壞，和「機構庫存」數據活躍的時間是密切相關的，如果說如此長時間的活躍過程，股價卻沒有大幅上漲，你不覺得奇怪嗎？這樣的個股如果都不在你的關注隊列，那還有什么值得你關注的呢！

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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