首艘LNG船“未能”通過霍爾木茲海峽，沙特大幅上調(diào)亞洲油價(jià)，高盛預(yù)言“亞洲供應(yīng)鏈沖擊”開啟新階段

兩艘卡塔爾LNG船在獲準(zhǔn)過境后遭伊朗革命衛(wèi)隊(duì)攔截折返，沙特阿美同步對亞洲買家創(chuàng)紀(jì)錄上調(diào)原油溢價(jià)，高盛警告中東能源危機(jī)對亞洲供應(yīng)鏈的沖擊正進(jìn)入關(guān)鍵第三階段。

據(jù)媒體報(bào)道，伊朗革命衛(wèi)隊(duì)周一上午攔截了兩艘正駛向霍爾木茲海峽的卡塔爾液化天然氣船，命令其原地待命。

這兩艘船原本是在巴基斯坦斡旋下達(dá)成的協(xié)議框架內(nèi)獲準(zhǔn)過境的，若成功通過，將是自2月28日美以對伊朗發(fā)動打擊、沖突爆發(fā)以來首批經(jīng)由該海峽運(yùn)輸?shù)腖NG貨物。船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，截至周一晚間，兩船仍停留在阿聯(lián)酋海岸附近海域，未能通過海峽。

與此同時(shí)，沙特阿美宣布將5月份發(fā)往亞洲的旗艦產(chǎn)品"阿拉伯輕質(zhì)"原油溢價(jià)上調(diào)至每桶高于地區(qū)基準(zhǔn)價(jià)19.50美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄?？ㄋ柗矫妫琎atarEnergy首席執(zhí)行官Saad al-Kaabi披露，伊朗襲擊已導(dǎo)致卡塔爾17%的LNG出口產(chǎn)能受損，預(yù)計(jì)每年損失達(dá)200億美元，相關(guān)產(chǎn)能停產(chǎn)期長達(dá)三至五年。

高盛分析師Yulia Grigsby則指出，此次能源危機(jī)對亞洲供應(yīng)鏈的傳導(dǎo)正步入第三階段——能源與石化原料成本上升將全面滲透至亞洲出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)品價(jià)格體系。

LNG船折返：霍爾木茲通道仍處實(shí)質(zhì)封鎖

據(jù)媒體援引知情人士消息，伊朗革命衛(wèi)隊(duì)周一攔截了卡塔爾能源公司旗下的"Al Daayen"號和"Rasheeda"號兩艘LNG船，要求其停止前進(jìn)。兩船此前已在巴基斯坦主導(dǎo)的談判框架下獲得過境許可，原定目的地分別為中國和巴基斯坦。

船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，"Al Daayen"號在改變航向后開始將目的地信號切換回卡塔爾拉斯拉凡港，而"Rasheeda"號則切換為"待命"狀態(tài)。兩船均于2月下旬在拉斯拉凡港完成裝載，貨物在海峽封鎖期間已滯留逾五周。

此前，一艘日本LNG船"Sohar LNG"號曾成功通過海峽，其聯(lián)合船東商船三井于上周五證實(shí)了這一消息，但該船過境時(shí)處于空載狀態(tài)。

霍爾木茲海峽承載著全球約五分之一的石油和LNG流量。自沖突爆發(fā)以來，該航道實(shí)質(zhì)上已陷入封鎖。特朗普3月26日曾表示，伊朗已同意放行10艘油輪過境，但此次LNG船被攔截事件表明，相關(guān)協(xié)議的執(zhí)行仍存在高度不確定性。

沙特溢價(jià)創(chuàng)紀(jì)錄：出口繞道紅海成本轉(zhuǎn)嫁買家

據(jù)彭博獲得的價(jià)格單顯示，沙特阿美將5月份發(fā)往亞洲的"阿拉伯輕質(zhì)"原油溢價(jià)定為每桶高于地區(qū)基準(zhǔn)價(jià)19.50美元，創(chuàng)歷史最高水平。不過，這一數(shù)字仍低于此前機(jī)構(gòu)調(diào)查中交易商和煉廠預(yù)期的每桶40美元。

油品交易商解釋稱，溢價(jià)未達(dá)市場預(yù)期，部分原因在于3月最后一周中東原油價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動并有所回落。更重要的結(jié)構(gòu)性因素在于，沙特阿美目前已將出口通道從阿拉伯灣的拉斯坦努拉港全面切換至紅海沿岸的延布港，而原油定價(jià)基準(zhǔn)仍以拉斯坦努拉港裝載為準(zhǔn)，這意味著買家須自行承擔(dān)額外的運(yùn)輸成本。

阿美首席執(zhí)行官Amin Nasser在3月10日的電話會議中表示，公司已暫停大部分中質(zhì)和重質(zhì)原油生產(chǎn)，目前專注于通過延布港銷售輕質(zhì)和超輕質(zhì)原油。阿美通往紅海海岸的管道已達(dá)到700萬桶/日的最大輸送能力，目前日均出口約500萬桶原油，約為戰(zhàn)前總出口量的70%。

布倫特原油自沖突爆發(fā)以來已累計(jì)上漲逾50%。沙特和阿聯(lián)酋是海灣地區(qū)僅有的兩個(gè)擁有可繞開霍爾木茲瓶頸的重要替代出口通道的產(chǎn)油國。

卡塔爾LNG重創(chuàng)：200億美元年損失，歐亞供應(yīng)面臨長期缺口

QatarEnergy首席執(zhí)行官Saad al-Kaabi表示，伊朗襲擊損毀了卡塔爾14條LNG生產(chǎn)線中的兩條，以及兩座氣轉(zhuǎn)液設(shè)施中的一座，造成每年1280萬噸的LNG產(chǎn)能停產(chǎn)，修復(fù)周期預(yù)計(jì)為三至五年，年損失估計(jì)達(dá)200億美元。

卡塔爾是全球第二大LNG出口國，出口目標(biāo)市場主要集中在亞洲。QatarEnergy可能被迫對發(fā)往意大利、比利時(shí)、韓國和中國的長期合同宣布不可抗力，期限最長可達(dá)五年。美國石油巨頭?？松梨谑鞘軗p設(shè)施的合作方，持有"S4"生產(chǎn)線34%的股權(quán)及"S6"生產(chǎn)線30%的股權(quán)。

此次襲擊的影響還延伸至其他能源產(chǎn)品：凝析油出口預(yù)計(jì)下降24%，液化石油氣下降13%，氦氣下降14%，石腦油和硫磺各下降6%。al-Kaabi表示：“我做夢也沒想到卡塔爾——以及整個(gè)地區(qū)——會遭受如此攻擊，尤其是來自一個(gè)穆斯林兄弟國家，而且是在齋月期間。”

周邊設(shè)施受損：科威特、阿聯(lián)酋、巴林相繼遭襲

此輪沖突的破壞范圍已蔓延至多個(gè)海灣國家的能源基礎(chǔ)設(shè)施。

科威特石油公司（KPC）報(bào)告稱，伊朗無人機(jī)襲擊對其旗下設(shè)施造成"嚴(yán)重物質(zhì)損失"，攻擊目標(biāo)包括科威特國家石油公司（KNPC）和石化工業(yè)公司（PIC）的相關(guān)設(shè)施，多處發(fā)生火災(zāi)，應(yīng)急團(tuán)隊(duì)已控制火勢。此前，米納艾哈邁迪和米納阿卜杜拉煉油廠及科威特機(jī)場也曾遭到打擊。

在阿聯(lián)酋，阿布扎比魯韋斯工業(yè)城的Borouge石化工廠周日因攔截空襲產(chǎn)生的碎片引發(fā)火災(zāi)，被迫臨時(shí)停產(chǎn)。Borouge由阿布扎比國家石油公司（ADNOC）與Borealis合資成立，名義產(chǎn)能約為每年500萬噸聚烯烴產(chǎn)品。兩天前，阿布扎比最大的天然氣處理廠哈布山氣體設(shè)施也因火災(zāi)被迫停產(chǎn)。巴林國家石油公司Bapco Energies亦報(bào)告，一架伊朗無人機(jī)襲擊了一處儲存設(shè)施并引發(fā)火災(zāi)，目前已撲滅。

伊朗半官方媒體法爾斯通訊社在上述襲擊發(fā)生前數(shù)小時(shí)，公布了一份包含電力、水務(wù)、蒸汽設(shè)施及石油、天然氣、石化資產(chǎn)的"目標(biāo)清單"，PIC亦在列。

高盛預(yù)警：亞洲供應(yīng)鏈沖擊進(jìn)入第三階段

據(jù)高盛分析師Yulia Grigsby的分析，此次中東能源危機(jī)對全球供應(yīng)鏈的沖擊遵循三個(gè)遞進(jìn)階段。

第一階段是中東石油出口中斷，這在沖突爆發(fā)初期便已發(fā)生。第二階段是關(guān)鍵市場進(jìn)口量萎縮——隨著2月下旬從中東駛出的油輪陸續(xù)抵達(dá)目的地，這一階段在3月下半月開始顯現(xiàn)。

目前，危機(jī)正步入第三階段：能源和石化原料（包括塑料等）的投入成本上升，將逐步傳導(dǎo)至由亞洲出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)的一系列全球商品價(jià)格體系之中。

高盛的分析意味著，此次沖擊的影響將從能源市場向更廣泛的制造業(yè)和消費(fèi)品領(lǐng)域蔓延，對深度嵌入全球供應(yīng)鏈的亞洲經(jīng)濟(jì)體構(gòu)成系統(tǒng)性壓力。伊拉克雖已獲得伊朗豁免，并通知亞洲買家可恢復(fù)裝載，但買家仍在尋求對過境安全保障條款的進(jìn)一步確認(rèn)，市場不確定性短期內(nèi)難以消散。