光通信、CPO徹底爆發！新一輪大級別行情機會啟動！

水岸

最近，光通信、CPO“一年10倍股”頻頻刷屏，繼源杰科技、長飛光纖后，又一只標的進入了該陣營，它就是騰景科技，公司股價4月3日大漲19.22%，自2025年4月8日低點以來，股價已經累計上漲10倍。與此同時，一眾個股紛紛創出新高，光通信、CPO正走出新一輪大級別行情。

大家的老朋友——邊惠宗長期跟蹤光通信、CPO賽道，“10倍牛股”源杰科技、長飛光纖都是其在它們股價還在“山腳”位時即重點挖到的案例。那么，光通信、CPO接下來有哪些機會？邊惠宗是怎么挖掘到長飛光纖與源杰科技的？對此，邊惠宗有詳細視頻講解，弄懂核心邏輯與要點才能有更高勝率挖到下一只龍頭。

光通信、CPO強勢爆發

波動行情下的C位“逆行者”

4月3日，市場依舊未改弱勢行情，指數多以下跌收場，但以光通信、CPO（共封裝光學）為首的科技股則迎來了強勢反彈，當天，CPO上漲了2.12%，光通信上漲了1.64%，分別排在260余個概念板塊第一、第二。

光通信、CPO在近期的回調行情中多次成為人氣主題。進一步從個股表現來看，個股以扎堆創新高/長線慢牛、批量逆市漲停、主力資金強勢加碼、“10倍牛股”連續曝出等成為重點特征：

個股扎堆創新高。以截至4月3日當天來看，全A市場有近30只個股創出歷史新高，光通信、CPO概念股占據了多席，如光庫科技、強瑞技術、智立方、亨通光電、長飛光纖、長光華芯、炬光科技、騰景科技、德科立等。

逆市批量漲停。4月3日，威騰電氣、德科立等均收出“20cm”漲停，中瓷電子、通宇通訊、匯源通信（2連板）等一眾個股均收出“10cm”漲停。

主力資金加碼搶籌。統計2025年12月30日~2026年4月2日的60個交易日中，460只個股獲主力資金凈買入超過1個億，22只個股獲凈買入金額超過10個億，其中光通信、CPO人氣龍頭獲得重點增倉，如長飛光纖、杭電股份、通鼎互聯。

“一年10倍股”連連出現。2025年4月8日低點以來，源杰科技漲幅為1084.37%；長飛光纖漲幅為1062.22%。4月3日，騰景科技一舉大漲近20%并創新高，2025年4月8日以來累計上漲了1002.93%。

光通信、CPO板塊與人氣龍頭持續上漲背后，是長期產業利好與基本面持續兌現等多重因素的共振，最近該板塊的強勢上漲與相關事件有較大關聯，如工信部4月2日表示推動全光交換等技術應用部署；再如AI算力需求催動的光纖漲價，長飛光纖等股價連續強勁上漲與光纖漲價的刺激密切相關。據行業研究機構CRU最新數據，中國G.652D裸光纖現貨價格在2026年3月達到了每光纖千米83.40元人民幣，較2026年1月環比大漲165%，同比漲幅高達418%。

此外，還有業績端的兌現，如2025年報業績批量翻倍增長。源杰科技成功扭虧，長芯博創、中際旭創等均增長翻倍（見表2）。近期，走勢較強的多是這類績優股。

邊惠宗長期跟蹤研究算力、光通信、CPO、光纖投資機會，對產業鏈有深入研究，其在《邊學邊做》中的一眾研究案例均在后來走出了強勢行情，像上述提到的德科立為2025年5月28日研究案例，騰景科技為2025年11月10日的研究案例。源杰科技、長飛光纖分別為2025年6月18日、2025年5月28日的研究案例。它們的股價當時都處在相對低位。

那么，光通信、CPO接下來哪里還有超額機會？邊惠宗是如何前瞻性挖到長飛光纖、源杰科技這類核心龍頭的？龍頭股從“小牛股”成為“大牛股”都有哪些特征？

光通信產業鏈詳細分析

目前來看，光通信產業鏈正在向廣度（產業鏈向細）、深度（產業鏈下沉）、長度（未來成長性延長）擴散與延展。很多細分龍頭與向光通信產業鏈加碼布局的標的正是資金的重點布局目標。

什么是光通信？光通信是以光信號為信息載體、光纖為傳輸介質，實現信息高速傳遞的系統，具有通信容量大、傳輸距離遠、抗電磁干擾等優勢，是數字經濟和AI算力的核心基礎設施。從產業鏈來看，可進一步分為上游核心部件、中游設備集成、下游應用市場（AI數據通信、電信等）三大環節：

上游核心部件主要包括光通信基礎元件，技術密集型環節，國產化替代加速。如光芯片、電芯片、PCB（印制電路板）、結構件等，其中光芯片是產業鏈價值核心，技術壁壘最高。相關典型公司如Lumentum（美股股價近期迭創新高），國內廠商源杰科技、長光華芯、仕佳光子等。

中游設備集成，如光模塊與光纖光纜。中游將上游元件集成為光模塊、光通信設備及光纖光纜，是產業鏈價值實現的關鍵環節。光模塊是實現光信號與電信號的相互轉換，為數據傳輸的核心接口，代表企業如中際旭創、新易盛等。當前，光模塊正在向高速化、集成化發展，如800G光模塊滲透率正持續提升，1.6T光模塊已進入商用階段。

光纖光纜是光信號的傳輸介質，是光通信的“神經血脈”，空芯光纖等是重要技術趨勢。代表企業如長飛光纖、亨通光電、中天科技等。長飛光纖表示，空芯光纖具有低時延、寬傳輸帶寬、低損耗、低非線性等特點，為算力網絡、人工智能數據中心等領域提供大容量、高速率、低時延、長距離的光傳輸解決方案，是顛覆性行業前沿產品。

對于光纖光纜賽道，中信建投表示，預計AI帶來的光纖需求將持續高增，一是全球光模塊需求量在2026年仍將大幅增長，對應光纖需求也將隨之增長；二是預計2027年Scaleup的光纖需求或起量；三是DCI也將帶來大量需求。目前，光纖光纜行業已從復蘇轉向“供給偏緊、量價齊升”階段。

近期，一眾公司劇透了在光通信產業鏈的相關布局，其中不少公司股價在近期有強勢表現。如威騰電氣 ，其表示子公司聚焦基于硅光技術和工藝的高速光模塊/組等光通信相關產品，公司股價在4月3日收出了“10cm”漲停；中瓷電子表示，公司光通信器件外殼傳輸速率已覆蓋2.5Gbps、800Gbps、1.6Tbps等。公司股價同樣在4月3日收出了“10cm”漲停。

除了威騰電氣、中瓷電子，還有多家公司劇透了布局（見表3）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）