AI需求持續(xù)支撐，Q1翻番后，三星Q2 DRAM價格再漲30%

三星電子連續(xù)兩個季度大幅上調(diào)DRAM價格，折射出AI基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮對存儲芯片市場的深遠(yuǎn)重塑。

據(jù)韓國《電子新聞》報道，三星電子已就二季度DRAM供貨價格與主要客戶完成談判并簽署供應(yīng)合同，漲幅約為一季度價格水平的30%。這一漲價覆蓋高帶寬內(nèi)存（HBM）及服務(wù)器、PC、移動等通用DRAM產(chǎn)品，為平均綜合漲幅。此前，三星一季度已將DRAM均價上調(diào)約100%。

一位熟悉此事的業(yè)內(nèi)人士表示，"仍有大量客戶爭相提前鎖定DRAM貨源，公司得以在一季度基礎(chǔ)上進(jìn)一步提價供貨"，并指出"以AI需求為核心，目前價格企穩(wěn)或下跌的跡象均未出現(xiàn)"。按此計算，若以2025年初DRAM價格為基準(zhǔn)，經(jīng)兩輪漲價后，二季度供貨價已相當(dāng)于基準(zhǔn)價的2.6倍。

市場對"今日最便宜"的判斷尚未改變，但漲價斜率有所放緩——二季度漲幅明顯低于一季度的翻倍漲勢。三季度的供需動態(tài)將成為決定DRAM價格走向的關(guān)鍵變量。

漲價根源：HBM擴(kuò)產(chǎn)擠壓通用DRAM供給

此輪DRAM價格持續(xù)上行，直接驅(qū)動力來自AI加速器需求的爆發(fā)式增長。

隨著大型科技公司加速構(gòu)建AI服務(wù)器基礎(chǔ)設(shè)施，HBM需求同步快速攀升。三星電子等主要存儲廠商將生產(chǎn)能力集中向HBM傾斜，導(dǎo)致通用DRAM供應(yīng)趨緊，進(jìn)而引發(fā)價格大幅上行。

另一位業(yè)內(nèi)人士表示，"大型科技公司擴(kuò)建AI服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施的意愿沒有改變，高性能DRAM和HBM的需求依然穩(wěn)固"，并補(bǔ)充稱"為穩(wěn)定鎖定DRAM供貨而尋求長期合同的競爭也在日趨激烈"。

高端與舊型產(chǎn)品分化明顯

漲價態(tài)勢并非鐵板一塊。

中國臺灣市場研究機(jī)構(gòu)DRAM Exchange的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，PC用DRAM產(chǎn)品（DDR4 8Gb）的平均固定交易價格與上月持平，部分舊型產(chǎn)品的漲勢已進(jìn)入階段性平靜。

然而，DDR5等新一代DRAM及服務(wù)器用存儲產(chǎn)品的價格仍在穩(wěn)步上漲，市場對高端產(chǎn)品的需求保持堅挺。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，高規(guī)格產(chǎn)品的漲價周期尚未結(jié)束。

SK海力士與美光料跟進(jìn)同步提價

作為全球最大DRAM生產(chǎn)商，三星電子率先鎖定30%的提價幅度，預(yù)計將對整個行業(yè)產(chǎn)生傳導(dǎo)效應(yīng)。

據(jù)報道，SK海力士與美光也將以相近水平推進(jìn)二季度DRAM供貨，并已就漲幅及合同方式與客戶展開細(xì)致談判。

三大存儲廠商步調(diào)趨于一致，意味著下游采購方面臨的漲價壓力將進(jìn)一步擴(kuò)大，議價空間收窄。

市場目前最大的不確定性聚焦于三季度。

三星電子及其他主要存儲廠商的DRAM產(chǎn)能尚未出現(xiàn)大幅躍升，這意味著AI驅(qū)動的需求仍將是左右價格走向的核心因素。

若AI基礎(chǔ)設(shè)施投資維持現(xiàn)有強(qiáng)度而供給擴(kuò)張滯后，價格上行趨勢有望延續(xù)；反之，若需求出現(xiàn)邊際松動，漲價周期或面臨考驗。