多只理財(cái)產(chǎn)品近期募集失敗！

中經(jīng)記者 慈玉鵬 北京報(bào)道

今年以來，多只理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)募集失敗的情況。《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪了解到，募集失敗的理財(cái)產(chǎn)品以封閉式固收理財(cái)產(chǎn)品為主，該類產(chǎn)品流動(dòng)性差、期限長(zhǎng)，與當(dāng)前投資者追求靈活性的需求匹配度較低。

投資者對(duì)新發(fā)產(chǎn)品持觀望態(tài)度

浦銀理財(cái)3月發(fā)行的企安悅公司專屬理財(cái)產(chǎn)品2603期，因認(rèn)購(gòu)金額未達(dá)標(biāo)未能成立；渤銀理財(cái)2月公告指出，公司一款一年期封閉式固定收益類產(chǎn)品因募集規(guī)模不足宣告不成立；蘇銀理財(cái)2月發(fā)布公告稱，蘇銀理財(cái)恒源1年定開36期ZU（自動(dòng)贖回）份額無實(shí)際募集，份額未成立，但該份額未成立不影響該理財(cái)產(chǎn)品其他份額的正常投資運(yùn)作。

記者注意到，未發(fā)行成功的理財(cái)產(chǎn)品大多為封閉式固收理財(cái)產(chǎn)品。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者，存款利率下行推動(dòng)資金尋求更高收益，投資者對(duì)凈值波動(dòng)更為敏感，尤其是在近期多類資產(chǎn)下跌的環(huán)境下，投資者對(duì)新發(fā)產(chǎn)品持觀望態(tài)度。封閉式固收類產(chǎn)品流動(dòng)性差、期限長(zhǎng)，與當(dāng)前投資者追求靈活性的需求匹配度較低。

增加開放式產(chǎn)品供給

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2026年2月，全市場(chǎng)共新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2018款，環(huán)比減少522款。其中，開放式產(chǎn)品397款，平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為1.85%；封閉式產(chǎn)品1621款，平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.35%。同期，理財(cái)公司新發(fā)產(chǎn)品1518款，環(huán)比減少376款，占全市場(chǎng)發(fā)行總量的75.22%。整體看，產(chǎn)品發(fā)行呈現(xiàn)降溫狀態(tài)。

婁飛鵬建議，理財(cái)公司應(yīng)在產(chǎn)品布局上做出改變，一是增加開放式、短期限產(chǎn)品供給，提升流動(dòng)性吸引力；二是優(yōu)化“固收+”策略，控制權(quán)益?zhèn)}位和凈值波動(dòng)，明確風(fēng)險(xiǎn)收益特征；三是加強(qiáng)投資者教育，透徹說明產(chǎn)品投資策略和風(fēng)險(xiǎn)；四是探索差異化產(chǎn)品，如掛鉤特定指數(shù)的產(chǎn)品、主題投資產(chǎn)品等，滿足細(xì)分市場(chǎng)需求。

華北地區(qū)某銀行從業(yè)人士告訴記者，目前市場(chǎng)情況下，理財(cái)公司需要優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，貼合當(dāng)前市場(chǎng)偏好，以穩(wěn)健固收、中短期限、清晰收益測(cè)算為核心，降低投資者決策門檻，合理設(shè)置發(fā)行規(guī)模下限，避免目標(biāo)過高難以達(dá)成。

同時(shí)，上述銀行從業(yè)人士表示，理財(cái)公司或可進(jìn)一步強(qiáng)化渠道協(xié)作，明確分支行營(yíng)銷目標(biāo)與激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)一線理財(cái)經(jīng)理培訓(xùn)，提升推介轉(zhuǎn)化率。同時(shí)做好發(fā)行期管理，動(dòng)態(tài)跟蹤募集進(jìn)度，針對(duì)進(jìn)度偏慢產(chǎn)品及時(shí)開展專項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng)，靈活調(diào)整發(fā)行節(jié)奏，提高發(fā)行成功率。

（編輯：張漫游 審核：何莎莎 校對(duì)：劉軍：）