別誤讀重慶銀行！它用實力打破“失衡”爭議

出品|中訪網

審核|李曉燕

3月24日，重慶銀行發布2025年度年報，交出"十四五"收官階段的亮眼答卷：資產規模歷史性突破1.03萬億元，同比增長20.67%；營業收入151.13億元，同比增長10.48%；歸母凈利潤56.54億元，同比增長10.49%，實現近六年首次營收凈利雙位數增長。尤為亮眼的是，在行業普遍面臨息差收窄壓力的背景下，其凈息差逆勢回升4個基點至1.39%，彰顯出強勁的經營韌性與風控能力。

站在萬億規模的新起點，市場對重慶銀行的關注從規模突破轉向結構優化。面對"對公與零售失衡""非息收入下滑""資本充足率承壓"等討論，立足城商行服務地方經濟的本源定位，結合2025年宏觀經濟環境與區域發展戰略，不難發現這些看似"隱憂"的背后，實則是重慶銀行作為地方金融主力軍的戰略抉擇與主動作為，其發展路徑更契合區域經濟發展需求，更符合實體企業金融服務訴求。

2025年，重慶銀行公司貸款余額達4098.67億元，同比增長30.95%，在總貸款中占比升至77.46%，而零售貸款微降0.94%。這一結構變化常被解讀為"失衡"，但脫離區域定位談結構比例，難免陷入認知誤區。

作為扎根重慶的法人銀行，重慶銀行的核心使命是精準對接區域發展戰略，將金融活水引向實體經濟最需要的領域。2025年，其信貸投放緊扣現代化產業體系建設，呈現鮮明的"精準滴灌"特征：制造業及其中長期貸款余額分別增長超20%和30%，科技貸款余額激增60%，綠色、普惠貸款均實現雙位數增長 。這些數據表明，對公業務高增長并非盲目規模擴張，而是聚焦先進制造、科技創新、綠色發展等未來經濟賽道的高質量投放。

這種戰略聚焦與國家戰略在重慶的落地同頻共振。年報顯示，重慶銀行通過"專班化"機制深度服務成渝地區雙城經濟圈、西部陸海新通道建設，相關融資余額同比分別增長27%和86%，累計支持重大項目近150個 。依托這一布局，該行存款、貸款增量連續兩年位居重慶市同業第一，獲評重慶市政府"服務重慶高質量發展綜合貢獻突出單位"，真正實現金融服務與區域發展同頻共振。

同時，重慶銀行"商行+投行"協同效應持續釋放。2025年，其非金融企業債務融資工具承銷份額、占比及只數三項核心指標均躍居重慶地區第一，首次在西部地方法人金融機構中領跑 。通過深入產業的對公業務與拓寬融資渠道的投行工具協同，形成服務實體經濟閉環，為企業提供全生命周期金融支持，這正是區域性銀行區別于全國性銀行的核心優勢所在。

2025年，重慶銀行利息凈收入達124.59億元，同比增長22.44%，占營業收入比重達82.44%，成為業績增長的核心支撐。與之相對，非利息凈收入同比下滑24.24%，代理理財業務收入近乎腰斬，引發"收入結構失衡"的討論。但從城商行發展邏輯看，利息收入的穩健增長，正是立足自身稟賦的理性選擇。

凈息差逆勢回升的背后，是重慶銀行負債端的精細化管理成效。2025年，其付息負債成本率同比大幅下降40個基點至2.18%，其中對公存款成本率下降43個基點，個人定期存款成本率下降42個基點。在低利率市場周期中，通過優化存款結構、強化客戶粘性實現負債成本壓降，比盲目擴張非息業務更具可持續性。

對于地方城商行而言，財富管理轉型并非一蹴而就。在頭部股份行占據渠道、客戶優勢的背景下，重慶銀行選擇深耕核心存貸業務，以"質"增"效"，而非盲目跟風轉型。這種定位既符合自身資源稟賦，又能精準服務區域內企業的基礎融資需求，實現金融服務與實體經濟的深度綁定。數據顯示，重慶銀行貸款投放對區域經濟增長的貢獻率持續提升，2025年每1元貸款帶動區域產值增長超3元，彰顯了主業擔當。

2025年末，重慶銀行核心一級資本充足率為8.53%，較上年下降1.35個百分點，引發資本補充壓力的擔憂。從財務邏輯看，這是信貸高速擴張帶來的階段性壓力，也是城商行普遍面臨的資本約束問題，但重慶銀行已明確解題路徑。

一方面，信貸投放聚焦高回報、低風險領域。科技型企業貸款增長60%、綠色信貸增長40%、制造業貸款增量創近五年新高，這些投向"新質生產力"的貸款，既契合國家政策導向，未來將持續兌現產業化收益，為資本內生補充提供支撐。另一方面，資本補充渠道多元暢通。2022年發行的130億元可轉債穩步推進轉股，3月24日重慶高速集團通過轉股增持1.51億股A股股份，體現了重要國資股東的堅定信心。按年報數據靜態測算，可轉債全部轉股后，核心一級資本充足率將顯著提升，有效緩解資本壓力。

此外，重慶銀行資產質量保持穩健。2025年不良貸款率1.14%，較上年下降0.11個百分點；撥備覆蓋率245.58%，風險抵御能力充足。扎實的資產質量為資本補充奠定基礎，也為后續業務穩健發展提供保障。

邁入萬億俱樂部，重慶銀行沒有迷失在規模擴張的慣性中，而是始終堅守"地方金融主力軍"定位，探索符合自身特色的高質量發展之路。面對國有大行加速下沉、同業競爭加劇的格局，其選擇扎根重慶、深耕區域，發揮"地緣+人緣"優勢，將資源集中配置到國家戰略導向的產業和項目上。

這種發展路徑并非忽視零售業務，而是立足行業周期與自身稟賦的理性取舍。2025年零售業務面臨行業性挑戰，重慶銀行優先保障實體融資需求，待息差企穩、資本充裕后，將進一步優化零售業務布局，實現對公與零售協同發展。同時，其持續強化合規管理，針對貸款"三查"等潛在風險點完善內控機制，筑牢風險防線。

從"規模突破"到"質量提升"，重慶銀行的轉型之路清晰可見。對公業務的戰略聚焦、息差管理的精準發力、資本補充的主動作為，共同構成其萬億規模后的發展新動能。作為西部重要城商行，重慶銀行用實際行動證明，地方銀行的高質量發展，不在于盲目對標全國性銀行的業務結構，而在于立足自身定位、服務地方經濟、踐行主業主責。

站在新的發展起點，重慶銀行將繼續以萬億規模為基礎，以高質量發展為導向，持續深化"地方金融主力軍"擔當，在服務成渝地區雙城經濟圈建設、支持新質生產力發展中實現自身與區域經濟的共生共榮，書寫城商行服務實體經濟的新篇章。