4月3日A股猛料：伊朗重大戰(zhàn)略調(diào)整！昨晚國際油價暴漲創(chuàng)新高！

【國內(nèi)外財經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：央行公布3月貨幣政策執(zhí)行情況！

　　事件：中國人民銀行官網(wǎng)公布2026年3月中央銀行各項工具流動性投放情況。數(shù)據(jù)顯示，3月，中期借貸便利（MLF）凈投放500億元，常備借貸便利（SLF）凈投放8億元，其他結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具凈投放1728億元。

　　點(diǎn)評：近日，央行公布了3月的貨幣政策執(zhí)行情況，但公布的主要是凈投放相關(guān)數(shù)據(jù)。不過按照我此前分析，央行在3月還開展了13000億的買斷式逆回購，但3月還有16000億的買斷式逆回購到期。也就是說，央行在3月通過買斷式逆回購合計凈回籠了3000億！剔除掉上面的3項凈投放，3月總體也是凈回籠的。需要指出的是，過去一年多以來，央行每個月都在向市場投放流動性，這也為A股市場帶來了充裕的增量資金。從這點(diǎn)來看，3月A股轉(zhuǎn)入存量資金博弈格局，整體表現(xiàn)疲軟，除了和美伊沖突相關(guān)外，也與貨幣政策的調(diào)整有一定關(guān)系。鑒于此，我們需要密切關(guān)注4月貨幣政策的走向，尤其是買斷式逆回購。一旦買斷式逆回購延續(xù)凈回籠，那么A股的中短期走勢仍可能受到負(fù)面影響。

　　猛料二：伊朗方面稱與阿曼起草霍爾木茲海峽通行的協(xié)議！

　　事件：昨日，伊朗方面稱，正與阿曼起草霍爾木茲海峽通行的協(xié)議，旨在共同監(jiān)測霍爾木茲海峽的航運(yùn)交通。另據(jù)央視新聞，伊朗外交部副部長加里布阿巴迪當(dāng)?shù)貢r間4月2日表示，伊朗正研究對通過霍爾木茲海峽的船只征收通行費(fèi)用。

　　點(diǎn)評：受美國總統(tǒng)特朗普關(guān)于伊朗戰(zhàn)事的最新發(fā)言，以及伊朗可能對霍爾木茲海峽過往船只征收通行費(fèi)雙重因素影響，昨天國際油價出現(xiàn)大幅飆升。WTI原油再次突破110美元大關(guān)，并收在110美元之上。創(chuàng)出美伊沖突爆發(fā)以來的最高收盤價！而油價維持高位的時間越長，消費(fèi)者可支配支出就越少，經(jīng)濟(jì)放緩的程度也會越明顯。按照特朗普給出的止戰(zhàn)時間點(diǎn)，未來兩三周會加大對伊朗的打擊力度。這就意味著短期內(nèi)國際油價可能還會繼續(xù)走強(qiáng)，甚至再次突破階段新高。這對于全球經(jīng)濟(jì)和資本市場來說，無疑是重大利空，而且時間拖的越久，利空帶來的影響會越深遠(yuǎn)。

　　大盤預(yù)判：隔夜國際油價暴漲，但美股表現(xiàn)平穩(wěn)，并未因此受到較大沖擊，那么周五亞太市場的跌幅也會收窄。不過只要國際油價重新進(jìn)入上行通道，全球股市中短期就會持續(xù)承壓，因此仍需要警惕短暫震蕩后向下變盤。A股方面，大盤周四回調(diào)到5日線附近遇到弱支撐，周五在沒有重大利空的情況下，可能會圍繞5日線弱震蕩。不過大盤在當(dāng)前位置已經(jīng)橫盤了一段時間，下周變盤的概率會增加。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評】

　　猛料三：一天一個價！溴素及阻燃劑貨源緊張產(chǎn)品供不應(yīng)求！

　　事件：近日，山東一溴素行業(yè)人士對媒體表示，今年以來，隨著國內(nèi)供給短缺和海外供應(yīng)不暢，溴素價格一直處于上行通道。進(jìn)入3月，溴素上漲曲線變得極為陡峭，近幾日有小廠的成交價已漲至7.8萬元/噸，月漲幅高達(dá)90%。

　　點(diǎn)評：該消息利好化工板塊。據(jù)我了解，近期從溴素到溴系阻燃劑，業(yè)內(nèi)企業(yè)幾乎均處于零庫存狀態(tài)，而下游剛性需求又難以滿足，這是溴素導(dǎo)致價格大幅走強(qiáng)的主要原因。目前，溴素價格已達(dá)到歷史之最，是去年溴素全年均價的3倍有余。對此，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中東局勢及國內(nèi)溴素企業(yè)減產(chǎn)導(dǎo)致供給短缺，疊加下游需求持續(xù)增加，短期內(nèi)溴素及溴系阻燃劑價格或?qū)⒊掷m(xù)高位震蕩。A股市場方面，溴素是化工分支之一。作為順周期板塊，溴素價格延續(xù)強(qiáng)勢，將對相關(guān)個股的業(yè)績和走勢形成中期利好！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，化工股內(nèi)有14家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。雖然機(jī)構(gòu)買入量不少，但買盤主要集中在3月中旬之前。近期機(jī)構(gòu)和游資在化工股上的參與度已有所下滑，但隨著國際油價重新轉(zhuǎn)強(qiáng)，主力回流的概率也會增加。

　　板塊技術(shù)面：化工股中期一直依托60日線震蕩上行，近期隨盤調(diào)整板塊指數(shù)擊穿60日線，有出現(xiàn)中短期轉(zhuǎn)弱的風(fēng)險。只有重上60日線，才能穩(wěn)住形態(tài)不破位。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：山東海化（000822）、魯北化工（600727）、濱化股份（601678）、東方鐵塔（002545）等。

　　猛料四：光纖漲價潮已蔓延至全球范圍，供應(yīng)收緊態(tài)勢日趨明顯！

　　事件：近日，中國G652.D裸光纖現(xiàn)貨價格自2025年5月以來累計漲幅已超400%，并首次突破此前周期高點(diǎn)。與此同時，歐洲市場同類產(chǎn)品價格亦較1月環(huán)比上漲136%，美國同步走強(qiáng)，全球供應(yīng)收緊態(tài)勢日趨明顯。

　　點(diǎn)評：該消息利好CPO板塊。全球光纖價格正經(jīng)歷新一輪劇烈上漲，且漲勢已從中國市場向歐美蔓延。對此，有機(jī)構(gòu)指出，2026年一季度中國光纜消費(fèi)量同比持平，電信運(yùn)營商需求依然疲軟，但數(shù)據(jù)中心需求的增長對沖了這一拖累。數(shù)據(jù)中心需求激增與上游預(yù)制棒供應(yīng)收緊共同驅(qū)動這一輪價格周期，將令行業(yè)龍頭的盈利前景大幅改善。A股市場方面，光纖光纜和CPO同屬光通信行業(yè)，兩板塊多股重疊高度同頻共振，也是市場的中期主線熱點(diǎn)，交投活躍度較高。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，CPO板塊內(nèi)有16家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，是近期機(jī)構(gòu)買入最多的AI算力硬件分支板塊。最近幾個交易日板塊調(diào)整時，機(jī)構(gòu)仍在加倉。

　　板塊技術(shù)面：化工股中期一直依托60日線震蕩上行，近期隨盤調(diào)整板塊指數(shù)擊穿60日線，有出現(xiàn)中短期轉(zhuǎn)弱的風(fēng)險。只有重上60日線，才能穩(wěn)住形態(tài)不破位。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：山東海化（000822）、魯北化工（600727）、濱化股份（601678）、東方鐵塔（002545）等。

　　猛料五：工信部首提“算力銀行”“算力超市”，降低中小企業(yè)用算門檻！

　　事件：昨日，工信部發(fā)布關(guān)于開展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項行動的通知。提出到2028年底，進(jìn)一步加強(qiáng)對中小企業(yè)算力應(yīng)用的公共服務(wù)力度，顯著降低中小企業(yè)獲取、使用算力門檻。此外，工信部首次明確提出，探索“算力銀行”“算力超市”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

　　點(diǎn)評：該消息利好算力租賃板塊。按照工信部的解釋，算力銀行支持中小企業(yè)將閑置算力資源 “存入”平臺，通過跨區(qū)域、跨周期的智能調(diào)度，實(shí)現(xiàn)算力資源的靈活存取、錯峰調(diào)配與價值變現(xiàn)。其本質(zhì)是借鑒銀行 “存貸” 邏輯的算力資源池化與金融化運(yùn)營模式。算力超市則是匯聚各類算力服務(wù)、支持算力在線磋商和算力交易的公共算力服務(wù)門戶，部分城市已有應(yīng)用落地。A股市場方面，算力租賃是近期市場主線熱點(diǎn)之一，由于Token調(diào)用量暴增，行業(yè)已進(jìn)入高景氣周期！在基本面支撐下，近期板塊的交投活躍度一直不低。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，算力租賃板塊內(nèi)有7家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。盡管機(jī)構(gòu)買入量不如AI算力硬件，但機(jī)構(gòu)一直在持續(xù)吸籌，所以板塊中短期表現(xiàn)依舊值得期待。

　　板塊技術(shù)面：算力租賃中期表現(xiàn)弱于大盤，由于相對滯漲，短期表現(xiàn)不算太差。不過最近幾個交易日，由于大盤調(diào)整，板塊指數(shù)也隨盤跌破了5日線，進(jìn)入弱勢區(qū)。因此，需要等待板塊指數(shù)止跌，才可以考慮參與。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：宏景科技（301396）、美利云（000815）、銅牛信息（300895）、大位科技（600589）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點(diǎn)狙擊：章盟主：凈買入北大醫(yī)藥（創(chuàng)新藥）2016萬、中利集團(tuán)（電網(wǎng)+光伏）7307萬、美諾華（創(chuàng)新藥）5632萬；寧波桑田路：凈買入大東南（塑料）1.19億；思明南路：凈買入星輝環(huán)材（塑料）2178萬。

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股5只，凈賣出超過1000萬的個股2只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：中幅加倉創(chuàng)新藥和塑料，小幅加倉能源設(shè)備和光伏。小幅減倉算力和煤炭。

　　機(jī)構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：特發(fā)信息000070，通信設(shè)備，4家機(jī)構(gòu)買入3家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入46317.79萬，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入最多的個股。惠天熱電000692，電力，5家機(jī)構(gòu)買入2家機(jī)構(gòu)賣出，機(jī)構(gòu)凈買入3092.08萬占比12.04%，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入占比最多的個股。

　　機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：中利集團(tuán)002309，能源設(shè)備+光伏，3月25日-4月2日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，4月2日凈買入3993.66萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。通達(dá)股份002560，能源設(shè)備，4月1日-4月2日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，4月2日凈買入13878.44萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。

　　機(jī)構(gòu)資金整體動向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股12只，凈賣出超過1000萬的個股9只。機(jī)構(gòu)席位買盤小幅萎縮，賣盤中幅萎縮，由于賣盤萎縮更多，機(jī)構(gòu)資金從周三持平狀態(tài)，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。說明周四調(diào)整時，機(jī)構(gòu)惜售情緒升溫。

　　機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），能源設(shè)備被中幅加倉，CPO、光伏、鋰電池和云計算被小幅加倉。只有逆勢上漲的油氣開采被小幅減倉。

　　非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），醫(yī)療器械、電力和化學(xué)制藥被小幅加倉。低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、養(yǎng)殖業(yè)、腦機(jī)接口和影視院線被小幅減倉。

　　總體來看，周四機(jī)構(gòu)和游資的操作策略趨同。機(jī)構(gòu)買盤與賣盤同時萎縮，但賣盤萎縮更多，從周三流入流出持平，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。游資買盤小幅萎縮，賣盤微幅釋放，從周三中幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。從板塊資金流向上看，在主線熱點(diǎn)中，機(jī)構(gòu)和游資合力小幅加倉了能源設(shè)備與光伏。除此之外，機(jī)構(gòu)加倉了鋰電池、云計算和CPO，減倉了油氣開采；游資加倉了創(chuàng)新藥，減倉了云計算。由于機(jī)構(gòu)和游資并未向其他板塊調(diào)倉，所以暫時不會有新主線頂上來。