民生銀行，利潤被誰“吃”掉了？

導讀：民生銀行營收回來了，利潤卻還在跌。這一增一減之間，到底藏著什么故事？

2025年的民生銀行，交出了一份充滿矛盾的成績單。

3月30日，這家資產規模超7.8萬億的股份制銀行發布了年度報告。數據顯示，2025年民生銀行實現營業收入1428.65億元，同比增長4.82%，終于扭轉了此前連續四年的下滑趨勢。然而，歸屬于股東的凈利潤卻只有305.63億元，同比減少5.37%，連續兩年下滑。

營收回來了，利潤卻還在跌。這“一增一降”之間，究竟藏著怎樣的故事？

539億信用減值

利潤被誰“吃”掉了？

乍一看，4.82%的營收增速在眼下這個銀行業普遍為“息差收窄”頭疼的年份里，算得上來之不易。無論是利息收入還是非利息收入，都實現了正增長。

但如果你翻開利潤表的深處，會發現一個觸目驚心的數字：信用減值損失高達539.50億元，比上一年猛增了18.64%。

用大白話翻譯一下：2025年民生銀行多賺的每一分錢，幾乎都被拿去填補壞賬的“窟窿”了。

具體算一筆賬：營收雖然比去年多了65.75億元，但信用減值損失卻多出了約85億元。這一進一出，凈利潤反而少了17億元。

民生銀行行長王曉永在業績發布會上坦言，這是主動“加大不良資產處置，增提撥備”的結果。說白了，就是用短期的利潤陣痛，換取資產負債表的“輕裝上陣”。

問題是，這場陣痛已經持續了五年。從2020年至今，民生銀行的信用減值損失長期居高不下，2021年甚至高達770億元。五年下來，累計計提超過2800億元，利潤被持續侵蝕。這就像一個人一邊拼命掙錢，一邊身上有個止不住血的傷口，始終難以真正強壯起來。

面對利潤壓力，民生銀行也在做“減法”。

截至2025年末，全行在職員工61658人，比2024年末少了1832人，降幅2.89%。這不是第一次減員，從2023年開始，員工數量就在緩慢下降。

減員的直接好處是壓降成本。2025年，業務及管理費同比下降0.61%，人均效率有所提升。

但光靠減員，能解決根本問題嗎？恐怕不能。

信用卡和小微貸款成“重災區”

民生銀行的零售業務，正在經歷一場不小的陣痛。

先看數據：2025年末，個人類貸款總額比年初“縮水”了916.75億元，在總貸款中的占比從39.77%降到了37.89%。

規模在收縮，不良率卻在攀升。個人類不良貸款總額達到321.53億元，不良率從1.80%上升至1.92%。

其中，小微貸款不良率從1.54%升至1.63%，而信用卡透支不良率更是從3.28%飆升至3.87%。

信用卡業務尤其值得警惕。2025年，民生銀行在銀登中心密集“甩賣”信用卡不良資產包，全年累計處置規模超過270億元，涉及近70萬借款人。這是什么概念？創下了單家機構個貸不良處置規模的歷史新高。

這些被處置的不良貸款，平均逾期天數長達1400到1800多天——折合4到5年以上，回收難度極大。可以說，前幾年信用卡業務粗放擴張留下的“后遺癥”，正在集中爆發。

面對這種情況，民生銀行在2025年底做了一個關鍵的人事調整：讓信用卡中心總經理孫興兼任總行個人金融部總經理。這位歷任多地分行行長的“分行派”老將，身上帶著一個明確的任務——全力化解信用卡業務的風險。

與此同時，銀行也開始主動“踩剎車”。收縮高風險業務，成為眼下的現實選擇。

區域業績嚴重分化

如果只看整體數字，你可能會覺得民生銀行只是遇到了普通的利潤下滑。但把地圖鋪開，你會發現這家銀行內部的分化程度，已經到了相當懸殊的地步。

環渤海地區成了2025年最大的“失血點”。這個涵蓋京津冀及周邊省份的重要腹地，營業收入同比下降近23%，利潤更是直接從盈利跌入虧損26.71億元，降幅高達142.96%。可以說，這一塊區域的“塌陷”，嚴重拖累了全行的表現。

珠三角也不好過。收入雖然微增3.15%，利潤卻下滑了14.61%，典型的“增收不增利”。西部地區更慘，收入明明增長了7.84%，利潤卻被腰斬，暴跌52.05%。境外地區同樣未能幸免，利潤下降了27.63%。

但另一邊，卻是完全不同的風景。

長三角地區利潤突破百億元，同比增長44.94%，作為中國經濟最活躍的區域之一，這里成了民生銀行最堅實的“壓艙石”。中部地區也實現了18%以上的利潤增長。

最讓人意外的是東北地區。長期以來，東北常常被貼上經濟低迷的標簽，但民生銀行在這里的表現卻堪稱驚艷——雖然營業收入只有25.75億元，利潤卻猛增超過480%，達到15.46億元。反差之大，令人咋舌。

這種“冰火兩重天”的局面說明什么？說明民生銀行在不同地區的資產質量和經營能力，已經出現了巨大的分化。長三角和東北的利潤大幅增長，或許得益于當地經濟環境回暖，也或許說明銀行在這些區域的風控做得更到位；而環渤海、珠三角這些傳統經濟發達地區的虧損，則暴露了銀行在核心腹地的風險管控正面臨嚴峻考驗。

而對于即將年滿64歲的董事長高迎欣來說，時間并不那么寬裕。這位2020年空降民生銀行的掌舵人，能否在任期內完成這場艱難的重塑，市場仍在觀望。

至少從這份年報來看，答案還沒有寫出來。