行業轉型深水區，誰在打造價值銀行的新標桿？

行業格局加速分化，唯有深耕精細化管理、錨定實體賽道、恪守長期主義的銀行，可從容應對息差下行壓力，抵御各類經營風險，實現穿越周期的穩健增長。

當前，中國銀行業正處于深度轉型周期，凈息差持續收窄擠壓傳統盈利空間，有效信貸需求不足加劇行業同質化競爭，房地產與地方債務等重點領域風險仍在出清，過往依靠規模擴張的粗放增長模式已難以為繼。

能否在行業集體承壓的周期中守住盈利韌性、優化業務結構、筑牢風險護城河、構建可持續的增長新引擎，不僅是衡量一家銀行能否穿越周期的核心標尺，更成為檢驗其“價值銀行”轉型成色的試金石，已然成為當前銀行業轉型發展的核心共識。

盈利筑底回升

銀行板塊作為實體經濟的核心金融載體，在資本市場中長期被視為宏觀經濟的“壓艙石”。

2025年，國內銀行業基本面邊際修復，營收與利潤增速企穩回升，凈息差逐步筑底，資產質量持續改善，行業經營確定性增強。

從全年數據來看，銀行業總資產突破480萬億元，凈利潤重回正增長。商業銀行全年實現凈利潤2.4萬億元，同比增長2.3%，增速較前三季度提升2.3個百分點；四季度凈利潤同比增速約達12%，盈利修復態勢明確。

但行業整體向好的背后，銀行間結構性分化加劇。國有大行發揮基本盤作用，全年凈利潤同比增長2.3%，經營穩??；城商行、農商行受益于低基數，凈利潤同比分別增長12.9%、4.6%。而股份制銀行則成為唯一負增長的板塊，全年凈利潤下降2.8%，經營承壓明顯，馬太效應持續深化。

拆解股份制銀行數據，板塊內部分化同樣劇烈。多數股份行仍受房地產風險出清拖累，不良貸款率維持高位；少數提前完成業務轉型、深耕特色賽道的頭部機構率先實現基本面回升。

其中，招商銀行與興業銀行的表現頗具代表性。依托長期深耕的零售金融業務護城河，招商銀行的凈息差始終保持在行業相對優勢區間，盈利穩定性突出；興業銀行則通過優化資產負債結構、深耕結算場景、加大實體信貸投放，實現了營收與凈利潤的雙雙轉正，走出了清晰的筑底回升曲線。

年報數據顯示，2025年興業銀行營收同比增長0.24%，凈利潤同比增長0.34%，連續兩年保持正增長，凈息差穩定在1.71%，同比僅下行11個基點，表現優于股份行平均水平。

這份抗周期的韌性，核心來自資產負債兩端的精細化管理。負債端，興業銀行持續深耕結算場景，帶動存款付息率同比下降33個基點，年末存款總額達5.93萬億元，其中零售存款規模躍居股份行第二位。

除了盈利與結構調整的差異，風險防控能力的分化，更是拉開銀行間經營差距的核心變量?！笆奈濉逼陂g，國內銀行業整體撥備覆蓋率穩中有升，但部分銀行受房地產等領域風險出清的影響，撥備消耗明顯，風險抵補能力持續下滑。

頭部銀行與同業的差距，正是在一輪輪風險周期中逐步拉開的。以興業銀行為例，近年來該行持續壓降房地產、地方政府融資平臺等重點領域的風險敞口，連續五年不良清收規模超百億元，2025年末不良貸款率降至1.08%，較年初下降0.17個百分點，撥備覆蓋率升至228.41%，較年初提升近10個百分點。

而同期部分股份行不良率仍處于高位，撥備覆蓋率持續承壓。風險抵補能力的差距，直接決定了不同銀行穿越周期的能力。

凸顯價值底色

隨著中國經濟進入高質量發展階段，服務現代化產業體系建設成為銀行業轉型的核心方向，金融“五篇大文章”的提出，更為行業指明了業務轉型的核心賽道。

“十四五”期間，銀行業信貸結構發生根本性轉變，從傳統房地產、地方融資平臺業務加速向科技創新、綠色低碳、先進制造等實體經濟重點領域傾斜。科技金融、綠色金融貸款增速連續多年遠超各項貸款平均增速，成為信貸投放的核心增量，也是各家銀行打造差異化競爭力的關鍵賽道。

然而，兩大領域仍面臨突出痛點?？萍冀鹑诜矫?，科創企業普遍具有“輕資產、重技術、高成長、高風險”特征，傳統信貸模式難以匹配其融資需求，投貸聯動、風險分擔機制尚不完善。綠色金融方面，環境效益測算標準不統一，綠色項目認證成本高，部分領域回報周期長、商業可持續性不足，制約了金融資源的持續投入。

面對這些挑戰，各家銀行探索出差異化路徑。科技金融領域，建設銀行依托“創業者港灣”，為科創企業提供“金融+孵化”綜合服務；中國銀行發揮全球化優勢，為科技企業跨境融資提供便利；平安銀行通過“星云物聯網”平臺，以數字風控手段破解中小科技企業信息不對稱難題。

興業銀行則利用AIC等牌照優勢，打造“商行+投行”一體化服務模式，構建科技金融“第四張名片”，為從初創期到成熟期的科創企業提供全周期綜合金融支持。截至2025年末，科技金融融資余額2萬億元，科技金融貸款余額1.12萬億元，分別較上年末增長15.98%、18.47%。

綠色金融賽道同樣呈現多元競爭格局。2025年末，工商銀行綠色貸款規模達6.7萬億元，穩居同業首位，重點支持清潔能源、綠色交通等領域；建設銀行深耕綠色金融賽道，構建覆蓋節能降碳、生態保護等領域的全鏈條服務體系，2025年末綠色貸款余額突破6萬億元。

股份行中，興業銀行綠色金融融資余額2.46萬億元，綠色貸款余額1.11萬億元，分別較上年末增長12.37%、19.05%，余額保持股份制商業銀行第一位。

可以預見，隨著“十五五”規劃的落地，行業先行者們在綠色金融與科技金融領域的先發優勢將進一步放大，為行業深耕產業金融、服務實體經濟提供更具參考性的實踐樣本。

深化數智賦能

年初以來，OpenClaw引發的“龍蝦熱”，進一步將人工智能浪潮推向新高。人們對AI的期待已從“單純回答問題”轉向“高效完成工作”，技術落地的現實需求也從未如此迫切。

這一趨勢也引出一個核心問題：人工智能時代，各行各業該如何穩步推進數字化轉型？

對于銀行業而言，AI技術早已突破客服、營銷等輔助性場景的局限，全面滲透到信貸審批、風險管控、投資交易、客戶經營等核心業務全流程?？梢哉f，金融科技已不再是銀行經營的“加分項”，而是關乎生存發展、決定未來格局的“必答題”。

縱觀“十四五”時期，銀行業整體金融科技投入持續保持兩位數增長，數字化轉型也從最初的渠道線上化，逐步邁向全流程、全鏈路、全體系的智能化重構。

具體來看，在國有大行中，工商銀行2025年科技投入高達285.88億元，連續第五年超200億元，投入力度持續領跑同業。

2025年，該行率先推出千億參數金融大模型“工銀智涌”，推動金融服務實現從“被動響應”向“主動預判”、從“標準化產品”向“個性化解決方案”的跨越。截至2025年末，“工銀智涌”已在工行遠程銀行、金融市場等30多個業務領域，落地500余個大模型應用場景。

城商行中，北京銀行明確提出打造“人工智能驅動的商業銀行”，將“AllinAI”上升為戰略共識，構建“1213”技術架構，推動銀行從底層設施到業務場景的全棧智能化轉型。

據了解，該行自主研發“小京財智”、ChatBI等工具，拓展摘要生成、黨建學習、行業分析等垂直應用功能；同時基于RPA技術新增30多項自動化流程，部署20個機器人，累計節省人力約300人月，切實提升了運營效率。

股份行方面，華夏銀行則通過AI審批引擎與自動化系統，實現貸款申請、授信、簽約、放款全流程線上化辦理，最快1分鐘到賬，精準匹配小微企業“隨借隨還、高效融資”的核心需求。

在行業數字化轉型浪潮的推動下，興業銀行始終將數智化轉型視為“生死存亡之戰”，順利完成從“數字興業”到“智慧興業”的戰略升級，2025年更是在金融科技領域持續加碼，實現了全業務場景的數智化賦能。

年報數據顯示，2025年該行手機銀行有效客戶數同比增長12%，IT項目交付周期壓降33%，全渠道AI數字客服累計服務客戶超5500萬人次，AI智能營銷策略累計觸達客戶2139萬人次，AI技術已在客戶服務、精準營銷等場景實現規?；涞?，成效顯著。

總體來看，穿越周期的能力，從來不是靠運氣，而是靠提前布局的遠見與持續執行的定力。當行業共識從“做大”轉向“做強”，從“規模優先”轉向“質量優先”，那些提前完成轉型、深耕特色賽道的銀行，正在獲得應有的估值溢價。這或許才是“價值銀行”的真正含義。