「數(shù)·讀」動(dòng)力電池遭遇剪刀差：裝車率暴跌，單車帶電量暴漲

日前，中國汽車動(dòng)力電池創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布《2026年1-2月動(dòng)力電池裝車量排行榜》。

想來，1、2月份，整個(gè)汽車市場都在縮量，電池裝車輛自然隨之縮量。然而，千萬不要小看了這份“意料之中”的榜單。

如果只看表面，當(dāng)然是“寧王”繼續(xù)霸榜、比亞迪緊隨其后的常規(guī)敘事。

但如果拉長視線，結(jié)合乘聯(lián)會(huì)、SNE Research（韓國權(quán)威市場研究機(jī)構(gòu)，擅長動(dòng)力電池和電動(dòng)汽車市場的數(shù)據(jù)追蹤、分析與預(yù)測）同期發(fā)布的多組數(shù)據(jù)來看，這份榜單藏著的，或許是2026年中國新能源產(chǎn)業(yè)一個(gè)有意思的轉(zhuǎn)折，業(yè)內(nèi)有人將其稱之為“結(jié)構(gòu)性換擋期”。

事實(shí)上，榜單中，特別是前十名的格局與去年同期相比并無顛覆性變化。

所以，真正值得反復(fù)咀嚼的，是結(jié)合乘聯(lián)會(huì)同期發(fā)布的《2026年2月新能源汽車三電系統(tǒng)洞察報(bào)告》中的一組數(shù)據(jù)：2026年1-2月，新能源汽車單車平均電量達(dá)到62.0kWh，同比增長29.2%。與此同時(shí)，2月單月動(dòng)力電池裝機(jī)量27.3GWh，同比下降19.2%。

這兩組數(shù)據(jù)放在一起，揭示了一個(gè)反直覺的真相：電池裝車總量在降，但每輛車背著的電池包卻越來越大。

這已經(jīng)不是一個(gè)簡單的“行業(yè)遇冷”故事，而是一場帶著“含義”的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，市場正在用腳投票，把有限的電池產(chǎn)能向“大電量、長續(xù)航”的高端車型集中。

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先細(xì)看這份TOP15榜單。

寧德時(shí)代以33.82GWh、49.53%的占比穩(wěn)居榜首，份額較去年同期提升3.68個(gè)百分點(diǎn)。在1-2月新能源汽車整體銷量承壓的背景下，這個(gè)逆勢增長值得拆解。

乘聯(lián)會(huì)報(bào)告指出，2月動(dòng)力電池裝機(jī)量的主要貢獻(xiàn)企業(yè)是小米、比亞迪和特斯拉。

而寧德時(shí)代恰恰是這三家的核心供應(yīng)商——小米SU7（參數(shù)丨圖片）全系搭載寧德時(shí)代電池，特斯拉上海工廠的Model 3/Y也以寧德時(shí)代為主供。

這意味著，寧德時(shí)代的份額增長，本質(zhì)上是在收割“頭部整車廠集中化”的紅利。

比亞迪則以10.89GWh、15.94%的占比位列第二，但份額同比下滑了7.30個(gè)百分點(diǎn)，是前十名中跌幅最大的企業(yè)。

這個(gè)下滑并不意外。

比亞迪的電池裝車量與其整車銷量高度綁定，而1-2月正處于其產(chǎn)品換代的過渡期。

更重要的是，比亞迪正在經(jīng)歷從“完全自供”向“內(nèi)外雙供”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型——據(jù)乘聯(lián)會(huì)報(bào)告披露，2月份比亞迪（弗迪電池）的外部客戶中，小米汽車的采購占比達(dá)到17.9%，躍居首位。

這種外供增量尚未完全體現(xiàn)在累計(jì)數(shù)據(jù)中，但隨著小米YU7等新車型在下半年的放量，比亞迪在榜單中的位置有望迎來一輪強(qiáng)勢修復(fù)。

從第3名的國軒高科到第7名的欣旺達(dá)，份額變化全部在±1.1個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)，呈現(xiàn)出一種詭異的“靜止”。但這并不代表第二梯隊(duì)風(fēng)平浪靜。

比如，中創(chuàng)新航在1-2月累計(jì)排名第四，但2月單月裝機(jī)量沖到了第三位，占比6.8%。

其增長邏輯非常清晰：深度綁定小鵬和零跑，這兩家新勢力在2026年初的銷量表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。

而真正值得關(guān)注的變量，藏在海外市場。

SNE Research發(fā)布的2026年1月全球動(dòng)力電池?cái)?shù)據(jù)顯示，蜂巢能源雖然在國內(nèi)榜單中排名第11（份額2.04%，同比下降2.05個(gè)百分點(diǎn)），但在海外市場的裝車量同比增長了104.0%，成為全球增速最高的電池企業(yè)之一。

億緯鋰能同樣在海外市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，1月海外裝車量同比增長26.1%。

這揭示了一個(gè)重要趨勢：對(duì)于二線電池廠而言，國內(nèi)市場的存量競爭已經(jīng)陷入“內(nèi)卷”僵局，海外市場正在成為決定生死的關(guān)鍵變量。

那些能夠在歐洲、東南亞等地拿到國際車企訂單的企業(yè)，即使在國內(nèi)榜單中排名靠后，其經(jīng)營基本面也可能遠(yuǎn)比排名數(shù)字所呈現(xiàn)的要健康。

榜單中兩個(gè)新面孔格外值得關(guān)注：排名第9的吉曜通行（1.42GWh，占比2.09%）和第12的因湃電池（0.66GWh，占比0.96%）。

吉曜通行脫胎于吉利體系，因湃電池則是廣汽集團(tuán)的全資子公司。它們的入榜，標(biāo)志著“整車廠自研電池”正式從實(shí)驗(yàn)室走向規(guī)模化量產(chǎn)。

過去幾年，幾乎所有主流車企都在喊“自研電池”，但真正能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模裝車的屈指可數(shù)。

2026年，這個(gè)臨界點(diǎn)正在到來。

隨著電池產(chǎn)能從“緊缺”轉(zhuǎn)向“過?！保噺S終于有了足夠的議價(jià)空間來扶持自己的電池業(yè)務(wù)。

雖然目前這兩家的份額合計(jì)不足3%，短期內(nèi)難以撼動(dòng)寧德時(shí)代和比亞迪的地位，但它們的存在釋放了一個(gè)明確的信號(hào)：未來的動(dòng)力電池市場，不會(huì)再是純粹的“第三方供應(yīng)商”之間的競爭，而將演變?yōu)椤蔼?dú)立電池廠”與“整車廠系電池廠”之間的復(fù)雜博弈。

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乘聯(lián)會(huì)的報(bào)告中還藏著與這份榜單關(guān)聯(lián)緊密的另一個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2026年1季度，電池能量密度160Wh/kg以上的車型占比回升到了15%，而125Wh/kg以下的低端產(chǎn)品占比歸零。

這個(gè)變化與單車帶電量的激增形成呼應(yīng)。

在經(jīng)歷了2024-2025年的磷酸鐵鋰成本優(yōu)先浪潮后，2026年的市場風(fēng)向正在發(fā)生微妙轉(zhuǎn)變。

消費(fèi)者對(duì)續(xù)航焦慮的重新關(guān)注，以及高端插混車型的走強(qiáng)，正在倒逼車企重新重視能量密度。

寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、蜂巢能源在三元電池領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，而比亞迪由于全面轉(zhuǎn)型磷酸鐵鋰路線，在高端長續(xù)航車型的電池供應(yīng)上存在一定短板。

這也是為什么小米、理想等主打高端市場的車企，在核心電池供應(yīng)商的選擇上更傾向于寧德時(shí)代和中創(chuàng)新航。

回到文題。

2026年1-2月的動(dòng)力電池?cái)?shù)據(jù)，如果只看排行榜，很容易得出“格局固化”的結(jié)論。

但拆解單車帶電量、海外增速、整車廠自研比例這三個(gè)維度之后，看到的是一幅完全不同的圖景。

行業(yè)正在經(jīng)歷一場“隱性洗牌”。洗的不是排名，而是生存法則。

單車帶電量的激增，意味著市場正在篩選“值得裝車，被看好”的電池；

海外市場的增速差異，意味著全球化能力正在成為下一個(gè)分水嶺；

整車廠自研電池的入局，意味著獨(dú)立電池廠將面臨全新的客戶關(guān)系重構(gòu)。

所以，誰是輸家？現(xiàn)在根本看不清。

但是，那些能夠同時(shí)滿足“高能量密度”“海外交付能力”和“與整車廠深度協(xié)同”這三個(gè)條件的企業(yè)，就一定能夠在這場隱性洗牌中成為真正贏家。

至于榜單上的座次，不過是“結(jié)構(gòu)性換擋期”的一個(gè)短暫的投影罷了。誰在前？誰在后？都是過程而已。