物理AI第一股：在GPU算力競(jìng)賽中，五一視界為何不可或缺？

黃仁勛多次在公開場(chǎng)合表示，下一波AI浪潮將是在物理世界中運(yùn)行的AI。當(dāng)物理AI逐步打破虛擬與現(xiàn)實(shí)的邊界，讓城市肌理在數(shù)字世界精準(zhǔn)復(fù)刻、讓自動(dòng)駕駛在虛擬場(chǎng)景完成千萬次試煉，這場(chǎng)科技浪潮的想象力正不斷落地。

五一視界最新發(fā)布的業(yè)績(jī)，正是這份想象力的最佳注腳，也印證了黃仁勛對(duì)物理AI趨勢(shì)判斷的敏銳。2026年3月25日，這家物理AI代表企業(yè)發(fā)布最新財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示五一視界2025年?duì)I收3.48億元，同比增長(zhǎng)21.0%；其中，51Aes營(yíng)收2.74億元，同比增長(zhǎng)16.2%；51Sim營(yíng)收0.56億元，同比增長(zhǎng)16.9%；51Earth營(yíng)收0.18億元，同比增長(zhǎng)392.3%。

在發(fā)布業(yè)績(jī)的同時(shí)，五一視界推出了全球首款“物理直覺”世界模型51World Model，將“物理直覺”內(nèi)嵌于模型推理的底層邏輯，使得生成與推演的全過程能始終遵循因果物理一致性，且基于真實(shí)采集4DGS重建，能夠?qū)崿F(xiàn)全要素物理交互閉環(huán)，并可用于工程驗(yàn)證優(yōu)化。有望打通AI進(jìn)入物理世界的最后一公里。

就在五一視界新產(chǎn)品發(fā)布不久前的3月16日，硅谷GTC大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，一個(gè)合作案例引起了科技圈高度關(guān)注——五一視界與英偉達(dá)旗下Omniverse NuRec深度牽手，成為智駕仿真領(lǐng)域唯一的中國(guó)合作伙伴。消息傳出后，五一視界股價(jià)一度暴漲27%，成交額放大至4.9億港元。

實(shí)際上，英偉達(dá)、摩爾線程兩大GPU的核心玩家已經(jīng)同時(shí)向深耕智駕仿真與數(shù)字孿生的五一視界拋出橄欖枝。而這背后，實(shí)則透露出一個(gè)未來的趨勢(shì)：物理AI浪潮下，算力早已不再是稀缺資源，能夠讓算力規(guī)模落地場(chǎng)景，才是稀缺資源。

GTC之前的摩根士丹利科技大會(huì)上，黃仁勛拋出“AI五層蛋糕”理論，將芯片置于核心地位。但他未曾點(diǎn)明的是，再頂級(jí)的芯片，若缺乏優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景承載，終究只是“紙上談兵”。正因如此，已經(jīng)率先掌握應(yīng)用場(chǎng)景的五一視界，已經(jīng)卡位了物理AI賽道，掌握了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

物理AI的博弈：不是芯片算力參數(shù)戰(zhàn)，是場(chǎng)景和技術(shù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)

當(dāng)前智駕仿真與物理AI行業(yè)，已經(jīng)開始意識(shí)到一個(gè)現(xiàn)狀：過度追捧算力參數(shù)，卻忽略了算力落地的場(chǎng)景。這直接導(dǎo)致部分GPU紙面性能強(qiáng)悍，一旦投入真實(shí)工程場(chǎng)景，卻出現(xiàn)“跑不起來、跑不順、跑不滿”的尷尬困境。

而五一視界，恰好把落地場(chǎng)景前置了。自2017年開始布局51 Sim，已連續(xù)投入了8年，終于在2025年等到了國(guó)家高階智駕準(zhǔn)入政策出臺(tái)和相關(guān)主機(jī)廠量產(chǎn)的爆發(fā)。國(guó)際知名咨詢機(jī)構(gòu)Frost & Sullivan近期發(fā)布的《2026年中國(guó)物理AI仿真及數(shù)據(jù)平臺(tái)研究報(bào)告》顯示，五一視界旗下51Sim，以53.5%的市場(chǎng)份額位居中國(guó)端到端高階智能駕駛仿真及數(shù)據(jù)平臺(tái)市場(chǎng)第一，甚至超過了行業(yè)前五大廠商中其他四家的總和。

截至2025年期末，51Sim合作客戶已覆蓋全球55%以及中國(guó)60%的前二十大乘用車整車制造商，并實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)六大國(guó)家級(jí)實(shí)現(xiàn)與權(quán)威檢測(cè)與評(píng)估機(jī)構(gòu)100%的合作覆蓋，確立了自動(dòng)駕駛系統(tǒng)驗(yàn)證與評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)設(shè)施地位。“頭部客戶全覆蓋+權(quán)威機(jī)構(gòu)深綁定”的格局，使五一視界構(gòu)建起難以復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)護(hù)城河和壁壘——客戶遷移成本極高，技術(shù)生態(tài)的自我強(qiáng)化效應(yīng)顯現(xiàn)。

51Sim在中國(guó)端到端高階智駕仿真及數(shù)據(jù)平臺(tái)市場(chǎng)市占率從0到10%用了三年，從10%到30%又用了三年，在發(fā)布會(huì)上，五一視界創(chuàng)始人CEO李熠明確表示，2026年51Sim的市占率將會(huì)增長(zhǎng)到80%。

能夠吸引眾多企業(yè)的認(rèn)可，五一視界的優(yōu)勢(shì)在于可以解決很多現(xiàn)實(shí)問題。比如，智駕行業(yè)一直有一個(gè)難題，真實(shí)路測(cè)采集的數(shù)據(jù)，無法直接用于模型訓(xùn)練與仿真驗(yàn)證，很多數(shù)據(jù)淪為閑置資產(chǎn)。五一視界的核心價(jià)值，正是將這些“死數(shù)據(jù)”轉(zhuǎn)化為可復(fù)用、可迭代的“活場(chǎng)景”。

以與英偉達(dá)的合作為例，通過Dataverse數(shù)據(jù)管理平臺(tái)與SimOne智駕仿真平臺(tái)與Omniverse NuRec深度融合，能將真實(shí)車隊(duì)行駛中的道路數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)重建為可交互的神經(jīng)場(chǎng)景。試想一下，現(xiàn)實(shí)中高速路上的極端天氣與突發(fā)險(xiǎn)情，都能被一比一復(fù)刻到虛擬世界，直接喂養(yǎng)給自動(dòng)駕駛系統(tǒng)進(jìn)行閉環(huán)測(cè)試。這不僅解決了研發(fā)痛點(diǎn)，更讓英偉達(dá)GPU的算力找到了真正的“練兵場(chǎng)”。

更難得的是，五一視界的場(chǎng)景布局從未局限于智駕賽道。早在多年前，其業(yè)務(wù)便已延伸至數(shù)字孿生、數(shù)字地球、具身智能、低空經(jīng)濟(jì)等多個(gè)領(lǐng)域，產(chǎn)品覆蓋全球19個(gè)國(guó)家和地區(qū)，服務(wù)超千家大中型企業(yè)。比如，在第22屆東盟博覽會(huì)上，51Aes URP城市煥新平臺(tái)2.0作為南寧科技創(chuàng)新標(biāo)桿亮相，能基于數(shù)字孿生模型動(dòng)態(tài)推演城市更新項(xiàng)目的收益指標(biāo)，為城中村改造等難題提供智能化解決方案。目前，該平臺(tái)已在南寧落地，并作為樣板向全國(guó)及東盟地區(qū)推廣。

五一視界推出的全球首款“物理直覺”世界模型，進(jìn)一步強(qiáng)化五一視界在“物理AI”的產(chǎn)品組合與領(lǐng)先地位，其中場(chǎng)景、傳感器、動(dòng)力學(xué)與合成數(shù)據(jù)等關(guān)鍵置信度指標(biāo)均達(dá)到全球領(lǐng)先水平。依托于英偉達(dá)的算力，結(jié)合五一視界現(xiàn)有渠道和平臺(tái)，有望成為新的增長(zhǎng)動(dòng)力源。

以具身仿真訓(xùn)練場(chǎng)景為例，51World Model的置信度明顯高于行業(yè)普遍水平。比如數(shù)字孿生場(chǎng)景仿真PSNR指標(biāo)行業(yè)普遍水平約30dB，51World Model達(dá)35dB以上。攝像頭仿真、激光雷達(dá)仿真、動(dòng)力學(xué)仿真的總體仿真置信度分別超過92%、95%、95%，合成數(shù)據(jù)質(zhì)量的標(biāo)注精確度、結(jié)果可控性均超過99.9%，多傳感器一致性達(dá)100%，均大幅領(lǐng)先行業(yè)平均水平。

多元化的產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景，這也是五一視界能率先獲得巨頭青睞的關(guān)鍵第一步。

英偉達(dá)的深層需求：不止適配，是生態(tài)滲透

在很多人的認(rèn)知中，英偉達(dá)的核心優(yōu)勢(shì)是芯片，但芯片賣得再好，若無法滲透到產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)，終究只是“硬件供應(yīng)商”。所以，英偉達(dá)的核心戰(zhàn)略目標(biāo)，是推動(dòng)GPU算力在更多垂直場(chǎng)景落地。對(duì)英偉達(dá)這樣的國(guó)際巨頭而言，與五一視界的合作，絕非簡(jiǎn)單的技術(shù)適配，而是一場(chǎng)面向未來的生態(tài)滲透。

通過與五一視界的深度合作，英偉達(dá)找到了一條高效的轉(zhuǎn)化路徑：車廠要想更好地使用最新的“NuRec+SimOne”數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)仿真體系，必須構(gòu)建能夠支撐神經(jīng)渲染和高并發(fā)仿真的算力基礎(chǔ)設(shè)施。而該體系是基于英偉達(dá)Omniverse和GPU加速構(gòu)建的，這天然地引導(dǎo)了五一視界的現(xiàn)有和潛在用戶群轉(zhuǎn)向英偉達(dá)的算力生態(tài)。

換言之，與其說英偉達(dá)選中了五一視界，不如說英偉達(dá)是看中了五一視界在主機(jī)廠、檢測(cè)機(jī)構(gòu)、Tier 1及科技機(jī)構(gòu)的行業(yè)客戶網(wǎng)絡(luò)，讓英偉達(dá)能絲滑地實(shí)現(xiàn)從“仿真軟件用戶”到“英偉達(dá)算力用戶”的自然延伸。

當(dāng)前，在英偉達(dá)Omniverse NuRec與SimOne的融合體系中，英偉達(dá)GPU的算力在神經(jīng)渲染、高并發(fā)仿真場(chǎng)景中得到充分釋放。雙方聯(lián)合攻克了場(chǎng)景重建與修復(fù)、場(chǎng)景編輯與泛化等多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)難題，構(gòu)建起協(xié)同互補(bǔ)的技術(shù)閉環(huán)。

在場(chǎng)景編輯和泛化上，51Sim負(fù)責(zé)場(chǎng)景編輯與泛化，將單個(gè)真實(shí)場(chǎng)景拓展為更多測(cè)試變體。在仿真運(yùn)行中，SimOne負(fù)責(zé)交通參與者行為建模和仿真時(shí)間推進(jìn)，NuRec負(fù)責(zé)神經(jīng)場(chǎng)景渲染與傳感器數(shù)據(jù)生成，雙方各司其職，構(gòu)建了邏輯可控且視覺逼真的閉環(huán)仿真系統(tǒng)。

而五一視界手握53.5%的高階智駕仿真市場(chǎng)份額，正是英偉達(dá)生態(tài)滲透的“客戶轉(zhuǎn)化器”。這些客戶若想實(shí)現(xiàn)高效神經(jīng)渲染與高并發(fā)仿真，必然需要搭建基于英偉達(dá)GPU的算力基礎(chǔ)設(shè)施。這意味著，五一視界的客戶資源，將有望直接轉(zhuǎn)化為英偉達(dá)的生態(tài)增量，推動(dòng)其從“芯片供應(yīng)商”升級(jí)為“算力生態(tài)掌控者”。

最新推出的51World Model已覆蓋智能駕駛、具身機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)字工廠、智慧基建、應(yīng)急防災(zāi)六大物理AI核心應(yīng)用場(chǎng)景，面向全球客戶提供API接口與SDK接入服務(wù)。五一視界這種兼容能力，可以讓英偉達(dá)的算力發(fā)揮最大的作用。

對(duì)英偉達(dá)而言，五一視界不是簡(jiǎn)單的合作方，而是英偉達(dá)穿透物理AI場(chǎng)景的關(guān)鍵伙伴之一，是鞏固生態(tài)統(tǒng)治力的關(guān)鍵一步。

摩爾線程需要的不是Demo，是商業(yè)規(guī)模化探索關(guān)鍵場(chǎng)

如果說英偉達(dá)與五一視界的合作是行業(yè)領(lǐng)軍者的戰(zhàn)略布局，那么摩爾線程與五一視界的綁定，則是國(guó)產(chǎn)GPU商業(yè)規(guī)模化的重要探索之一。

在英偉達(dá)CUDA生態(tài)的“高墻”之下，國(guó)產(chǎn)GPU長(zhǎng)期陷入困境：不少?gòu)S商能完成技術(shù)適配，卻始終卡在規(guī)模化商用關(guān)口，最終停留在“Demo階段”，研發(fā)投入持續(xù)攀升，營(yíng)收卻難以突破。而五一視界，正是摩爾線程打破這一困局的最佳盟友之一。

2026年2月，五一視界旗下SimOne 4.0平臺(tái)完成與摩爾線程MTT S5000的全鏈路打通，覆蓋從大模型感知挖掘、4DGS場(chǎng)景模型訓(xùn)練，到仿真推理、合成數(shù)據(jù)生成的智駕開發(fā)全流程。這場(chǎng)合作不僅驗(yàn)證了MTT S5000的性能，更證明了國(guó)產(chǎn)GPU的生產(chǎn)力價(jià)值。而五一視界的規(guī)模化場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，為摩爾線程提供了堅(jiān)實(shí)的商用支撐，讓MTT S5000有望實(shí)現(xiàn)算力的規(guī)模化落地。

值得注意的是，五一視界和摩爾線程的關(guān)系遠(yuǎn)不止業(yè)務(wù)合作這么簡(jiǎn)單。天眼查數(shù)據(jù)顯示，早在2021年，摩爾線程便通過投資成為五一視界的股東，深度參與其成長(zhǎng)歷程。摩爾線程前瞻的戰(zhàn)略布局，讓二者的合作跳出了單純的“伙伴協(xié)作”范疇，更容易參與五一視界的產(chǎn)品迭代與場(chǎng)景拓展規(guī)劃，及時(shí)獲取物理AI核心場(chǎng)景的需求反饋，可以為摩爾線程在這場(chǎng)國(guó)產(chǎn)GPU規(guī)模化探索中，注入了新的可能性。

歸根結(jié)底，五一視界的核心壁壘不僅有技術(shù)，而且其自然有精準(zhǔn)的戰(zhàn)略站位。對(duì)國(guó)際巨頭，它是連接算力與產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景的橋梁；對(duì)國(guó)產(chǎn)先鋒，它是技術(shù)迭代與商用驗(yàn)證的“加速器”；對(duì)整個(gè)行業(yè)，它是統(tǒng)一的仿真底座，讓不同芯片、不同系統(tǒng)都能在同一體系內(nèi)跑通落地。

也正是這樣的站位，形成了一個(gè)獨(dú)特的格局：GPU廠商可以互相競(jìng)爭(zhēng)，但在物理AI落地中，規(guī)模化場(chǎng)景生態(tài)是繞不開的一環(huán)。對(duì)摩爾線程而言，五一視界的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)可以為其核心GPU產(chǎn)品的場(chǎng)景落地、性能驗(yàn)證提供了關(guān)鍵支撐，助力摩爾線程在國(guó)產(chǎn)替代的浪潮中進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢(shì)、搶占先機(jī)。而五一視界業(yè)績(jī)的加速，則驗(yàn)證了摩爾線程布局的前瞻性和可落地性。

核心玩家的共識(shí)：算力和場(chǎng)景的結(jié)合，才能推進(jìn)物理AI到來

物理AI的浪潮正席卷全球，其市場(chǎng)空間的廣闊程度，早已成為所有核心玩家的共識(shí)。黃仁勛曾明確表態(tài)，下一波AI浪潮將是在物理世界中運(yùn)行的AI。巴克萊銀行發(fā)布預(yù)測(cè)稱，2035年全球物理AI市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)5000億至1.4萬億美元，其中工業(yè)自動(dòng)化與自動(dòng)駕駛將成為主要增長(zhǎng)引擎，亞太地區(qū)有望貢獻(xiàn)超40%增量。

而數(shù)字孿生、低空經(jīng)濟(jì)、具身智能的快速發(fā)展，更讓物理AI時(shí)代的產(chǎn)業(yè)紅利持續(xù)釋放。在這樣的浪潮中，GPU核心玩家們的選擇，從來不是單純的技術(shù)公司，而是能引領(lǐng)賽道、兌現(xiàn)算力價(jià)值的可靠伙伴。

五一視界的管理層更是篤定了物理AI這一趨勢(shì)，3月26日的發(fā)布會(huì)上更是揭曉了一份早在2024年8月即已生效的千億ESOP激勵(lì)計(jì)劃——2030年前如公司市值達(dá)到1000億，CEO將獲得10%股權(quán)激勵(lì)，這期間其年度薪酬不能超過51萬港幣。這一極致的一號(hào)位與公司利益深度綁定模式，在整個(gè)港股市場(chǎng)也極其罕見。

在深潛atom看來，物理AI時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)上是場(chǎng)景的競(jìng)爭(zhēng)。算力可以復(fù)制、技術(shù)可以追趕，但場(chǎng)景閉環(huán)的構(gòu)建，需要長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)積累、數(shù)據(jù)沉淀和合規(guī)布局，這正是五一視界的不可替代性。特別是51World Model的發(fā)布，標(biāo)志著五一視界在物理AI核心技術(shù)領(lǐng)域完成關(guān)鍵卡位。借助于英偉達(dá)和摩爾線程的算力，五一視界可以為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，有望讓物理AI更好的融入物理世界。

物理AI的戰(zhàn)爭(zhēng)，已經(jīng)從“比誰算力更強(qiáng)”，變成“誰能先把場(chǎng)景跑通”。“站在”英偉達(dá)和摩爾線程肩上的五一視界，已經(jīng)站在了所有玩家必須經(jīng)過的路口。正如黃仁勛的五層蛋糕理論所展示的，五層蛋糕中，英偉達(dá)做“底層”，五一視界做“上層”。

2025年是換擋之年，已經(jīng)贏得準(zhǔn)入之戰(zhàn)，2026年依托于51World Model，以及英偉達(dá)和摩爾線程的算力，五一視界有望開啟高速增長(zhǎng)。