中國家族為何選擇落地香港？一位SFO管理人的落地實戰(zhàn)復(fù)盤

共2643字 約 2分鐘

文 |家族辦公室雜志

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前言：

當(dāng)全球資產(chǎn)配置格局正在重構(gòu)，香港正在憑借政策紅利與金融生態(tài)優(yōu)勢，重新成為華人家族辦公室布局的重要樞紐。最近一年，不少內(nèi)地家族開始重新評估香港與新加坡之間的選擇。而他們的決策邏輯，或許能給你一些啟發(fā)。

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《家族辦公室》雜志邀請了 VULCAN SQUARE管理合伙人馬杰達(dá)先生——其已經(jīng)香港設(shè)立單一家族辦公室（Single Family Office，SFO），分享從籌備到落地的真實經(jīng)驗，以及內(nèi)地家族在香港布局過程中最容易忽視的問題。

采訪金句：

“中國家族如果出海，其實大部分選擇還是新加坡或者香港?！?/p>

“香港最大的優(yōu)勢之一，是資本市場的深度?！?/p>

“對家族辦公室來說，最核心其實就是兩件事：投資和合規(guī)?！?/p>

為什么選擇香港？

"如果中國家族考慮出海，其實大多數(shù)選擇還是在新加坡和香港之間。"

VULCAN SQUARE管理合伙人馬杰達(dá)先生——已經(jīng)香港設(shè)立單一家辦（SFO）的實踐者，分享了他們的決策框架。這四個核心原因是關(guān)鍵——

政策環(huán)境：明顯的稅收紅利

香港成立了投資推廣署，專門服務(wù)家族辦公室落地。最直接的紅利是：如果滿足單一家辦的門檻和支出要求，企業(yè)所得稅是可以免除的。

投資市場：權(quán)益資本選擇更多

與新加坡相比，香港在股票和資本市場方面的選擇要大得多。新加坡更多是外匯和商品市場，而香港的權(quán)益市場規(guī)模遠(yuǎn)超新加坡。

法律體系：資產(chǎn)保護(hù)更安心

香港采用普通法體系，在家族資產(chǎn)保護(hù)方面具有更成熟的制度環(huán)境。在香港設(shè)立信托，對家族資產(chǎn)的保護(hù)讓人非常安心。

地緣優(yōu)勢：溝通與交通零距離

香港距離中國內(nèi)地非常近，無論交通還是溝通都十分便利，這對需要頻繁往來的家族而言是實實在在的優(yōu)勢。

香港家辦生態(tài)正在快速形成

馬杰達(dá)在近幾年的頻繁往返中，也明顯感受到香港家族辦公室生態(tài)的變化。疫情之后，馬杰達(dá)明顯感受到香港的變化：內(nèi)地和香港之間的交流明顯多了很多。

如今，大陸人士在香港工作和溝通幾乎沒有語言障礙。許多投行、律所、會計師事務(wù)所和券商都配備了普通話服務(wù)團(tuán)隊。

與此同時，香港的投資環(huán)境也變得更加活躍——"整體感覺是比以前更'卷'了一些，節(jié)奏也更快。"

隨著全球資本重新尋找配置樞紐，香港正逐漸重新成為連接中國與國際資本的重要節(jié)點。不僅是內(nèi)地家族辦公室，越來越多歐美家辦也開始在香港設(shè)立據(jù)點。

“很多歐美家辦現(xiàn)在的策略是兩邊押注——既布局西方市場，也關(guān)注中國市場。”

港府也在積極推動家族辦公室生態(tài)建設(shè)，經(jīng)常組織交流活動，讓不同家辦之間能夠建立聯(lián)系。這種逐漸形成的生態(tài)，也是香港吸引家族辦公室的重要因素之一。

從籌備到落地：三個月完成架構(gòu)搭建

從馬杰達(dá)的經(jīng)驗看，實際落地流程中，最關(guān)鍵的兩個環(huán)節(jié)是：

1. 家族與管理團(tuán)隊之間的合作協(xié)議

2. 家族辦公室整體架構(gòu)的設(shè)計

香港家辦有一個特殊安排：資產(chǎn)不一定必須放在香港，但需要在香港進(jìn)行中央管理。

也就是說，你的資產(chǎn)可以放在BVI、開曼這些地方，但需要有一個香港主體來做投資管理或者咨詢服務(wù)。這種模式為家族提供了很大的結(jié)構(gòu)靈活性。

落地周期：如果前期架構(gòu)設(shè)計比較清晰，三個月左右就可以把架構(gòu)搭好并開始運營。

對于一個7到8人的團(tuán)隊來說，每年的整體運營成本大約在200萬至300萬港幣之間。

成本結(jié)構(gòu)：香港單一SFO運營參考

項目

成本

最低運營支出

200萬港幣

團(tuán)隊規(guī)模

7—8人

實際運營成本

200萬—300萬港幣/年

員工結(jié)構(gòu)

本地員工比例無要求

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