越談越跌！下周最后一殺？

今天全市場(chǎng)大跌，但說(shuō)真的沒(méi)有什么可分析的。

今天VIP群里有位朋友從K線角度問(wèn)我對(duì)后市看法，我直接說(shuō)，現(xiàn)在什么分析都沒(méi)用。明天Taco明天就暴漲，明天地面部隊(duì)下場(chǎng)明天就暴跌？你看K線、看財(cái)報(bào)，能看出明天特朗普想干嘛？

交易出來(lái)的K線可以預(yù)測(cè)，畫出來(lái)的K線神仙難測(cè)。這個(gè)階段，還是在組合里做好對(duì)沖。一定要持有一些戰(zhàn)爭(zhēng)利好或者至少不利空的標(biāo)的，比如原油、石油、煤炭，或者保持住足夠倉(cāng)位的現(xiàn)金。

說(shuō)一下中東的情況。

書接上回，昨天美伊開啟了談判，但雙方的喊價(jià)情況是“這件衣服我賣100”“我覺(jué)得你應(yīng)該倒貼我100”。雞同鴨講得一塌糊涂。

今天，伊朗這邊讓了一點(diǎn)價(jià)，放棄了美軍撤出中東等條件，但增加了對(duì)霍爾木茲海峽的主權(quán)要求。整體上算是有一定誠(chéng)意，但距離美國(guó)的報(bào)價(jià)仍然差距很大類似于從“你應(yīng)該倒貼我100”變成了“你應(yīng)該倒貼我20”。

那我的觀點(diǎn)不變，就是不要相信美伊以任何一方的任何發(fā)言。所有言論上的利好利空一律按fake news看。只有是否?；?、海峽是否復(fù)航是真的。

現(xiàn)在的情況是，美伊雙方都不想繼續(xù)打。但雙方都需要一個(gè)能夠宣布己方勝率的臺(tái)階來(lái)退出戰(zhàn)爭(zhēng)。

并且兩邊現(xiàn)階段其實(shí)都退無(wú)可退，懂王的選情已經(jīng)一塌糊涂，這時(shí)候Taco基本等同于至少丟一院可能丟兩院。如果兩院齊丟，那就意味著特朗普政令不出白宮，跟漢獻(xiàn)帝也沒(méi)多大區(qū)別。

而對(duì)于伊朗領(lǐng)導(dǎo)層來(lái)說(shuō)，如果拿不到比較好的戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)果，自己的統(tǒng)治就會(huì)岌岌可危，到時(shí)候連命都不一定保得住。

更不要提中間還有個(gè)唯恐天下不亂的以色列在在四處找事，反正我很難看到雙方短期內(nèi)能達(dá)成一致談判的可能。

我個(gè)人會(huì)認(rèn)為，這個(gè)周末有可能會(huì)烈度升級(jí)。“下周是最危險(xiǎn)的時(shí)候”這一判斷的可能性仍然存在。當(dāng)然，如果美軍太垮，地面部隊(duì)下場(chǎng)還打不下來(lái)，那最后一殺的時(shí)間點(diǎn)可能還要延后。

反正這周，其實(shí)也就是明天，除非給我崩一個(gè)大的，否則我一點(diǎn)抄底欲望都沒(méi)有。

1 、這條消息我看官媒還沒(méi)有報(bào)，所以只能說(shuō)的模糊一點(diǎn)。特朗普單方面官宣，將在5月中旬訪問(wèn)某神秘大國(guó)。特朗普還說(shuō)，某神秘大國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人后面還會(huì)回訪美國(guó)。某神秘大國(guó)對(duì)特朗普推遲訪問(wèn)的行為表示理解。我覺(jué)得對(duì)于神秘大國(guó)的股市算是一個(gè)小利好。不指望能達(dá)成什么驚天動(dòng)地的合作，但談總歸比不談要好。

2 、昨天盤后出了個(gè)消息，說(shuō)中遠(yuǎn)海運(yùn)恢復(fù)中東訂艙業(yè)務(wù)。

更搞笑的是，官媒在這條新聞的正文內(nèi)容里，還引用了新華社的消息，說(shuō)什么伊朗說(shuō)非爹對(duì)國(guó)家可以通過(guò)霍爾木茲海峽。

我想是個(gè)人都會(huì)認(rèn)為，這條新聞的意思是至少中國(guó)船只可以在霍爾木茲海峽通行吧？

很抱歉，并非如此。真實(shí)情況是，中遠(yuǎn)海運(yùn)只是選擇走陸路繞開霍爾木茲海峽，這樣的運(yùn)輸成本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于直接走海峽運(yùn)輸?shù)?。而從今天的航運(yùn)數(shù)據(jù)上看，霍爾木茲海峽的航運(yùn)情況并沒(méi)有得到改善。

得虧這條消息是昨天盤后出來(lái)的。如果是盤中出的，估計(jì)又有不少散戶要沖進(jìn)去送錢了。

所以，咱們“金標(biāo)準(zhǔn)”的含金量是不是又變高了？不要看任何人任何單位說(shuō)什么，不要看金價(jià)油價(jià)漲跌了多少。只看中東戰(zhàn)局有沒(méi)有?；鸹蛘吡叶认陆担豢椿魻柲酒澓{有沒(méi)有通航。

其他的，一律不信。跪著求Taco也不信，威脅扔核彈也不信。只看事實(shí)，在事實(shí)改變之前，永遠(yuǎn)保持一個(gè)能對(duì)沖戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)的配置。

3、泡泡瑪特在昨天大跌22%的情況下，今天又大跌了11%。目前149的股價(jià)相對(duì)于今年2月274的高位，已經(jīng)接近腰斬。暴跌的原因有兩點(diǎn)。

一是labubu在營(yíng)收中的占比不降反增，這讓市場(chǎng)擔(dān)心泡泡瑪特是否具備持續(xù)打造爆款I(lǐng)P的能力。

二是公司說(shuō)未來(lái)要努力做到20%的增長(zhǎng)。這好比國(guó)乒主教練跳出來(lái)說(shuō)下屆奧運(yùn)會(huì)男乒女乒的目標(biāo)是拿到一枚銅牌。自個(gè)兒把自個(gè)兒的預(yù)期打得太低，很難讓人不懷疑事出反常必有妖。

4、當(dāng)然泡泡瑪特不是唯一慘的一個(gè)。美團(tuán)昨天因?yàn)槟瞧粲跬赓u大戰(zhàn)停戰(zhàn)的文章漲了10%，今天馬上就跌了4%，連一天都沒(méi)支棱到。阿里更慘，昨天漲4.6%今天跌4.8%，位置還比昨天開盤更低。拼多多在擁有4000多億現(xiàn)金等價(jià)物的前提下市值還不到萬(wàn)億人民幣?？焓衷趦晌粩?shù)增速的同時(shí)，PE只有10倍。而帶頭大哥騰訊今天跌破500大關(guān)，股息率算上回購(gòu)已經(jīng)超過(guò)5%，也就是說(shuō)甚至跌出了紅利屬性。跌吧跌吧，你敢跌我敢加。在這個(gè)全球市場(chǎng)都不便宜的行情里，港股（拼多多是美股）已經(jīng)跌出了明顯的性價(jià)比。唯一的缺點(diǎn)就是要能坐牢，要能等得到風(fēng)來(lái)。

5、谷歌發(fā)布了新算法，號(hào)稱可以大幅降低AI對(duì)內(nèi)存的需求，于是今天盤中存儲(chǔ)芯片板塊集體下跌。韓國(guó)的三星海力士也是大跌。

首先，如果這套邏輯成立，那它應(yīng)該構(gòu)成對(duì)騰訊阿里智普這些大模型廠商的巨大利好對(duì)不對(duì)？但今天這些大模型廠商全是跌的，智譜甚至大跌9%。

其次，回顧歷史，軟件效率的提升從來(lái)都沒(méi)有壓制過(guò)市場(chǎng)對(duì)硬件的需求。而真正的事實(shí)是，硬件作為瓶頸鎖死了產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，而軟件效率的提升打開了這個(gè)瓶頸，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致需求端的爆發(fā)。

存儲(chǔ)芯片板塊真正的利空只有一個(gè)，那就是長(zhǎng)鑫長(zhǎng)存潛在的長(zhǎng)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。在存儲(chǔ)芯片板塊，長(zhǎng)鑫長(zhǎng)存相對(duì)于三星海力士并不算很多。而中國(guó)企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)能力大家心里都有數(shù)。

如果長(zhǎng)鑫長(zhǎng)存技術(shù)追趕迅速，并且開啟大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn) ，那是真的有可能把存儲(chǔ)芯片打成白菜假的。

除了這個(gè)，以及AI被證明是泡沫，我看不到存儲(chǔ)芯片有什么大利空。但我依然不準(zhǔn)備現(xiàn)在接回中韓半導(dǎo)體，原因還是溢價(jià)太高了。要么溢價(jià)消下去，要么戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，不然我不會(huì)回去接中韓。

6、美股的CPU、商業(yè)航天漲了。今天A股的CPU也有移動(dòng)，倒是商業(yè)航天沒(méi)動(dòng)。不過(guò)我覺(jué)得現(xiàn)階段這些副線的性價(jià)比一般。之前主要是AI主線已經(jīng)漲得太猛了，副線就有關(guān)注的價(jià)值。但現(xiàn)在AI主線都跌出了足夠空間，我覺(jué)得這時(shí)候去做副線性價(jià)比就低了一些。

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