全球股市去杠桿才剛剛開始

不少朋友都調(diào)侃，一頓分析猛如虎，漲跌還看特朗普。

確實是這樣，特朗普那張嘴自始至終就在擾動全球市場。

他在任期間，股市，債市，匯市和大宗商品都在跌宕起伏。（也包括貴金屬和比特幣）

偶爾搞一搞，其實還好，但頻繁搞下去，全都得搞成陽痿。

道理很簡單嘛，再爽的事，也不要透支。

真透支了，市場就會脫敏。

當(dāng)下全球市場正在經(jīng)歷去杠桿。

一、石油引發(fā)去杠桿

由于過去流動性充沛，利率較低，所以全球資金都在加杠桿搞各種奇奇怪怪的衍生品。

杠桿加的太多了，一旦遇到點意外，波動肯定會放得很大。

就比如白銀這種走勢。來來回回讓多頭和空頭爆倉。

頻繁爆倉巨虧，以后誰還敢玩啊？

這只是其一！

隨著油價上漲，這會帶來兩個巨大的影響：

1.流動性被石油抽走；

2.利率升高。

這兩個影響疊加在一起，就會使得以前能賺錢的策略，賺不到錢了。

于是，這些策略就只能不玩了。

當(dāng)前，全球國債利率都在上升，那么機構(gòu)借錢的利率還能不升？

所以呀，這就是標(biāo)題所說的，全球市場都在去杠桿。

只不過這種去杠桿并不是瞬間全部清掉，而是逐漸出清。

特朗普再折騰折騰，指不定會把美國某個藏在角落的風(fēng)險激發(fā)出來。

要知道的是，前些年，全球股市都在亂炒一氣，而真正有業(yè)績的價值股反而沒人看得上。

本質(zhì)的原因就是流動性太泛濫了。

但隨著利率周期的折返，未來全球的利率中樞很可能都會逐漸走高。那么股市的風(fēng)格會怎么切換呢？大家可以好好思考一下。

二、流動性不足催生鬼故事

大家仔細回顧一下，什么時候容易出鬼故事？

毫無疑問，沒錢的時候，鬼故事才有人信。

當(dāng)市場的流動性充足時，就是人傻錢多，幾乎所有板塊都會漲。

這個時候你去跟人講鬼故事，你看有人聽嗎？

就拿騰訊來說吧，上漲的時候，有鬼故事嗎？

下跌的時候，先是說騰訊太保守，在AI上投入不足，競爭力在喪失。

后來騰訊增加一倍資本開支，市場還是大跌。這個時候的鬼故事變成了：擔(dān)心支出沒有回報。

看到了吧，反正只要是下跌，任何相關(guān)的事情都可以用來解釋下跌，即便是相互矛盾的事。

同理，上漲的時候，啥事都是利好。放個P都是利好。

其實大部分人是分不清利好和利空的。

他們判斷利好和利空只是根據(jù)股價的漲跌而已。

漲了就是利好，跌了就是利空。

真正的投資者懂得如何區(qū)分真實的利好和利空，不會被股價波動所裹挾。

三、有錢能使鬼推磨

以前有讀者問我怎么看比特幣。

我的回答都是：看不懂。

其實我壓根就覺得那東西沒啥價值！

但上漲的時候，啥故事都有。而且大家也覺得邏輯非常順。

那些邏輯真的站得住腳嗎？恐怕未必吧。

等到市場流動性緊張的時候，你看那些故事還能不能支撐它上漲。

別說比特幣了，即便是黃金也照樣得跌。

所以呀，如果只是談?wù)撡Y產(chǎn)的價格，本質(zhì)上就是流動性推動的結(jié)果。

注意，這里只是指的價格。

一個資產(chǎn)最重要的屬性是什么呢？

現(xiàn)金流創(chuàng)造的能力！

無論價格如何波動，只要你持有的資產(chǎn)能不斷創(chuàng)造現(xiàn)金流，那么你就能立于不敗之地。

巴菲特自始至終就堅持這個原則，所以，幾十年下來也就他走到了最后。

至于每天盯著價格波動琢磨如何獲利的人，很多都在半途就死掉了。

我也知道，大部分人不會考慮長遠，都是盯著眼前的蠅頭小利忙上忙下。

至于價格這東西，長期來看，資產(chǎn)大都會上漲，因為全球央行肯定會不斷超發(fā)貨幣。

但貨幣的周期性波動則是收割普通人的利器。

有錢的時候，啥都能漲！炒花，炒狗，炒蟲草，萬物皆可炒作。

沒錢當(dāng)然就死給你看了。

別說資產(chǎn)了，即便是經(jīng)濟，錢少了，也得通縮。

古代全球大多數(shù)時候都處于通縮狀態(tài)，主要是因為那個時候的貨幣是黃金，銅等物品。

他們的數(shù)量有限，冶煉技術(shù)不發(fā)達，隨著經(jīng)濟增長，這些貨幣就不夠用了。

貨幣不夠用，經(jīng)濟活動就會降低或者停止。

當(dāng)然啦，沒錢還加個P的杠桿啊？

四、誰壟斷貨幣，誰就是真正的富豪

我以前在我社群問過群友很多次：什么才是真正的財富？

這個問題看似普通，但深入思考一下就會發(fā)現(xiàn)很不簡單。

大家可以深入思考一下。

如果從宇宙第一性原理出發(fā)來看，宇宙的三大要素是：物質(zhì)、能量和信息。

物質(zhì)承載能量和信息，能量驅(qū)動物質(zhì)變化并傳遞信息，信息規(guī)定物質(zhì)的組織方式和能量的流動路徑。

一個國家牛不牛，就看能不能在宇宙三要素上有話語權(quán)。

誰有話語權(quán)，誰就掌握真正的財富。

同理，對于個人來說，也有財富的第一性原理。

石油這東西，本身就是一種財富。

不過，經(jīng)過這次中東沖突，石油的財富值會縮水。

我所說的縮水是針對于遠期的。

道理很簡單，沖突之后，所有國家都會抓緊布局可再生能源。

而可再生能源恰好是中國的強項，世界第一。

2025年非化石能源的實際發(fā)電量占總發(fā)電量的比重為42.9%。其中，風(fēng)、光、生物質(zhì)等新能源的新增發(fā)電量已占全社會新增用電量的97.1%，成為電力增量的主體。

從全社會用電量來看，目前中國每消費的10度電中，就有約4度是綠色電力。

以后全球都會來跪求東大援助，跟咱們合作。

至于物質(zhì)和信息，大家覺得中國排第幾呢？

真正的能源、物質(zhì)和信息戰(zhàn)爭才剛剛開始，現(xiàn)在的中東沖突只是開胃菜而已。

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