平安銀行，正在變成一家平庸的銀行？

平安銀行公布了2025年年報，去年全年營業(yè)收入1314.42億元，同比下降10.4%，歸母凈利潤426.33億元，同比下降4.2%。
2023年平安銀行營收下降8.4%，2024年營收下降10.9%，相比于2022年的1798.95億，三年下來，平安銀行營收已經(jīng)下降了26.93%。歸母凈利潤相比于2022年的455.16億，下降了6.33%。
不僅僅是營收能力持續(xù)下降，2025年總資產(chǎn)增速僅有2.7%，貸款總額增幅僅有0.5%，非常低的規(guī)模增速大概率是業(yè)現(xiàn)有務(wù)模式與經(jīng)濟環(huán)境不匹配造成的。
年報中的“科技賦能”、“戰(zhàn)略升級”、“結(jié)構(gòu)調(diào)整”等詞語，到最后的經(jīng)營數(shù)據(jù)卻是舉步維艱。
平安銀行從曾經(jīng)的“招平興”白馬股中在逐漸掉隊，由深發(fā)展脫胎而來的平安銀行，似乎正在變成一家平庸的銀行。

營收三連降
2025年營業(yè)收入1314.42億元，同比下降10.4%，歸母凈利潤426.33億元，同比下降4.2%。
這已經(jīng)是平安銀行營收三連降，凈利潤兩連降。

2025年凈息差1.78%，比2024年下降了0.09個百分點，相比于上半年，凈息差降幅在收窄，有企穩(wěn)跡象。平安銀行預(yù)計，在資產(chǎn)重定價及支持實體經(jīng)濟的背景下，凈息差仍有下行壓力，但下行幅度有望趨緩。
2025年利息凈收入880.21億，同比下降5.8%，2024年這一數(shù)據(jù)大降了20.8%。
2025年非利息凈收入434.21億，同比下降18.5%。其中手續(xù)費及傭金凈收入同比下降0.9%，而其他非利息凈收入大降了33%。

平安銀行解釋稱，這主要是受2025年市場波動影響，債券投資等業(yè)務(wù)的非利息凈收入下降。其中，降幅最大的是公允價值變動損益，為浮虧25.18億元，同比下降181.1%。
在營收和凈利潤下降背景下，2025年平均總資產(chǎn)收益率又下降了0.05個百分點，為0.73%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率9.15%，已經(jīng)降到了10%以下。杠桿撬動能力在逐漸下降。
平安銀行困境反轉(zhuǎn)，還有很長一段路要走。
規(guī)模低速增長
對于銀行來說，規(guī)模增長是業(yè)績的基礎(chǔ)，好銀行的規(guī)模增速一般會超過全國平均水平。而平安銀行2025年總資產(chǎn)為5.93萬億，比2024年增長了2.7%。
同日公布2025年年報的中信銀行，總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破10萬億，仍然保持了6.28%的增速。
貸款本金總額3.39萬億，較年初增長0.5%，對公一般貸款1.66萬億，較年初增長9.2%，零售貸款1.73萬億，較年初再次下降2.3%。
零售利潤止跌企穩(wěn)
2025年零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入616.26億，同比下降了13.51%，減值損失前營業(yè)利潤408.34億，同比下降了17.04%。信用及其他資產(chǎn)減值損失375.76億，比2024年少計提111.53億，最終零售業(yè)務(wù)凈利潤達到26.83億，比2024年的2.89億增長了828.37%。

零售業(yè)務(wù)中的財富管理各項收入有一定增長。去年全年，平安銀行財富管理手續(xù)費收入50.6億元，同比增長15.8%；其中，代理個人保險收入12.92億元，同比增長53.3%；代理個人理財收入12.87億元，同比增長8.8%；代理個人基金收入22.90億元，同比增長8.9%。
不過，平安銀行零售貸款規(guī)模已經(jīng)三連降，與2022年的2.05萬億相比，下降了18.5%。
這兩年，平安銀行一直從個貸業(yè)務(wù)向?qū)珮I(yè)務(wù)靠攏，這個“陣痛期”仍然在繼續(xù)。
2025年零售貸款中，除了住房按揭貸款業(yè)務(wù)，信用卡、消費貸、經(jīng)營性貸款仍然在持續(xù)收縮。

2025年底，零售業(yè)務(wù)總資產(chǎn)1.67萬億，同比下降了1.6%，對公業(yè)務(wù)資產(chǎn)總額3.09萬億，同比增長了7.6%。
2025年，平安銀行信用減值損失計提為404.07億元，2024年為489.39億，同比計提下降85.32億元，其中發(fā)放貸款和墊款計提減值損失464.11億，同比減少了12.3%。
如果沒有減少信用減值損失計提，平安銀行的利潤表將會更加難看。

信用減值損失計提進一步減少導(dǎo)致?lián)軅涓采w率大幅下降。2025年底，平安銀行撥備覆蓋率220.88%，比起三季報的229%以及中報的238%，均出現(xiàn)了下滑。2024年為250.71%，2023年為277.63%，2022年為290.28%。
作為利潤的蓄水池，平安銀行撥備覆蓋率已經(jīng)處于上市銀行的中等偏下水平。

分紅低于凈利潤30%
平安銀行同步公布了2025年度利潤分配預(yù)案。
平安銀行擬2025年全年擬以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.96元(含稅)，合計派發(fā)現(xiàn)金股利115.66億元。其中，2025年中期已按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.36元(含稅)，派發(fā)現(xiàn)金股利45.80億元；2025年末期擬以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利3.60元(含稅)，派發(fā)現(xiàn)金股利69.86億元。
此次現(xiàn)金分紅占歸屬于普通股股東凈利潤的28.83%，占歸屬于本行股東凈利潤的27.13%。
對于本次現(xiàn)金分紅總額低于當(dāng)年凈利潤30%的原因，平安銀行作出說明，主要是綜合考慮行業(yè)發(fā)展挑戰(zhàn)與自身經(jīng)營發(fā)展需求。
一方面，當(dāng)前商業(yè)銀行面臨息差收窄、有效信貸需求不足等挑戰(zhàn)，加強內(nèi)生資本積累有助于提升風(fēng)險抵御能力；另一方面，監(jiān)管對商業(yè)銀行資本充足水平提出更高要求，2025年末該行集團核心一級資本充足率為9.36%，需儲備資本以適配監(jiān)管改革；此外，為保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力也需要充足的資本支撐。