股市震蕩分化，超六成混合類理財(cái)近半年收益不及2%

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作者|胡荷馨

編輯 |唐曜華

排版| 張舒惠

數(shù)據(jù)說(shuō)明：產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司投資周期為3—6個(gè)月（含）的混合類公募理財(cái)，產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)截止日期為2026年3月12日，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近六個(gè)月。榜單排名來(lái)自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，同系列同投資周期產(chǎn)品保留一只，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問(wèn)，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

一、市場(chǎng)表現(xiàn)

2025年四季度至2026年第一季度，全球宏觀經(jīng)濟(jì)與地緣政治格局呈現(xiàn)復(fù)雜演變。四季度中，有色ETF以及商品類的黃金ETF貢獻(xiàn)較大收益，而偏科技線的芯片ETF、恒生科技ETF則跌幅靠前。

二、混合類公募產(chǎn)品整體表現(xiàn)

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月12日，理財(cái)公司共計(jì)存續(xù)139只投資周期為3—6個(gè)月（含）的公募混合類產(chǎn)品（含不同份額）。從產(chǎn)品業(yè)績(jī)分布來(lái)看，樣本中有12只產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率超過(guò)5%；93只產(chǎn)品的收益低于2%，占比66.9%。

具體到本期榜單上榜機(jī)構(gòu)來(lái)看，興銀理財(cái)、信銀理財(cái)以及杭銀理財(cái)各上榜2只產(chǎn)品，其余產(chǎn)品分別來(lái)自平安理財(cái)、民生理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)。

三、產(chǎn)品分析

興銀理財(cái)“富利興合常青六個(gè)月持有期15號(hào)混合類理財(cái)產(chǎn)品”成立于2025年8月，近六月凈值增長(zhǎng)率為6.50%，位列榜單第一。

具體到運(yùn)作投資來(lái)看，截至2025年四季度末，產(chǎn)品在有色、機(jī)械、游戲、醫(yī)藥、消費(fèi)、地產(chǎn)等領(lǐng)域進(jìn)行布局，持倉(cāng)涵蓋紫金礦業(yè)、騰訊控股、華潤(rùn)置地等個(gè)股。然而，受港股表現(xiàn)低迷拖累，四季度產(chǎn)品業(yè)績(jī)震蕩；2026年元旦后，或因A股市場(chǎng)“開(kāi)門(mén)紅”帶動(dòng)，產(chǎn)品業(yè)績(jī)明顯修復(fù)，今年以來(lái)漲幅達(dá)6.16%。

亞軍產(chǎn)品信銀理財(cái)“中信理財(cái)之慧贏成長(zhǎng)同享半年定開(kāi)4號(hào)凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品”六月凈值增長(zhǎng)率為6.03%，最大回撤僅為0.86%。產(chǎn)品投資配置同樣以債券打底，并且輔助配置公募基金、現(xiàn)金及銀行存款，以及少量權(quán)益類資產(chǎn)等。2025年四季度末，產(chǎn)品前十大持倉(cāng)以黃金ETF和偏債混合型基金為主，或受主要股指震蕩影響，產(chǎn)品四季度凈值增長(zhǎng)率為1.95%，2026年元旦后業(yè)績(jī)?cè)俣让黠@回升。

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