霍爾木茲海峽危機，傷不起的不僅有油價，還有全球汽車

誰也沒有想到，于2月底進一步升級的中東緊張局勢，會給全球汽車產業供應鏈帶來一輪新的“壓力測試”。

隨著此次危機進入第三周，已近乎完全關閉的霍爾木茲海峽，可能進一步推高汽車制造商的物流成本——這條位于伊朗與阿拉伯半島之間的狹窄水道，是全球貿易的關鍵航運通道。

英國勞埃德船舶信息社數據顯示，2026年3月1日至13日僅有77艘船只通過，而去年同期為1229艘，日均通行量從138艘驟降至8艘，暴跌94%。高盛估計，海峽的石油流量已從正常的每日逾1900萬桶萎縮到僅剩約60萬桶。

更嚴重的是，伊朗已開始在海峽布設水雷，美國軍方雖摧毀16艘伊朗布雷船，但水雷威脅已造成航道的"軟性關閉"。

核心成本壓力劇增

標普全球在一份關于戰爭對汽車產業影響的報告中指出，使用該海峽的風險已導致貨物及船舶保險費用上漲。霍爾木茲海峽是波斯灣周邊地區鋁、石化產品等原材料以及石油、液化石油氣的主要水運通道。

針對伊朗襲擊船舶、布設水雷的情況，有報道稱，美國總統特朗普正呼吁盟友派遣船只，試圖重新開放這條水道，但目前尚未出臺具體計劃。標普表示，試圖進入該海峽的船舶也在選擇替代航線，一些貨船被迫繞行非洲好望角，航程增加了約14天。這也導致一些貨物無法抵達預定目的地，進而影響日程安排與合同履行。

不止運輸時間被拉長，能源價格、物流成本均受影響。

布倫特原油價格目前已突破每桶100美元，接近五年高位。自2月28日沖突爆發以來，布倫特原油價格已累計上漲超過40%，油價一度接近120美元/桶的高位。

此外，歐洲汽車物流協會執行董事弗蘭克·施內勒表示，受高能源價格和勞動力成本推動，自2019年以來，物流成本已上漲25%至30%。一家汽車制造商近期透露，這一數字更接近40%。隨著危機進一步加劇，車企所經受的考驗也更加艱巨。

施內勒表示，短期內，高能源成本讓物流公司幾乎沒有調整空間。他指出，合同中通常包含與燃油成本掛鉤的燃油價格調整條款，但這類條款通常為追溯生效，在油價暴漲時會給物流公司帶來現金流壓力。“鑒于燃油價格出現異常且極速的上漲，雙方在應對這一局面時都需要展現出靈活性。”施內勒說。

普華永道全球及德國汽車行業負責人哈拉爾德·維默在一封電子郵件中表示，能源價格的急劇上漲還將推高空運（煤油）和公路運輸（柴油）的成本。

全球車企廣受影響

面對諸多成本壓力，專家表示，汽車制造商的應對路徑有三條：削減成本、實現供應商多元化，或接受利潤率下降。

高德納研究公司的副總裁佩德羅·帕切科（Pedro Pacheco）表示：“車企可能不得不接受更薄的利潤。”他預計，車企會采取一貫的舉措，更加注重成本削減。

汽車分析師費迪南德·杜登霍費爾認為，車企會試圖將成本轉嫁給供應商，不過，在現有合同框架下，這一做法很難實現。他還表示，車企同時會尋找更靠近工廠的新供應商，以避免長途運輸，提升供應鏈穩定性。

汽車管理中心主任斯特凡·布拉策爾稱，車企或嘗試讓消費者承擔成本。但他指出，在需求下降、經濟低迷的背景下，汽車制造商將難以提高售價。

具體到不同車企上，這場由伊朗沖突引發的連鎖反應，有著不同的表現。

對于德國汽車制造商，沖突可能擾亂它們在中東市場的業務運營。作為豪華品牌的關鍵市場，中東地區擁有賓利、蘭博基尼等超豪華品牌高價車型的核心客群，寶馬和大眾集團都曾將之視為極具潛力的增長區域。而美國、以色列與伊朗之間的敵對態勢升級，正在顛覆這一預期。

去年，中東是大眾集團僅次于南美的第二大快速增長區域，營收增幅超10%。大眾集團CFO阿諾?安特利茨表示，集團自有電廠依賴油氣長期合同，能源價格上漲目前對集團直接影響有限。大眾集團首席執行官奧利弗·布魯姆在3月10日的公司年度新聞發布會上也表示，集團供應鏈目前仍保持穩定。

然而，這場沖突可能會給沙特阿拉伯、阿聯酋、卡塔爾和科威特等海灣市場的需求帶來壓力。該區域對大眾集團旗下奧迪、保時捷、賓利、蘭博基尼等豪華品牌尤為重要。面對全球市場的激烈競爭，大眾早已將中東與東南亞市場列為重要的出口新方向，試圖借此消化產能、提振業績，但中東局勢的升級讓這一布局遭遇挑戰。

保時捷在近期的全球新聞發布會中提到，地緣政治的不確定性與美國關稅政策的影響仍將存在，這加深了品牌在電動化轉型中所面臨的困境。品牌目前尚未將中東地區近期事態發展的潛在影響納入考量范圍，但這顯露出保時捷對中東局勢的擔憂，恐會進一步拖累其實現破局。

大眾旗下平價品牌斯柯達也沒能逃過沖擊，這家捷克車企此前將中東定位為增長機遇市場。該品牌是以色列市場的領先品牌，同時也在卷入地區緊張局勢的阿聯酋銷售車輛，并于去年通過進入沙特市場擴大了在該區域的布局。

斯柯達CEO克勞斯?策爾默3月12日發布2025年財報時表示：“四周前，中東還是樂觀的增長來源，如今我們正帶著一定的緊張情緒關注市場。”他補充道，若沖突緩和，需求有望快速企穩。

而寶馬最為擔憂原材料的供應，尤其是經迪拜運輸的鋁供應。寶馬采購主管尼古拉·馬丁在3月11日的公司年度新聞發布會上表示，公司供應鏈目前完好無損，但正密切關注事態發展。寶馬銷售主管約亨·戈勒表示，自3月初沖突升級以來，該地區銷量尚未出現顯著下滑，但他警告稱，評估全面影響仍為時過早。

相比之下，豐田汽車的處境最為艱難。豐田在中東市場占據約17%的市場份額，為市占率最高的車企。因此，豐田成為這次沖突中受沖擊最嚴重的國際巨頭。豐田被迫宣布在3-4月期間削減面向中東市場的產量近4萬輛，其中3月減產2萬輛，4月減產1.8萬輛，這相當于其月度出口量的60%-70%。

豐田的困境源于其“零庫存”生產模式在危機下的脆弱性。霍爾木茲海峽堪稱豐田供應鏈的“主動脈”，日本超過90%的原油進口依賴中東，其中約70%-80%必須經過霍爾木茲海峽。并且，豐田熱銷中東的陸地巡洋艦等SUV車型依賴中東產零部件，海峽封鎖導致關鍵部件無法按時運抵，生產調整波及日本5座工廠7條生產線。

事實上，以豐田為代表的日韓汽車產業在霍爾木茲海峽危機中面臨著特殊的困境。這兩個國家不僅在原材料供應上高度依賴中東，而且在地理位置上使得其供應鏈幾乎完全受制于霍爾木茲海峽。本田、日產等均在中東擁有龐大的銷售網絡和生產基地，霍爾木茲海峽的封鎖使得這些業務面臨全面停擺的風險。

在中國車企中，奇瑞汽車所受沖擊最為嚴重。奇瑞在伊朗的布局最為深入，鼎盛時期擁有6萬輛整車產能的工廠，在德黑蘭、馬什哈德等多個城市建立了超過150家銷售和服務網點，非常依賴當地貿易和組裝。2017年，奇瑞以接近20%的市場份額躋身伊朗前三汽車品牌。

如今，奇瑞、長安等長期深耕中東市場的車企處于承壓狀態。它們采取收縮型運營，即凍結新項目投資，壓縮本地團隊規模，僅維持最低限度的售后響應與應急配件調度。比亞迪等中國汽車品牌轉而啟動外港卸貨、內陸轉運的方案，改靠阿曼、阿聯酋等安全港口，并加速沙特、埃及等地KD散件組裝工廠建設，降低海運依賴。

供應鏈沖擊：

鋁、塑料、芯片供應面臨潛在中斷

這場危機對全球汽車產業的沖擊是全方位的，對于整個汽車產業鏈而言，主機廠的壓力只是末端的一環。

中東地區生產全球約10%的鋁，是美國等主要市場的重要供應源；卡塔爾占全球氦氣供應的約30%，而氦氣是半導體制造的關鍵材料；同時，中東還是汽車用塑料、化工原料等石化產品的主要產地。因此，全球汽車制造商、零部件供應商及芯片廠商正重新審視其供應鏈。

艾睿鉑咨詢全球汽車與工業業務聯合負責人丹·赫爾斯奇表示：“危機層層疊加，應對難度呈指數級上升。”分析師指出，依賴中東鋁資源的企業正尋求該金屬的替代供應源；同時，中東是半導體生產關鍵材料的重要產地，這意味著汽車行業或將面臨新一輪芯片困境。若油價高企持續，不僅將大幅推高汽油價格，還會影響行業所用塑料及其他石化產品成本。

分析師認為，沖突的破壞程度主要取決于持續時間。快速解決可將損失降至最低，而長期沖突則會引發難以預測的物資短缺。赫爾斯奇稱：“若沖突持續數周，勢必會有企業出現物資斷供，但我無法預知具體是哪種物資、哪個環節會出問題。”

近年來，芯片短缺、美國關稅、通脹及俄烏沖突，令汽車行業持續遭受供應鏈不確定性的困擾，迫使企業頻繁調整、重新規劃供應鏈。美國汽車及設備制造商協會主席科林·肖表示：“行業面臨的問題實在太多了。”他稱，該協會正密切監控局勢，但目前尚未收到美國本土生產受直接影響的報告。

盡管如此，供應商仍在強化供應鏈韌性。

據彭博社3月10日援引知情人士消息，日韓汽車零部件供應商正與俄羅斯俄鋁國際公司洽談鋁合金采購事宜，同時也在與印度及亞洲其他地區企業溝通合作。

北美汽車產業，特別是美國，對中東原材料的依賴程度超出許多人的想象。美國國際貿易管理署數據顯示，2025年阿聯酋是美國第二大鋁出口國，位于波斯灣的島國巴林為第四大；美國第五大鋁出口國印度的貨運也可能因企業規避該地區運輸而受波及。汽車預測解決方案公司全球車型預測副總裁薩姆·菲奧拉尼表示，企業雖清楚鋁資源替代渠道，但更換供應商或調整貨運路線會增加成本、延誤交付。他坦言：“企業的成本必然會上升。”

此外，韓國政府官員警告，伊朗沖突可能擾亂氦氣等半導體生產材料的供應。氦氣僅少數國家生產，卡塔爾便是主要產地之一。與此同時，羅蘭貝格咨詢分析稱，石化供應持續中斷或將使汽車用塑料及化工產品成本上漲15%至25%。羅蘭貝格指出，一輛普通乘用車搭載330至440磅石化基塑料零部件，而中東是這類原料的主要供應地。成本上漲將擠壓供應商利潤空間，推高車企生產成本。

菲奧拉尼表示，中東雖并非汽車及一級零部件主要生產地，卻在汽車供應鏈中占據舉足輕重的地位，此次危機便是例證。他稱：“該地區貿易通道及供應商運轉受阻，會成為北美汽車生產的瓶頸。”

多家車企正緊盯中東局勢。大眾汽車發言人向媒體表示，公司“對地區局勢深感擔憂”，正持續評估對運營的潛在影響，“保障地區員工安全是首要任務”。

在沙特設有擴建中組裝廠的路西德汽車稱，截至目前，沖突未影響其生產及建設工作。

3月6日，美國汽車品牌路西德的發言人表示：“我們當然會持續密切監控局勢。”沙特公共投資基金持有路西德多數股權。這家總部位于美國加利福尼亞州紐瓦克的車企，2023年在沙特港口城市吉達附近投產工廠，組裝從美國亞利桑那州運來的整車散件，年產能5000輛。目前該廠正擴建為完整制造基地，路西德臨時首席執行官馬克·溫特霍夫2月表示，項目按計劃推進，將于今年年底投產全新中型跨界車型。

分析師表示，若車企最終因沖突陷入零部件或原材料短缺，大概率會優先生產利潤最高的車型。此前芯片短缺期間，車企便舍棄低利潤低價車型，優先保障高利潤高價車型生產。菲奧拉尼稱：“當前核心是保障能盈利的車型投產交付。”

核心供應商高管也在密切關注局勢。

博世CEO斯特凡?哈通向彭博社表示，預計局勢將逐步穩定。博世在阿聯酋的運營目前受擾有限，但發往該區域的空運貨量有所下降。舍弗勒CEO克勞斯?羅森菲爾德警告，若航運路線受影響，局勢可能惡化。“若軍事行動擾亂蘇伊士運河航運，情況將變得危急。”他在公司年度業績發布會間隙表示。

舍弗勒在中東無生產基地，但在迪拜設有物流倉庫。

標普全球汽車表示，其在汽車生產和銷量預測中，仍“假設沖突為短期”，但同時指出，若“大宗商品價格上漲蔓延至整個經濟和供應鏈，將進一步影響家庭預算，并引發汽車銷量下降的連鎖反應”。

*部分內容綜合Automotive報道