大資金傳聞！爆買(mǎi)恒科

妹想到啊，今天全市場(chǎng)最硬的仔竟然是，恒生科技。

本來(lái)，這周末中東局勢(shì)瘋狂升級(jí)，老美直接動(dòng)手轟炸了伊朗的命根子，哈爾克島，大家的情緒一下就緊張起來(lái)了。

知道的老鐵都知道，哈爾克島就是伊朗石油出口的“總裝船港”，伊朗大約90%的石油出口都得通過(guò)這里，而石油收入占到伊朗財(cái)政收入的大約40%。

相當(dāng)于，一旦這里徹底被端了，伊朗經(jīng)濟(jì)的半條命就沒(méi)了。

但幸好，這次只是摧毀了島上的軍事目標(biāo)，而沒(méi)有動(dòng)島上的石油設(shè)施，不然狗急跳墻，結(jié)果就只能是魚(yú)死網(wǎng)破了。

問(wèn)題是，老頭兒還在威脅，說(shuō)后面可能會(huì)再炸幾次。沒(méi)有人知道接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么。

在這種風(fēng)險(xiǎn)壓制下，全球股市的情緒都好不了。

所幸大A還算硬氣。

當(dāng)然，最爭(zhēng)氣的是恒科，今天大漲了2個(gè)多點(diǎn)。

據(jù)說(shuō)是因?yàn)椋袞|避險(xiǎn)資金要返回港股了。

港股現(xiàn)在最核心的兩個(gè)看多理由，一個(gè)是被超賣(mài)，另一個(gè)是在紛亂戰(zhàn)事中，中國(guó)資產(chǎn)的安全屬性。中東資金現(xiàn)在對(duì)港股感興趣，也是因?yàn)檫@兩個(gè)理由。

而且，港股在估值上實(shí)在是低。現(xiàn)在動(dòng)態(tài)市盈率只有21倍出頭，處在近十年16%的水位，明顯低估。

就連華爾街“大空頭”邁克爾·伯里也開(kāi)始轉(zhuǎn)頭看多恒生科技了，說(shuō)恒科已經(jīng)出現(xiàn)了歷史級(jí)別的低估，股價(jià)和基本面出現(xiàn)了嚴(yán)重背離。

其實(shí)跟伯里一樣意識(shí)到恒科被超賣(mài)的人很多，我這段時(shí)間也一直在定投恒科。

如果從ETF端來(lái)看資金流向也很明顯，比如恒生科技ETF易方達(dá)（513010）最近10個(gè)交易日，有9個(gè)交易日是凈流入，累計(jì)凈流入規(guī)模達(dá)到了11.24億，說(shuō)明很多資金都在逆向逢低買(mǎi)入。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2026.3.13）

當(dāng)然易方達(dá)這只跟同類(lèi)ETF相比，本身也有規(guī)模大、費(fèi)率低的優(yōu)勢(shì)，去年的超額收益也是同類(lèi)第一，所以成了資金加倉(cāng)恒科的優(yōu)先選項(xiàng)。

不過(guò)我還是得提醒一下，不要覺(jué)得恒科的壓制因素一下都沒(méi)了。戰(zhàn)事推升通脹，削弱降息預(yù)期，本身就會(huì)壓制全球科技成長(zhǎng)板塊。

只是，從長(zhǎng)線(xiàn)角度看，恒科現(xiàn)在已經(jīng)有比較好的估值安全邊際，成份股本身也是細(xì)分行業(yè)龍頭，有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，估值修復(fù)是時(shí)間問(wèn)題。

一句話(huà)，暫時(shí)還在左側(cè)，但我覺(jué)得可以通過(guò)定投的方式逢低慢慢介入了。

今天我的觀點(diǎn)很明確。

保持相對(duì)樂(lè)觀。

雖然周末中東局勢(shì)繼續(xù)升級(jí)發(fā)酵，但今天A股和港股都還挺硬氣的，并沒(méi)有出現(xiàn)恐慌性暴跌。

背后都是反映了一件事：資金認(rèn)為中國(guó)資產(chǎn)在這波地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)中，是相對(duì)安全、受影響相對(duì)低的資產(chǎn)。

也因?yàn)檫@樣，之前蹭著沖突熱度上漲的石油、煤炭等周期板塊，今天反而沒(méi)了支撐，出現(xiàn)了明顯回調(diào)。

周期股一回調(diào)，上證指數(shù)的壓力就出來(lái)了，一度失守4100點(diǎn)，還再次跌破了60日均線(xiàn)。

但資金也沒(méi)有真的離場(chǎng)，而是兵分兩路，一路跑去白酒、食品、銀行這些防御板塊避風(fēng)頭，硬是把滬指從60日均線(xiàn)的邊緣給拽了回來(lái)。

另一路流進(jìn)了科技板塊，正好碰上半導(dǎo)體行業(yè)傳來(lái)漲價(jià)利好，順勢(shì)還把創(chuàng)業(yè)板指托舉起來(lái)了。

一切還在掌控中。

順便提醒下，月底的訪(fǎng)華不知道會(huì)不會(huì)真的推遲，這是個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)事件。至于這周三的美聯(lián)儲(chǔ)降息，應(yīng)該是沒(méi)戲。先觀望。

上周五全球遠(yuǎn)航 -1.01% ，近1年+26.89%。今天暫無(wú)操作。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所有內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請(qǐng)務(wù)必獨(dú)立判斷。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。基金從業(yè)編號(hào)：

A20191117003685