為什么：韓國(guó)散戶，跑來(lái)買A股了？

昨天有則消息特別有意思，說(shuō)的是：韓國(guó)股民沖入A股市場(chǎng)，大量買入HALO資產(chǎn)。其中三一重工、中國(guó)電建、中國(guó)西電、浙能電力、長(zhǎng)電科技等是主要的凈買入標(biāo)的。港股的 中國(guó)能源、哈爾濱電氣、瀾起科技、金風(fēng)科技、中國(guó)電力和中廣核電力以及百度也迎來(lái)的一波火熱。

群友說(shuō)：夠魔幻的，以前都是咱們的人出去買人家的股票，現(xiàn)在倒是人家跑來(lái)買咱們的股票了?？磥?lái)2025年《》說(shuō)的韓國(guó)人周五飛上海的獨(dú)家梗，算是進(jìn)入到第二階段了。

其實(shí)說(shuō)魔幻也不至于，因?yàn)檫@次韓國(guó)KSD說(shuō)的很清楚，跑來(lái)買咱們A股和港股的都是韓國(guó)散戶。其主要的購(gòu)買資產(chǎn)都是電力與機(jī)械，會(huì)有這樣操作的原因，一方面是AI在全球炒的過(guò)熱，但是各國(guó)股市的波動(dòng)也極為劇烈。特別是韓國(guó)股市，在2025年4月因美國(guó)關(guān)稅草案而帶來(lái)的三位數(shù)漲幅。在2026年2月26日起開始下跌，KOSPI跌幅超過(guò)20%，3月4日伊朗沖突爆發(fā)后跌幅更是加速。

另一方面是》引發(fā)的恐慌，全球的資本都在找去處，韓國(guó)也不例外。加上從伊朗戰(zhàn)場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，HALO資產(chǎn)相比較AI更有其不可替代性，部分行業(yè)已經(jīng)因此掀起漲價(jià)周期，更符合散戶的投資喜好。

當(dāng)然說(shuō)的更深一點(diǎn)，主要是在韓國(guó)散戶開始大量購(gòu)入HALO資產(chǎn)之前。海外的媒體，平臺(tái)的大V與投資機(jī)構(gòu)股評(píng)人，也都針對(duì)伊朗戰(zhàn)場(chǎng)的問(wèn)題，開始推薦全球投資組合的概念，對(duì)HALO開始造勢(shì)。所以諸多韓國(guó)散戶涌入HALO，也就成了必然的結(jié)果。

但是這事最有意思的點(diǎn)在哪？

在于說(shuō)高盛對(duì)于韓國(guó)股市的波動(dòng)，以及韓國(guó)股民的走向，給出的參考是：韓國(guó)股市的任性很強(qiáng)，根據(jù)以往的韓國(guó)股市走向。通常單日大幅下跌后，3-6個(gè)月就能恢復(fù)。且3月4日暴跌后的次日，KOSPI就反彈了超過(guò)10%。

作為韓國(guó)主要產(chǎn)業(yè)的半導(dǎo)體公司，由于AI市場(chǎng)對(duì)于硬件需求的增長(zhǎng)的預(yù)期，DRAM和NAND的芯片短缺已達(dá)歷史最高點(diǎn)，這都會(huì)為半導(dǎo)體公司帶來(lái)更好的利潤(rùn)增速，使之成為韓國(guó)股市的支撐。

所以相比較韓國(guó)股民涌入A股、港股，高盛反而更加看好韓國(guó)股市的反彈。認(rèn)為有半導(dǎo)體作為韓國(guó)股市的支撐，反而會(huì)拉開機(jī)器人、電力設(shè)備、核能領(lǐng)域、造船等行業(yè)發(fā)展的序幕。且國(guó)際動(dòng)蕩之下，美國(guó)的工業(yè)化發(fā)展也將會(huì)為韓國(guó)帶去更多的機(jī)會(huì)。

因此看到這，老群友應(yīng)該都是呵呵一笑了。特別是當(dāng)時(shí)跟我一起去《》的群友，更會(huì)有些感嘆。

從金額上來(lái)說(shuō)，這次韓國(guó)涌入國(guó)內(nèi)的散戶與資金算不上多大，也談不上對(duì)A股與港股會(huì)有多大的影響。但是搭配起去年說(shuō)韓國(guó)人周五飛上海旅游的新聞來(lái)看，就顯得極為有意思。我想如今在上海的朋友，大概會(huì)發(fā)現(xiàn)來(lái)滬務(wù)工的韓國(guó)人多了很多。不少公司的同事，都多了韓國(guó)面孔。

韓國(guó)人來(lái)滬務(wù)工，韓國(guó)人來(lái)華炒股，怎么看就差一個(gè)韓國(guó)人來(lái)滬購(gòu)房了。但其實(shí)還有關(guān)注房地產(chǎn)的朋友應(yīng)該知道，上海目前韓國(guó)人買房的并不少。只是上海的房?jī)r(jià)畢竟在全球都算不上便宜，就算是韓國(guó)人來(lái)，也不代表有多少就買得起上海的房子。因此這類消息，討論的并不多。

但是務(wù)工+投資+購(gòu)房，這三者加一塊這代表什么意思，大家?guī)胱约旱囊暯瞧鋵?shí)都懂。因此從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，再看伊朗沖突帶來(lái)的石油價(jià)格，以及各類原材料價(jià)格的增加，產(chǎn)品的漲價(jià)，是不是就有了一個(gè)答案：伊朗問(wèn)題，需要急嗎？

從我個(gè)人的角度來(lái)看，很明顯是不太需要著急的。甚至于說(shuō)某個(gè)角度來(lái)看，伊朗沖突大概不會(huì)那么快有個(gè)結(jié)果。石油價(jià)格波動(dòng)上漲的態(tài)勢(shì)，因?yàn)閷?duì)于收益多方來(lái)說(shuō)，這件事目前的負(fù)面影響遠(yuǎn)低于正面收益，持續(xù)一段時(shí)間再看，會(huì)是必然結(jié)果。

但是就像我開高盛那篇分析時(shí)候的想法一樣，這些世界精英們，到底是基于什么原因，可以如此自信于弄控制住烈度。讓一切如同打游戲一般，按照既定的劇本去發(fā)展，且不會(huì)出現(xiàn)失控或者混亂？難道說(shuō)如今的數(shù)據(jù)全球化，已經(jīng)真的依托于經(jīng)濟(jì)全球化完成地球覆蓋了？

想不太明白，只覺(jué)得很有趣。

不過(guò)繼韓國(guó)人之后，還會(huì)有哪里的人進(jìn)來(lái)務(wù)工、炒股、買房呢？是日本？德國(guó)？英國(guó)？還是法國(guó)、澳大利亞、印度、各個(gè)斯坦？走出去，引進(jìn)來(lái)，放開與管住的城市管理新格局，基于《》倒是初見的雛形了。

祝大家順利，

難怪AI率先解決的是外語(yǔ)的問(wèn)題，而AI眼鏡這種滯后產(chǎn)品居然能夠拿到更多的資源，反超了VR的開發(fā)進(jìn)度。不得不說(shuō)，科技發(fā)展一旦關(guān)聯(lián)了太多要素，就會(huì)走向奇怪的方向。

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