瘋了！霍爾木茲海峽近乎停航，全球能源格局徹底亂了

文/言叔

這個(gè)周末，全球金融市場(chǎng)可能經(jīng)歷了近五年來(lái)最焦慮的時(shí)刻。

中東連環(huán)大事件，環(huán)環(huán)相扣，越看越揪心！

01

3月2日，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)軍官警告將打擊所有過(guò)航船只，宣稱“不允許一滴石油流出”，霍爾木茲海峽事實(shí)上陷入通行癱瘓。

航運(yùn)追蹤數(shù)據(jù)顯示，過(guò)海峽油輪數(shù)量一度下降約70%，而截至3月3日，僅有1艘油輪完成過(guò)境，較正常水平驟降逾95%。

這是什么概念？

霍爾木茲海峽每天約有1700萬(wàn)桶原油從這里運(yùn)往全球，相當(dāng)于全球海運(yùn)原油總量的三分之一。

如今高盛監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，海峽石油流量已暴跌約90%，意味著日均1530萬(wàn)桶供應(yīng)消失。

油價(jià)自然瘋了！

布倫特原油期貨站上92美元，WTI原油突破90美元，雙雙創(chuàng)下2023年10月以來(lái)新高。

本周原油期貨累計(jì)漲幅已超20%，創(chuàng)下有記錄以來(lái)最大單周漲幅。

但最危險(xiǎn)的還不是油，是水！

中東地區(qū)海水淡化廠接連遭到襲擊，這對(duì)極度缺水的國(guó)家來(lái)說(shuō)，供水設(shè)施比能源設(shè)施更關(guān)鍵。

看看這些數(shù)據(jù)：

科威特90%的飲用水來(lái)自海水淡化廠，阿曼86%，沙特阿拉伯70%。

以色列超85%的飲用水來(lái)自海水淡化，而全球近一半的海水淡化能力位于中東。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日，巴林政府報(bào)告境內(nèi)一座海水淡化廠遭伊朗無(wú)人機(jī)襲擊。

此前，阿聯(lián)酋和科威特的多座海水淡化廠也受到戰(zhàn)火波及。

伊朗外交部長(zhǎng)阿拉格齊更是直接指認(rèn)美國(guó)襲擊伊朗格什姆島海水淡化廠，致使30個(gè)村莊供水受到影響。

02

這些風(fēng)險(xiǎn)直接搞崩了海運(yùn)保險(xiǎn)。

多家海事保險(xiǎn)商宣布3月6日起大幅上調(diào)海灣地區(qū)船舶戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)費(fèi)率并限制承保范圍。

保費(fèi)漲幅觸目驚心！

據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)Jefferies測(cè)算，沖突爆發(fā)前船體戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)費(fèi)率約為0.25%，以一艘市值2至3億美元的油輪計(jì)算，對(duì)應(yīng)保費(fèi)約為62.5萬(wàn)美元；而新的費(fèi)率已升至3%，意味著同一船只的船體戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保費(fèi)約達(dá)750萬(wàn)美元，漲幅超過(guò)10倍。

勞合社市場(chǎng)協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官Sheila Cameron表示，波斯灣及周邊海域目前仍有約1000艘船只，其中約一半為油氣油輪，合計(jì)船體價(jià)值超過(guò)250億美元。

美國(guó)雖推出200億美元海事風(fēng)險(xiǎn)保障計(jì)劃，但摩根大通測(cè)算，實(shí)際需要3000億美元才能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，根本不夠。

更關(guān)鍵的是，船東怕要命，給錢也不敢跑。

霍爾木茲海峽的近乎封鎖正在引發(fā)中東產(chǎn)油國(guó)的連鎖減產(chǎn)反應(yīng)。阿布扎比、科威特因運(yùn)輸受阻、庫(kù)存觸頂被迫下調(diào)原油產(chǎn)量。

摩根大通大宗商品分析師在最新報(bào)告中估算，海灣地區(qū)的供應(yīng)中斷規(guī)模可能從目前約150萬(wàn)桶/日，在本周末升至300萬(wàn)桶/日，下周末超過(guò)400萬(wàn)桶/日；若成品油儲(chǔ)罐容量耗盡，停產(chǎn)規(guī)模甚至可能逼近600萬(wàn)桶/日。

更嚴(yán)重的是天然氣。

卡塔爾能源事務(wù)國(guó)務(wù)大臣薩阿德·卡比表示，卡塔爾已停止液化天然氣生產(chǎn)，即使沖突立即停止，卡方也需要數(shù)周至數(shù)月時(shí)間才能恢復(fù)至正常供應(yīng)水平。

卡塔爾天然氣儲(chǔ)量居全球第三，其液化天然氣產(chǎn)量占全球供應(yīng)份額約20%。2025年，卡塔爾出口了8220萬(wàn)噸液化天然氣。

這意味著全球約五分之一的天然氣供應(yīng)瞬間中斷。

03

現(xiàn)在局已經(jīng)解不開(kāi)了。

打仗就停產(chǎn)，船不敢跑，保險(xiǎn)崩，油價(jià)漲，越打越停不下來(lái)。就算停火，船東得觀望，保險(xiǎn)重建要幾個(gè)月。

摩根大通表示，中東產(chǎn)油國(guó)"停產(chǎn)潮"迅速蔓延，一旦全面停產(chǎn)，油價(jià)或暴漲30美元。高盛則警告，若海峽流量在整個(gè)3月持續(xù)低迷，油價(jià)（尤其是成品油）將突破2022年以來(lái)高位。

以前的舊能源秩序全崩了，代價(jià)全由能源進(jìn)口國(guó)扛。

這不是短期沖擊，重建至少需要十年，以后能源再也不便宜了，大家做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備吧！

從歷史經(jīng)驗(yàn)看，每一次全球能源格局的重大重構(gòu)，都伴隨著國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)秩序的深度調(diào)整。

1973年石油危機(jī)催生了石油美元體系，2008年能源價(jià)格暴漲加速了金融危機(jī)的爆發(fā)。而這一次，我們可能正在見(jiàn)證一個(gè)更加深刻的變革時(shí)代的到來(lái)。

在這個(gè)變革過(guò)程中，那些能夠快速適應(yīng)新格局、提前布局新能源技術(shù)的國(guó)家和地區(qū)，將在未來(lái)的全球競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。

而對(duì)于那些仍然過(guò)度依賴傳統(tǒng)能源的經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，苦日子可能才剛剛開(kāi)始。

作者：言叔，資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員，堅(jiān)信 “認(rèn)知才是最大的不動(dòng)產(chǎn)”。關(guān)注我，用不一樣的視角看世界。