中文地下洗錢(qián)網(wǎng)絡(luò)2025年處理非法資金約161億美元

隨著加密資產(chǎn)逐漸從技術(shù)實(shí)驗(yàn)走向主流金融體系，圍繞這一新興資產(chǎn)類(lèi)別的犯罪活動(dòng)也在不斷演化。從早期暗網(wǎng)交易到近年來(lái)頻繁出現(xiàn)的交易所攻擊、跨境詐騙和復(fù)雜洗錢(qián)網(wǎng)絡(luò)，加密犯罪的形態(tài)與規(guī)模都在持續(xù)變化。區(qū)塊鏈分析機(jī)構(gòu) Chainalysis 發(fā)布的《2026 Crypto Crime Report》通過(guò)大量鏈上數(shù)據(jù)，對(duì)這一生態(tài)進(jìn)行了系統(tǒng)梳理。報(bào)告呈現(xiàn)出一個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)：加密犯罪并沒(méi)有隨著行業(yè)成熟而消失，相反，其組織方式和運(yùn)作結(jié)構(gòu)正在變得越來(lái)越復(fù)雜。

加密犯罪的三波浪潮（2009-2025）

一、規(guī)模擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)變化：加密犯罪進(jìn)入“成熟階段”

從整體規(guī)模來(lái)看，非法活動(dòng)仍在加密市場(chǎng)中占據(jù)一定體量。報(bào)告估算，2025年涉及非法活動(dòng)的加密資產(chǎn)交易規(guī)模達(dá)到約1540億美元，創(chuàng)下近年來(lái)的新高。這一增長(zhǎng)主要由受制裁實(shí)體接收的資金規(guī)模暴增694%所推動(dòng)。即便剔除受制裁實(shí)體的交易增量，2025 年仍是加密貨幣犯罪的創(chuàng)紀(jì)錄之年，因?yàn)榻^大多數(shù)非法犯罪類(lèi)別的活動(dòng)規(guī)模均出現(xiàn)增長(zhǎng)。

盡管非法交易規(guī)模可觀(guān)，但相較于整體加密貨幣生態(tài)的交易體量仍相形見(jiàn)絀，加密貨幣市場(chǎng)的交易仍以合法交易為主。估算的非法交易占所有可溯源加密貨幣交易比例較2024年略有上升，但仍低于1%。

這種變化反映出加密行業(yè)的一個(gè)階段性特征：市場(chǎng)的快速擴(kuò)張正在稀釋非法活動(dòng)的相對(duì)權(quán)重，但與此同時(shí)，犯罪行為本身卻在向更復(fù)雜、更具組織化的方向發(fā)展。過(guò)去幾年中，一些傳統(tǒng)犯罪模式正在逐漸衰退，而新的犯罪形式則迅速崛起，形成新的地下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

其中最明顯的變化之一，是勒索軟件在加密犯罪中的地位逐漸下降。曾經(jīng)依賴(lài)比特幣支付贖金的勒索攻擊，在企業(yè)安全體系加強(qiáng)和執(zhí)法合作增加之后，其收益已經(jīng)明顯減少。越來(lái)越多的受害機(jī)構(gòu)開(kāi)始拒絕支付贖金，或者通過(guò)執(zhí)法渠道追蹤和凍結(jié)資金。與此同時(shí)，詐騙、跨境洗錢(qián)以及國(guó)家級(jí)黑客行動(dòng)等新的犯罪形態(tài)，則逐漸成為加密犯罪生態(tài)中的主要力量。

二、詐騙成為最大犯罪產(chǎn)業(yè)：AI正在放大風(fēng)險(xiǎn)

如果從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，詐騙已經(jīng)成為整個(gè)加密犯罪生態(tài)中最重要的組成部分。報(bào)告估算，2025年全球因加密詐騙造成的損失約為170億美元，規(guī)模達(dá)到歷史高位。與早期簡(jiǎn)單的龐氏騙局不同，如今的加密詐騙往往呈現(xiàn)出明顯的產(chǎn)業(yè)化特征。一些詐騙團(tuán)伙已經(jīng)不再依賴(lài)單一犯罪行為，而是形成了完整的分工體系，包括社交引流、詐騙話(huà)術(shù)設(shè)計(jì)、資金轉(zhuǎn)移以及洗錢(qián)渠道等多個(gè)環(huán)節(jié)。

近年來(lái)迅速擴(kuò)散的“殺豬盤(pán)”騙局，就是這種產(chǎn)業(yè)化詐騙的典型例子。這類(lèi)騙局通常從社交平臺(tái)開(kāi)始，通過(guò)長(zhǎng)期互動(dòng)建立信任關(guān)系，再逐步誘導(dǎo)受害者參與所謂的加密投資或交易平臺(tái)。當(dāng)受害者投入資金后，平臺(tái)會(huì)通過(guò)偽造收益記錄進(jìn)一步誘導(dǎo)追加投資，最終在資金規(guī)模達(dá)到一定程度后關(guān)閉平臺(tái)并卷款消失。由于加密資產(chǎn)轉(zhuǎn)賬不可逆且跨境流動(dòng)迅速，一旦資金離開(kāi)受害者錢(qián)包，追回的難度往往極高。

技術(shù)的發(fā)展也在改變?cè)p騙的方式。報(bào)告指出，人工智能工具正被越來(lái)越多地用于詐騙活動(dòng)。例如，一些犯罪團(tuán)伙利用AI生成的視頻或語(yǔ)音偽造身份，以冒充投資顧問(wèn)、交易平臺(tái)客服甚至熟人，從而獲取受害者信任。自動(dòng)化聊天工具也被用于大規(guī)模接觸潛在受害者，使詐騙活動(dòng)可以在短時(shí)間內(nèi)覆蓋更大范圍的人群。

三、中文地下洗錢(qián)網(wǎng)絡(luò)處理非法資金約161億美元

如果說(shuō)詐騙是加密犯罪生態(tài)中的收入來(lái)源，那么洗錢(qián)網(wǎng)絡(luò)則構(gòu)成了支撐整個(gè)地下經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要基礎(chǔ)設(shè)施。Chainalysis估算，2025年通過(guò)加密資產(chǎn)進(jìn)行的洗錢(qián)規(guī)模約為820億美元。與傳統(tǒng)金融體系中的地下錢(qián)莊類(lèi)似，這些洗錢(qián)網(wǎng)絡(luò)為各種非法活動(dòng)提供資金轉(zhuǎn)移和清洗服務(wù)，使犯罪收益能夠進(jìn)入更廣泛的金融體系。

報(bào)告特別提到了一類(lèi)被稱(chēng)為“中文地下洗錢(qián)網(wǎng)絡(luò)”的組織。這些網(wǎng)絡(luò)在全球加密犯罪資金流動(dòng)中扮演著越來(lái)越重要的角色。數(shù)據(jù)顯示，這類(lèi)網(wǎng)絡(luò)在2025年處理的非法資金約為161億美元，涉及近1800個(gè)活躍地址。其運(yùn)作方式通常依賴(lài)所謂的“擔(dān)保平臺(tái)”，這類(lèi)平臺(tái)類(lèi)似地下版的托管系統(tǒng)，為犯罪團(tuán)伙提供資金托管和交易撮合服務(wù)。

在這一體系中，詐騙或黑客獲得的資金往往會(huì)先被分散到多個(gè)錢(qián)包地址，然后通過(guò)跨鏈橋、混幣工具等方式進(jìn)一步轉(zhuǎn)移，以降低追蹤難度。經(jīng)過(guò)多層地址轉(zhuǎn)移后，資金最終可能進(jìn)入交易所、穩(wěn)定幣體系或其他金融渠道。整個(gè)過(guò)程與傳統(tǒng)洗錢(qián)模式相比更加分散，但在技術(shù)工具的支持下效率更高。

國(guó)家級(jí)黑客行動(dòng)同樣是報(bào)告中反復(fù)提及的重要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。近年來(lái)，一些國(guó)家支持的黑客組織在加密資產(chǎn)領(lǐng)域的攻擊規(guī)模不斷擴(kuò)大，其中朝鮮相關(guān)黑客行動(dòng)尤為突出。這些組織通常將加密交易所或DeFi協(xié)議作為主要目標(biāo)，通過(guò)復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)攻擊獲取大量加密資產(chǎn)。部分統(tǒng)計(jì)顯示，2025年全球加密盜竊事件中，相當(dāng)比例與國(guó)家級(jí)黑客行動(dòng)有關(guān)。

這類(lèi)攻擊與傳統(tǒng)黑客行為最大的不同，在于其往往具有明確的戰(zhàn)略目標(biāo)。例如，通過(guò)獲取加密資產(chǎn)來(lái)繞過(guò)國(guó)際金融制裁，或者為國(guó)家獲取外匯資源。由于這些組織通常擁有成熟的洗錢(qián)渠道和技術(shù)能力，被盜資產(chǎn)在短時(shí)間內(nèi)就可以被轉(zhuǎn)移到多個(gè)鏈上地址，從而增加追蹤難度。

例如，伊朗的代理網(wǎng)絡(luò)在過(guò)去數(shù)年持續(xù)借助鏈上渠道進(jìn)行洗錢(qián)、非法石油交易，以及采購(gòu)武器和大宗商品，通過(guò)制裁名單中已確認(rèn)的錢(qián)包地址完成的相關(guān)交易規(guī)模超 20 億美元。即便遭遇多次軍事打擊，與伊朗結(jié)盟的恐怖組織（包括黎巴嫩真主黨、哈馬斯和胡塞武裝）仍在以前所未有的規(guī)模使用加密貨幣。

四、穩(wěn)定幣已占非法鏈上交易的約84%

在犯罪資金流動(dòng)方式上，穩(wěn)定幣的角色也在迅速上升。報(bào)告顯示，過(guò)去數(shù)年，穩(wěn)定幣已經(jīng)成為非法交易中最常見(jiàn)的資金工具之，目前占所有非法交易規(guī)模的84%。

與價(jià)格波動(dòng)較大的加密資產(chǎn)相比，穩(wěn)定幣通常與美元等法定貨幣掛鉤，因此在資金轉(zhuǎn)移過(guò)程中能夠避免價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，穩(wěn)定幣在全球加密市場(chǎng)擁有廣泛的流動(dòng)性基礎(chǔ)，資金可以在不同交易平臺(tái)之間迅速流動(dòng)，而區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)本身的即時(shí)結(jié)算能力也大大提高了跨境轉(zhuǎn)賬的效率。這些特征疊加在一起，使穩(wěn)定幣逐漸成為地下資金網(wǎng)絡(luò)中的重要結(jié)算媒介。

盡管加密犯罪規(guī)模不斷擴(kuò)大，但區(qū)塊鏈技術(shù)本身的透明性也為執(zhí)法帶來(lái)了新的工具。與傳統(tǒng)現(xiàn)金交易不同，大多數(shù)加密資產(chǎn)交易都會(huì)永久記錄在公開(kāi)賬本上，這意味著只要擁有足夠的數(shù)據(jù)分析能力，執(zhí)法機(jī)構(gòu)就可以通過(guò)鏈上追蹤識(shí)別資金流向。近年來(lái)，多起大型暗網(wǎng)市場(chǎng)和詐騙案件的破獲，都與鏈上數(shù)據(jù)分析密切相關(guān)。

從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，加密行業(yè)的發(fā)展似乎正在經(jīng)歷與互聯(lián)網(wǎng)早期類(lèi)似的階段。新技術(shù)在快速擴(kuò)張的過(guò)程中往往伴隨著各種灰色甚至非法活動(dòng)，而監(jiān)管體系與技術(shù)手段也會(huì)在這一過(guò)程中逐漸完善。隨著各國(guó)監(jiān)管政策的逐步明確，以及區(qū)塊鏈分析技術(shù)的不斷進(jìn)步，加密犯罪的成本正在被不斷提高。

《2026 Crypto Crime Report》所呈現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)，既揭示了加密經(jīng)濟(jì)中仍然存在的風(fēng)險(xiǎn)，也顯示出監(jiān)管與執(zhí)法能力正在同步進(jìn)化。在技術(shù)創(chuàng)新與制度建設(shè)的雙重作用下，加密資產(chǎn)最終能否在全球金融體系中建立穩(wěn)定地位，很大程度上將取決于這一犯罪與治理之間的長(zhǎng)期博弈。

（蔣照生，Web3.01聯(lián)合創(chuàng)始人，《RWA：重估現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)》作者。）

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