2026.3.4【A股早報】：美伊戰(zhàn)局能源沖擊超預(yù)期！

2026.3.4【A股早報】：美伊戰(zhàn)局能源沖擊超預(yù)期！

「市場動向」

昨日市場三大指數(shù)集體收跌，深成指高開低走跌超3%，創(chuàng)業(yè)板指跌超2%。滬深兩市成交額3.13萬億，較上一個交易日放量1088億。板塊方面，油氣開采、港口航運、石油加工貿(mào)易等板塊漲幅居前，軍工裝備、小金屬、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤幾乎收出光腳陰線，且跌至30日線支撐位附近，盡管沒有擊穿20日線和30日線，但卻跌破10日線，意味著短期上行通道被破壞。而光腳陰線說明大盤做空動能并未釋放完，周三若慣性殺下，則可能擊穿30日線，回撤到由20日線和60日線構(gòu)建的寬箱體結(jié)構(gòu)中。由于周三兩會將開，美伊沖突暫時沒有降溫的跡象，且機(jī)構(gòu)資金多翻空，所以旌揚認(rèn)為，短期內(nèi)A股大盤想要快速轉(zhuǎn)強(qiáng)難度較高，不排除會回到寬箱體震蕩結(jié)構(gòu)中，蓄勢充分后再向上發(fā)力。

「宏觀消息」

1、兩會：全國政協(xié)十四屆四次會議將于3月4日下午3時在人民大會堂開幕，3月11日上午閉幕，會期7天。大會期間，將舉行開幕會、閉幕會以及2次大會發(fā)言。此外，還將舉辦3場“委員通道”采訪活動。

2、美伊沖突：美國和以色列對伊朗的軍事打擊，已進(jìn)入第四天，中東局勢持續(xù)升級。最新消息顯示，沙特國家石油公司的一座煉油廠和卡塔爾能源公司的天然氣都遭到無人機(jī)襲擊。作為預(yù)防性措施，昨天，沙特阿美已關(guān)閉該煉油廠，卡塔爾能源公司也宣布停止LNG生產(chǎn)。

「行業(yè)消息」

1、港口：3月3日，集運指數(shù)歐線實現(xiàn)連續(xù)第二日漲停。多家國際航運巨頭紛紛采取避險措施并上調(diào)費用。赫伯羅特以戰(zhàn)爭風(fēng)險為由，對每20呎貨柜加收1500美元附加費；達(dá)飛海運則對該區(qū)域訂艙每個20呎貨柜加收2000美元附加費，進(jìn)一步加劇了航運成本壓力。相關(guān)公司（包括但不限于）：中遠(yuǎn)海發(fā)（601866）、珠海港（000507）、盛航股份（001205）、中遠(yuǎn)海特（600428）等。

2、天然氣：隨著霍爾木茲海峽的航運停滯，疊加全球最大LNG生產(chǎn)商卡塔爾能源宣布遇襲停產(chǎn)，全球天然氣價格隨即進(jìn)入飆升狀態(tài)。3月頭兩天TTF天然氣雖然已經(jīng)暴漲90%，但絕對價格才剛突破60歐元。相關(guān)公司（包括但不限于）：海默科技（300084）、九豐能源（605090）、德龍匯能（000593）、東華能源（002221）等。

3、電網(wǎng)設(shè)備：據(jù)外媒報道，過去數(shù)月內(nèi)，美國三大區(qū)域電網(wǎng)運營商相繼獲批了總計750億美元的輸電擴(kuò)容項目，核心是建設(shè)一批765千伏超高壓線路。該電力高速公路的總里程將擴(kuò)展到10000英里，相當(dāng)于現(xiàn)有里程的四倍。相關(guān)公司（包括但不限于）：國電南自（600268）、新特電氣（301120）、華通線纜（605196）、順鈉股份（000533）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股20只，凈賣出超過1000萬的個股42只。機(jī)構(gòu)席位買盤微幅釋放，賣盤超大幅釋放創(chuàng)出歷史新高。剪刀差大幅拉大后，機(jī)構(gòu)資金從周一小幅凈流入，轉(zhuǎn)為超大幅凈流出，單日凈流出量也逼近歷史新高！

主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），有色金屬被中幅加倉，光伏被小幅加倉。大漲的油氣開采被大幅減倉，機(jī)構(gòu)賣盤一半都集中在油氣開采中。除此之外，機(jī)構(gòu)還中幅減倉了商業(yè)航天、化工和AI數(shù)據(jù)中心，小幅減倉了AI應(yīng)用、貴金屬、CPO和能源設(shè)備。

非主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），煤炭被中幅加倉，照明設(shè)備、個護(hù)用品、消費電子和服裝家紡被小幅加倉。石化、軍工和通用設(shè)備被中幅減倉，農(nóng)業(yè)和電力被小幅減倉。

總體來看，周二機(jī)構(gòu)和游資操作分歧巨大。游資買盤大幅釋放，賣盤微幅釋放，從周一流入流出持平轉(zhuǎn)為大幅凈流入。機(jī)構(gòu)則正好相反，買盤微幅釋放，賣盤超大幅釋放創(chuàng)出歷史記錄，從周一小幅凈流入轉(zhuǎn)為超大幅凈流出，凈流出量也逼近歷史記錄！板塊資金流向上看，機(jī)構(gòu)和游資最大的分歧在油氣開采板塊上，游資大幅加倉機(jī)構(gòu)大幅減倉。除此之外，在其他主線熱點方面，機(jī)構(gòu)加倉了有色金屬和光伏，減倉了剩下的所有主線熱點。游資加倉了化工、AI數(shù)據(jù)中心和CPO，小幅減倉了AI應(yīng)用和有色金屬。機(jī)構(gòu)資金大幅多翻空，值得高度警惕！

「游資操作」

中山東路：通鼎互聯(lián)（AI數(shù)據(jù)中心）5888萬；

作手新一：科瑞技術(shù)（AI數(shù)據(jù)中心+CPO）3544萬、中國石油（油氣開采）5.18億、中遠(yuǎn)海發(fā)（港口航運）3872萬；

章盟主：惠博普（油氣開采）2061萬、亞盛集團(tuán)（農(nóng)業(yè)）5975萬、海油工程（油氣開采）5243萬、上海石化（油氣開采）4095萬、中海油服（油氣開采）6093萬；

炒股養(yǎng)家：錦江航運（港口航運）1856萬、博邁科（油氣開采）1689萬；

思明南路：華盛昌（能源設(shè)備）3987萬；

玉蘭路：泰嘉股份（通用設(shè)備）7749萬；

方新俠：潛能恒信（油氣開采）2053萬；

涪陵廣場路：金瑞礦業(yè)（化工）1231萬；

曲江池：赤天化（化工）1937萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，明日選擇觀望一日。

「今日計劃」

暫無。

「持股策略」

長纜科技002879，能源設(shè)備，依托30日線持倉。

齊翔騰達(dá)002408，化工，依托10日線持倉。

「核心股池」