美以伊開戰，全球資本巨震，特朗普要如何收場？

美國打擊伊朗，A股短期要受沖擊下跌，中期要選對方向，堅定看好大宗商品；警惕美元走強，讓黃金迎來中期調整。

特朗普打擊伊朗并且喊出“接管伊朗政權”的口號是超預期的，之前市場普遍認為美國很難斬首伊朗領導人，即便斬首了，他們各個重要領導人也制定了二號、三號、四號領導人。總之，伊朗的訴求很簡單，就是當打不死的“小強”。

所以，一旦伊朗挺過了美國攻擊，只要政權延續沒被推翻，那么特朗普就很難宣稱自己獲得了勝利，甚至可能被拖入持久戰，進而如果出現美軍傷亡的話，他中期選舉基本要涼涼，后面就要陷入彈劾，很難有所作為。

所以，理性分析特朗普不應該冒這個險。但特朗普還是出手了，說明他認為伊朗已經脆弱不堪，很容易像委內瑞拉一樣“斬首”領導人，同時這個政權已經搖搖欲墜，有被推翻的可能。更重要的是，他認為伊朗沒什么實質性反擊能力，不會對美國造成什么影響。

所以往后看，有三種可能：

1、伊朗挺住，美國見好就收。這對特朗普來說小有不利，但雙方都會宣布自己勝利了。

這個是市場目前比較希望的情況，因為對資本市場的沖擊時間比較短，可能就個把月，沖擊幅度也不會太大。

2、伊朗挺住，美國后期持續蹂躪伊朗。這個可能性是不小的，一方面美國認定伊朗對他沒有實質傷害。另一方面，既然喊出了顛覆伊朗政權的口號，那么短期達不成，中期還會繼續干。此外，普遍認為如果美軍傷亡，特朗普支持率會下降，但特朗普大概率會加大一波打擊，從而實現體面的退出，這是至少的。

所以，從這個可能性看，對全球資本市場的影響是持續的。

3、伊朗沒挺住，影響巨大。

如果伊朗沒挺住，那他們可能做出魚死網破的舉動，比如長期封鎖霍爾木茲海峽，加劇油價飆升；進一步如果伊朗政權被顛覆，那么大量難民可能涌入俄羅斯，各方面的沖擊更大。

哪種可能確實不好預估，那我們再來看對資本市場的影響。

1、A股：短期受沖擊，中期看事件是否可控

之前說過A股短期難以上攻，震蕩區間大概在4000-4150，目前本身已經在震蕩區間上沿，又遇到利空事件，所以短期A股下跌基本是確定的，但應該相對可控，因為國家隊前期高點退出子彈充足，同時也是重要會議期間。

中期來看，目前牛市氛圍還在，因此大幅下跌、徹底走熊可能性不大，但今年大概率波動沖擊不小，同時板塊之間分化還會加大，依舊看好咱們年初重點方向大宗商品。

2、美元黃金短期走強，警惕黃金中期調整

美國打擊伊朗短期會讓資金回流，美元走強，同時黃金避險屬性也會刺激上漲。

需要注意的是，黃金牛市背后有很強的美元衰弱敘事，但近期有一些改變：一方面美元信用未來隨著沃什上臺可能迎來修復，另一方面美國通過打擊委內瑞拉、打擊伊朗，包括奪走巴拿馬運河港口等行為，其實邊際加強了美國的影響力，這是對美元的增信。

更重要的是，通過加強對石油這一關鍵戰略物資的掌控，會增加全球對美元的需求，提升美元信用。

如果美元短期持續走強，那么對黃金來說可能遇到中期調整。

總之，美國打擊伊朗是關鍵事件，最終結果影響很大。伊朗在中美全球博弈格局中是重要點位，對石油影響極大，如果油價失控也會極大影響中國制造業，進而影響A股表現。

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