全球最富有的家族最近都在偷偷布局什么？

全球最富有的家族最近都在偷偷布局什么？

高盛最近發布了《2025年全球家族辦公室投資洞察》，我們看看這些大佬都把錢投到哪里去了。這份報告調查了全球245個管理資產十億美元以上的機構型家族辦公室，涵蓋了美洲、歐洲、中東、非洲和亞太地區。

那么，這些全球最富的家族最擔憂什么？

61%的家族辦公室認為地緣政治是頭號風險，39%認為政治不穩定性值得擔憂，38%認為經濟衰退是很大風險，更不用說還有關稅問題。同時，77%的家族辦公室預計未來12個月經濟保護主義會更加嚴峻，57%的受訪家族辦公室認為通脹還沒有結束，另外50%認為美國有極大衰退的可能性。

一句話總結：大家都認為未來充滿不確定性。

但這種不確定性并沒有影響這些家族在全球資產配置方面的布局。他們利用雄厚的資本、對市場的了解和長期視野，進行了一系列動作。

來看一下2025年這些家族辦公室的資產配置相較于以前的變化：

? 公開市場股票配置從2023年的28%上升至31%，基本回到2021年水平。

? 另類資產配置略有下降，為42%。

? 現金類資產穩定維持在12%。

? 固定收益類產品占11%。

最強烈的信號依然是科技：86%的家族已涉足AI投資領域。更令人驚訝的是，51%的家族已經把AI技術融入投資決策流程，并且有42%的家族預計未來也會這么做。

其次是加密貨幣：受訪家族辦公室中已有33%配置了加密貨幣。另外，亞太地區的家族辦公室表現出更強烈的投資意愿，39%的亞太家族計劃在未來進一步配置加密貨幣。

還有一個非常有意思的數據：39%的第二代不再參與家族辦公室的投資決策。這與我近幾年在歐洲、美國、日本和東南亞觀察到的趨勢一致——整個家族投資的治理結構正在發生變化：越來越多家族使用專業的投資委員會和投資顧問，第二代參與逐漸減少。

這種治理結構的變化與外包趨勢一致：越來越多家族依賴外部、更專業的投資顧問及其他家族治理顧問。這就是“Alling CIO”（首席投資官外包）市場，尤其在硅谷蓬勃發展。在國內，這一塊還有很大缺口，需要更多專業為家族服務的投資機構。

未來十年，中國有18萬億財富需要傳承；未來三十年，有百萬億資產需要傳承。這將是非常大的機遇。如果在這個時期，擁有天然優勢的職業（如資管人、保險人、律師、稅務師）能抓住時代機遇，把自己升級成專業的家族顧問，在幫助這些家族傳承的同時，自己的財富也將有機會實現很大升級和迭代。