今天我們來聊一個大家都很關心的話題:中國利率會走向零嗎?未來我們還能過上利率持續走低的日子嗎?
當前利率已經處于歷史低位。2025年國內銀行迎來新一輪存款利率下調,國有大行三年期定存利率跌破1.5%,一年期利率僅1.1%。房貸利率也同步走低,首套房平均利率降至3.4%,二套房降至4.0%。雖然利率已經很低,但距離零利率還有一段距離。
很多人不禁要問,為什么利率會一路下行、屢創新低?主要有四個核心原因。
第一是經濟增速換擋,中國經濟從高速增長轉向高質量發展,2024年GDP增速5.2%,2025年一季度進一步放緩至5.0%,企業投資回報率下降,直接拉低了整體利率水平。
第二是人口老齡化加速,2024年65歲以上人口占比達15.6%,預計2030年突破18%,參考日本經驗,老齡化超過15%利率就會持續下行,超過18%后零利率甚至負利率往往成為常態。
第三是資金供需失衡,2025年一季度居民存款大增9.22萬億元,而居民貸款、企業中長期貸款反而少增,資金在銀行體系內空轉,銀行只能持續下調利率,引導資金流出。
第四是全社會債務壓力大,企業、家庭、政府合計負債規模高,每年利息支出遠超GDP增量,只有持續降低利率,才能減輕整體償債壓力。
那么中國會進入零利率時代嗎?結論很明確:短期不會,但長期趨勢幾乎確定。樂觀派認為,只要通貨緊縮壓力仍在,利率還有不小下行空間,零利率甚至負利率未來都有可能出現。謹慎派則認為,利率會漸進式下行,2026年可能還有1~2次降息,幅度10~20個基點,但不會快速直奔零。真正的關鍵節點在2032年,屆時65歲以上人口占比將突破20%,進入超級老齡化社會,利率會無限趨近于零,這是人口結構決定的必然結果。
零利率一旦到來,對普通人的影響非常直接。首先是儲蓄收益大幅縮水,靠存款利息養老的模式將難以為繼。其次是借貸成本降低,房貸、消費貸壓力減輕,對負債家庭是利好。再次是資產邏輯徹底改變,只存銀行無法保值,必須轉向股票、基金、保險、債券等多元化配置。最后是可能帶來溫和通脹,固定收入人群的購買力會面臨考驗。
面對低利率甚至零利率的未來,普通人可以從四個方面做好準備。
第一,鎖定長期利率,在當前還有收益的時候,通過增額終身壽、年金險等工具鎖定長期回報。
第二,優化家庭資產結構,降低房產占比,提升權益類、穩健理財類資產配置。
第三,投資自己,提升技能和收入能力,這是最可靠的抗風險資產。
第四,理性投資,遠離高息騙局,根據自身風險承受能力配置資產。
總而言之,零利率不是經濟衰退的標志,而是經濟轉型的必然信號。與其猜測利率還會降多少,不如提前做好資產規劃和心態調整。只有適應趨勢、優化結構,才能在低利率時代守住財富、穩住生活,真正實現老有所養、病有所依。
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