從蔡明扮機器人，到機器人陪蔡明，春晚走了30年

文 | 商業不許冷

當2026年馬年春晚的小品《奶奶的最愛》落下帷幕，滿頭銀發的蔡明坐在舞臺中央，身邊圍繞著一群動作流暢的實體機器人時，一種客觀存在的時空錯位感顯現了出來。

將時間軸撥回30年前，1996年的春晚，同樣是蔡明。在《機器人趣話》中，她身著銀色緊身衣，通過僵硬的肢體動作和機械化的臺詞，試圖向觀眾演繹一個“機器人”的形象。那一年，中國互聯網剛剛接入國際網絡，人工智能尚處于概念萌芽期，關于未來的科技想象，只能依賴演員的表演技巧來完成。

30年后，舞臺不再需要演員來模仿機器。站在蔡明身旁的，是擁有每秒億次算力、由高強度碳纖維和精密伺服電機構成的硅基實體。這30年的跨度，映射的是中國科技產業從科幻想象邁向工業落地的完整軌跡。

當年只能通過人力去模擬的未來場景，如今已由成熟的產業鏈支撐起現實的骨架。這是一場跨越三個年代的產業驗證，蔡明是見證者，而答卷人則是中國剛剛爆發的具身智能產業鏈。

01 供應鏈的國產化替代與成本重構

1996年小品中郭達購買的“蔡明牌機器人”，在當時的語境下象征著昂貴的進口高科技產品。彼時，中國制造業尚處于跟隨階段，高端數控機床與核心零部件高度依賴進口，諧波減速器等關鍵元器件的市場定價權掌握在海外巨頭手中，高昂的成本使得機器人只能停留在工業生產線的特定環節或實驗室中。

2026年春晚舞臺上機器人集群的出現，本質上是國產供應鏈完成技術突圍與成本重構的集中展示。宇樹科技的人形機器人完成了高難度的空翻動作，追覓科技孵化的魔法原子展示了細膩的舞步，松延動力實現了自然的人機交互。這些表現背后的支撐邏輯，是核心零部件的國產化率提升與BOM成本的顯著下降。

以動力系統為例，追覓科技將高速數字馬達轉速推向了20萬轉，并成功實現了技術外溢，將其復用于機器人伺服電機系統。截至2025年底，追覓全球累計申請專利已超10000件，這種技術積累使得高性能電機的成本大幅降低。

與此同時，綠的諧波、雙環傳動等國內企業在減速器領域的突破，進一步壓縮了硬件成本。這30年的產業演進，是中國制造業將非標高價產品轉化為標準化工業品的過程。春晚舞臺上的機器人，標志著具身智能硬件已經跨越了商業化落地的成本門檻，具備了向B端乃至C端市場規模化滲透的基礎條件。

02 人口結構變化下的勞動力要素替補

春晚對機器人的高頻展示，不僅是技術成果的發布，更是對宏觀勞動力市場結構變化的響應。蔡明在小品《奶奶的最愛》中飾演一位需要陪伴的空巢老人，這一角色設定折射出當前社會的人口結構特征。

30年前，中國經濟增長主要依賴豐富的人口紅利。而當下，隨著老齡化程度的加深和適齡勞動人口的自然減少，勞動力市場面臨結構性缺口。工廠需要更穩定的自動化工人，家庭和養老機構需要能提供物理輔助與情感陪伴的服務者。

春晚舞臺上的具身智能產品，本質上是國家戰略層面尋找的一種替代性勞動力要素。宇樹科技的機器人應用于工業巡檢與制造環節，旨在維持制造業的效率優勢。銀河通用的機器人切入家庭場景，旨在緩解養老服務供給不足的矛盾。

資本市場對具身智能賽道的關注，核心邏輯在于看好其作為通用勞動力補充的潛力。在人口紅利向工程師紅利轉型的周期中，掌握低成本、高通用性的自動化勞動力生產技術，即掌握了未來經濟增長的關鍵要素。

03 資本流向的脫虛向實與資產定價重塑

從春晚贊助商的更迭，可以清晰地觀察到中國商業資本流向的軌跡。90年代，秦池、孔府宴等酒水企業占據舞臺中心，代表著快速消費品市場的爆發。隨后的十余年間，互聯網企業成為主角，流量經濟與平臺模式主導了資本敘事。而2026年，宇樹科技、追覓科技、銀河通用等硬科技企業的登場，標志著資本風向已從商業模式創新轉向底層硬核科技。

根據相關數據，2025年中國具身智能市場規模持續擴大。宇樹科技估值達到120億元，銀河通用估值約為30億美元，追覓科技2025年營收有望突破300億元，并連續六年保持100%以上的年復合增長率。資本的邏輯發生了根本性變化，資金不再單純追逐流量變現，而是流向電機、傳感器、算法模型等實體資產。

追覓科技通過控股嘉美包裝搭建資本運作平臺，以及各家機器人公司積極準備科創板上市的動作，都表明具身智能產業已進入資產證券化的關鍵窗口期。春晚的高密度曝光，是各家企業在二級市場或一級市場融資前的一次價值錨定。市場開始重新評估硬資產的價值，只有具備實際生產力轉化能力的企業，才能在新的資本周期中獲得高溢價。

04 技術落地與商業閉環之間的客觀距離

盡管春晚舞臺展示了具身智能的最新成果，但從產業發展的客觀規律來看，實現全面商業化仍面臨諸多挑戰。蔡明在小品中與機器人實現了流暢互動，但在現實的非結構化環境中，技術落地仍需跨越最后一公里。

首先是莫拉維克悖論在現實場景中的制約。目前的技術水平在處理邏輯推理任務上表現優異，但在處理簡單的感知運動任務（如整理衣物、處理突發物理接觸）時，仍面臨算力消耗大、泛化能力不足的問題。春晚舞臺是經過預先設定和嚴格控制的結構化環境，而家庭和工廠環境充滿了不確定性，這對機器人的感知決策能力提出了更高要求。

其次是商業閉環的構建壓力。雖然追覓在2026年CES上斬獲了5億元的意向訂單，宇樹科技在工業領域實現了規模化交付，但對于整個行業數千億級別的研發投入而言，目前的營收規模尚不足以覆蓋成本。行業普遍面臨增收不增利的財務壓力，例如追覓在營收高速增長的同時，凈利潤端仍需平衡高額研發投入帶來的影響。

此外，用戶支付意愿與產品定價之間存在剪刀差。雖然BOM成本已大幅下降，但高性能人形機器人的售價仍多在數十萬元區間，距離普通家庭數萬元的心理價位仍有差距。具身智能要真正成為像智能手機一樣的普及性終端，還需經歷漫長的降本增效與場景磨合過程。

05

1996年，蔡明在《機器人趣話》中用表演填補了技術的空白。2026年，具身智能產業鏈在春晚舞臺上展示了工業化的實體成果。這30年的變遷，是中國科技產業從模仿跟隨到自主定義的縮影，也是中國經濟從要素驅動向創新驅動轉型的注腳。

當蔡明卸下銀色緊身衣，面對真正的硅基生命時，她見證的是一個新產業周期的開啟。這個周期由宇樹的運動控制、追覓的伺服電機、銀河通用的通用大模型以及龐大的中國供應鏈共同支撐。

這不僅是商業維度的產業升級，更是中國經濟在面對人口結構變化挑戰時，構建的一道技術護城河。對于具身智能產業而言，春晚的亮相只是序章，如何在真實世界中證明其生產力價值，才是接下來真正的考驗。

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