馬云用千問紅包，敬了王興一杯奶茶

當AI補貼戰與外賣大戰在2026年春節交匯，阿里以千問30億免單紅包奇襲本地生活戰場。表面是AI應用拉新，實則每一杯奶茶都指向淘寶閃購的GMV增長；王興以7.17億美元收購叮咚買菜回敬，在華東市場筑起生鮮壁壘。這場由馬云與王興隔空對弈的"星球大戰"，比拼的不僅是5700億與1500億現金流的血條厚度，更是下一代人機交互入口的終極爭奪。

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AI賽道的補貼戰火，終究還是燒回了本地生活的老戰場。

近日，阿里旗下AI應用“通義千問”上線“春節30億免單”活動，首輪即向全國用戶發放奶茶免單卡。上線3小時，通過千問下單的奶茶量突破100萬單，9小時后，這一數字達到1000萬。

表面看，這是一次典型的AI拉新戰。但當人們將目光停留在千問的下載量與活躍數據上，卻忽略了一個關鍵事實：最大的受益者，可能是淘寶閃購。

所有通過千問發放的奶茶免單券，其核銷與履約的終點，無一例外地指向了淘寶閃購。這意味著，每一杯被領取的奶茶，都是一筆計入GMV的真實交易。

奶茶店的員工搖杯搖到手臂酸麻，港股茶飲板塊集體走強，外賣小哥再度搶到什么送什么……去年夏天外賣大戰的場景悄然重現。

撥開AI拉新的迷霧，真相浮出水面：超級入口爭奪是皮，瓤里還是外賣大戰。

阿里并非臨時起意。

今年年初，阿里就明確2026年淘寶閃購的首要任務是“拿下即時零售絕對第一”。一杯免費的奶茶，既能撬動千問下載，又為淘寶閃購輸送訂單，一石二鳥。

面對千問的奇襲，美團尚無明顯的跟進動作。但就在奇襲的前一天，王興剛花7.17億美元收購叮咚買菜，劍指淘寶閃購的基本盤華東市場。

一杯免費的奶茶，吹響的不僅是AI應用普及的號角，更是即時零售進入生態戰的前哨。

接下來，就看王興如何接招了？

01

一個撒幣，一個免單，2026年開年，元寶和千問兩大AI巨頭就上演了一場超級入口爭奪戰。

和元寶的重金推廣不同，千問將福利綁定了具體的消費場景，顯然是想秀出AI的實際辦事能力。畢竟未來AI大模型的競爭，核心在于解決用戶真實需求。

首輪福利簡單直接：邀請全國人民用AI一句話免費點奶茶。但實際上，免單卡不僅可以用來點奶茶。“千問崩了”登上熱搜后，千問App“緊急”宣布將免單卡有效期從2月23日延長至28日，并強調可用于在盒馬買魚、買菜、買雞蛋、買蛋糕、買年貨等多品類商品。

除了喝上0.01元的奶茶，不少用戶已經享用上盒馬上0.01元的草莓了。

至于用戶能否真正留存、“AI點單”的心智能否成型，仍有待時間驗證。但至少眼下，淘寶閃購的GMV已實實在在迎來增長，且這樣的增長勢頭，將貫穿整個春節消費旺季。

從某種程度上看，千問之于淘寶閃購，就像當年支付寶小程序之于淘寶，成了為淘寶閃購新的流量入口。

AI是當下最熱的風口，千問作為阿里AI戰略的核心產品，自帶話題度和流量；奶茶則是高頻、低價、受眾廣泛的消費品，是撬動大眾參與的最佳載體。

一場套了AI殼的外賣大戰再次打響。

去年四季度，美團和阿里曾默契收縮補貼，市場普遍認為停戰在即。但到了今年年初阿里率先重啟攻勢，先是喊出拿下第一的口號，緊接著就以AI補貼為名，請全國人民喝起了免費奶茶。

回看去年夏天的那場外賣大戰，若從財務上看，兩個字可概括：血虧。但從效果看，卻是多方共贏。本地生活的蛋糕被做大，美團守住了基本盤，阿里與京東也分得增量，為電商業務注入新動能。

尤其對阿里而言，GMV份額持續擴張。據Q4前瞻紀要，淘寶閃購12月季度GMV同比保持雙位數增長，訂單結構優化，客單價（AOV）穩步提升，單量份額穩居前列。虧損規模約200億元，處于市場預期區間，且減虧節奏快于行業競品。

對于阿里而言，即時零售已是電商生態的關鍵補位，且已見成效，想要收手并不容易。

美團則是最大的攔路虎，只有把美團干趴下，阿里才能真正站穩腳跟，甚至實現一家獨大，打通線上線下的商業閉環，鞏固自己的互聯網巨頭地位。

阿里深諳，在這個戰場上，一旦自己高舉高打重啟補貼，任何對手都無法置身事外。這是典型的“囚徒困境”：跟，則卷入燒錢泥潭；不跟，則拱手讓出市場。

于是阿里不僅卷土重來，還把戰爭升級到生態戰。好處是燒錢的效率變高，一邊培養AI用戶習慣，一邊在本地生活戰場攻城略地。

在這樣一場“燒錢換市場”的消耗戰中，拼的就是誰的血條厚。

5700億現金流，給了阿里底氣。

02

面對千問的奇襲，美團眼下并未接招。

之所以按兵不動，美團或許并非無意應戰，而是陷入了兩難的現實困境。

一方面，面對阿里生態聯動的降維打擊，美團必須拿出足夠有吸引力的籌碼，才能留住用戶。另一方面，經歷了三季度單季虧損160億的嚴峻考驗后，美團或已無力再支撐一場無底線的、全面鋪開的補貼消耗戰。

不跟，意味著市場份額可能被蠶食；長期被動，防御成本只會越來越高。

更值得警惕的是，盡管當前將App中的交易行為遷移至Chatbot似乎有些雞肋，操作也更加復雜，體驗尚不流暢。但技術演進不可逆，一旦交互路徑優化完成，“通過AI獲取即時服務”或將取代傳統App，成為下一代人機交互的主流。

到那時，美團苦心經營多年的獨立App生態，將在下一代人機交互浪潮中面臨被“管道化”的風險。

這一輪重啟的外賣大戰，本質是阿里發起的一場“星球大戰”式的戰略壓制——先喊出宏大敘事，迫使對手被迫跟進、顧此失彼——勢必拖慢美團在其他領域的投入節奏。

但王興并非毫無準備，事實上，美團的防御布局，早在這輪奶茶大戰前就已啟動。王興花了7.17億美元收購叮咚買菜，以最快的速度，在阿里全面壓上之前，把非餐品類的壁壘筑高。

或許在王興看來，這筆收購的核心價值，不是叮咚買菜的資產，而是它的時間窗口。

叮咚買菜在生鮮供應鏈、前置倉運營上有多年的積累，擁有成熟的供應鏈體系和一定的用戶基礎，美團收購叮咚買菜，無需從零開始布局，就能快速獲得生鮮供應鏈資源和前置倉網絡，節省大量的時間和資金成本。

要知道，阿里旗下的盒馬在生鮮品類上優勢明顯，淘寶閃購與盒馬深度綁定后，在生鮮即時零售賽道已經形成了較強的競爭力。而美團此前在生鮮品類上主要依賴小象超市，區域布局失衡，收購叮咚買菜，能夠快速補齊這一短板，與阿里形成對抗。

但壓力依然巨大。

美團的現金流遠不如阿里雄厚，2025年底賬上不足1500億元，而阿里持有超5700億現金及等價物。

如果阿里執意發起一場長期消耗戰，美團將面臨“跟則巨虧、退則失地”的死局。

這場由一杯奶茶點燃的戰爭，比拼的不僅是技術和用戶體驗，更是雙方的資金實力和成本控制能力。誰能更好地控制出血速度，熬到對手撐不住的那一刻，就是最后的贏家。

03

但阿里想要如愿，也并非易事。

阿里“血槽”雖厚，但需灌溉的“吞金獸”眾多，多線作戰壓力空前。

AITo B和To C雙線燒錢。去年年初，阿里宣布未來三年投入超3800億用于AI基礎設施；同時，爭奪AI時代的超級入口也需要天量營銷與研發投入。

“拖油瓶”業務也不少。盒馬、大文娛、高德、釘釘等多個業務版塊仍處投入期或盈利艱難，均需集團輸血。

更遑論還在承壓的電商主業。一邊是中國電商業務增速放緩至個位數或低雙位數，另一邊還需持續投入應對拼多多低價沖擊與抖音內容分流，流量成本高企。

顯然，阿里并非無限彈藥，其現金流需要在AI、電商、本地生活以及其他業務存活之間平衡。

但即便錢足夠，阿里現在燒錢的效率，也遠不及外賣大戰初期。彼時外賣大戰如火如荼，三方混戰形成輿論共振，將補貼戰轉化為全社會的注意力漩渦，放大了燒錢的效率。

如今，阿里再次加碼，但難度已經不是一個量級了。經過上一輪外賣大戰的轟炸，消費者對補貼見怪不怪，燒錢的邊際效益降低；更重要的是，對手也早已把防護墻砌得更扎實，真金白銀砸下去，到底能換來多少市場份額，現在誰也說不準。

更重要的是，美團也沒有想象中那么脆弱。歷經百團大戰、外賣鏖戰存活并壯大的美團，其組織韌性和運營效率是經過生死考驗的。即便利潤微薄，但每個業務單元幾乎都能自我造血或微利運營。

這意味著美團在補貼戰中，可能擁有比阿里更高的“資金利用效率”和更低的“單位虧損”。

回顧歷史，即便在阿里傾注巨資的上一輪大戰中，市場格局也最終定格在“三七分天下”，而非一家通吃。

如今再戰，對于阿里而言，一旦業務的單位經濟模型沒跑通，將會是更大的消耗和更高的風險。

最壞的結果是：原想以外賣撬動即時零售的野心，反成拖垮整體戰略的包袱——沒能擊倒對手，反倒先耗盡自己。

本文來自公眾號：字母PRO 作者：張琳 編輯：王靖

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