蛇年收官日，滬指午后意外失守4100點(diǎn)！發(fā)生了什么？

2月13日，三大指數(shù)飄綠，上證指數(shù)收跌1.26%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.57%。

軍工、半導(dǎo)體、造紙等題材逆勢(shì)走強(qiáng)。周期股全線回調(diào)，有色金屬、油氣方向跌幅靠前，海運(yùn)、鋼鐵、建材等紛紛走低；CPO、太空光伏概念股下挫明顯。

A股蛇年行情圓滿收官，各大主要指數(shù)全線飄紅。上證指數(shù)累漲25.58%，深證成指漲38.84%，創(chuàng)業(yè)板指以58.73%的漲幅強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑。

蛇年最后的交易日，A股繼續(xù)縮量，成交額降至19989億元，再創(chuàng)2026年新低。

比較意外的是，受寬基ETF“壓盤”再現(xiàn)影響 ，原本“淺水震蕩 ” 的主要股指午后持續(xù)回落，滬指失守4100點(diǎn)。

但實(shí)際的市場(chǎng)情緒還算不錯(cuò)。全天飄紅、收盤上漲0.19%的微盤股指數(shù)，也說(shuō)明仍有部分活躍資金押注了“春節(jié)發(fā)酵、節(jié)后大漲”的方向。

截至收盤，哪些方向更被看好呢？

在展開盤點(diǎn)之前，這里先預(yù)祝大家：新年快樂(lè)！

這些板塊，逆勢(shì)領(lǐng)漲

全天來(lái)看，有三大方向早間快速拉升，后續(xù)保持漲勢(shì)直至收盤。分別是：

（1）軍工裝備，含成飛概念、中船系、軍工信息化、國(guó)產(chǎn)航母等；

（2）半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，包括 光刻機(jī)、存儲(chǔ)芯片、先進(jìn)封裝等板塊；

（3）汽車產(chǎn)業(yè)鏈，如 汽車零部件、智能座艙等，以及部分人形機(jī)器人細(xì)分概念。

相較影視院線、有色金屬甚至AI硬件等題材， 它們的共性在于 本周前4天表現(xiàn)一般，即偏“冷門”。

當(dāng)然，這些方向又有各自的邏輯支撐。比如：

（1） 分析指出，“十五五”規(guī)劃提出高質(zhì)量推進(jìn)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量建設(shè)將加快先進(jìn)武器裝備的更新?lián)Q代，軍工裝備迎來(lái)新的發(fā)展時(shí)期。國(guó)防軍工行業(yè)是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展突破的重要方向，行業(yè)前景廣闊。在全球沖突多發(fā)和地緣局勢(shì)并不平靜的背景下，國(guó)防安全重要性提升，行業(yè)估值有望獲得支撐。

（2） 近日，亞馬遜、谷歌、微軟和Meta等海外主要CSP大廠陸續(xù)披露最新財(cái)報(bào)，2026年資本開支合計(jì)將達(dá)6600億美元，同比大幅增長(zhǎng)60%，主要投向AI算力的建設(shè)。銀河證券表示，當(dāng)前AI算力需求不減、存儲(chǔ)芯片周期上行以及先進(jìn)封裝技術(shù)滲透共同推動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備需求提振，2026年半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)預(yù)期強(qiáng)烈。

（3）據(jù)工業(yè)和信息化部網(wǎng)站消息，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司組織全國(guó)汽車標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)開展了《智能網(wǎng)聯(lián)汽車自動(dòng)駕駛系統(tǒng)安全要求》等五項(xiàng)強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制修訂，已形成征求意見稿。另一方面，多家人形機(jī)器人企業(yè)近期相繼宣布，旗下產(chǎn)品將亮相馬年春晚。

值得注意的是，午后影視院線一度急速拉升，板塊指數(shù)從跌0.63%一度漲超2.6%，后續(xù)震蕩回落。

但光線傳媒、橫店影視收盤還是錄得較大漲幅，這說(shuō)明，部分資金可能押注了相關(guān)春節(jié)檔電影取得超預(yù)期票房。

此外，與人民幣匯率走勢(shì)密切相關(guān)的造紙板塊，不僅今天在漲幅榜上排名靠前，近一個(gè)月以來(lái)也持續(xù)震蕩上行。據(jù)了解， 人民幣升值或有利于降低紙企外貿(mào)采購(gòu)成本，優(yōu)化盈利。

節(jié)后，A股“一定 ” 會(huì)漲嗎？

站在當(dāng)下預(yù)測(cè)A股節(jié)后的漲跌， 顯然沒有太多意義。畢竟春節(jié)期間還有很多未知數(shù)。

今天午后，已經(jīng)“消停”了約半個(gè)月的寬基ETF賣盤再度出現(xiàn)，令指數(shù)進(jìn)一步下行。

以規(guī)模最大的滬深300ETF華泰柏瑞為例，在午后持續(xù)賣盤出現(xiàn)后，該產(chǎn)品全天成交額超64億元，是昨日3倍多，但仍顯著低于1月中下旬的平均值。

淺顯地看，這似乎是大資金在引導(dǎo)市場(chǎng)做好預(yù)期管理，比如“不要期望節(jié)后一定立刻大漲”。當(dāng)然，經(jīng)歷過(guò)1月份持續(xù)“壓盤”的股民，目前 應(yīng)該 不會(huì)過(guò)于恐慌。

華西證券研報(bào)認(rèn)為， 本輪行情波動(dòng)收斂，仍處于修復(fù)狀態(tài)。

其表示，近期萬(wàn)得全A振幅顯著收窄，5日振幅均值與20日振幅均值比例為0.71，處于2000年以來(lái)6%分位數(shù)的低位。事實(shí)上，若資金對(duì)修復(fù)的信心不強(qiáng)，行情更可能大幅波動(dòng)。但市場(chǎng)呈現(xiàn)振幅收窄、波動(dòng)收斂及縮量上漲的現(xiàn)象，表明2月初階段性下跌后的修復(fù)較為穩(wěn)定。同時(shí)，市場(chǎng)均勢(shì)微震的狀態(tài)，正好驗(yàn)證了資金對(duì)行情修復(fù)的預(yù)期，有利于維持盤面整體穩(wěn)定性及資金耐心。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

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封面圖片來(lái)源：行情軟件截圖

每經(jīng)記者 趙云 每經(jīng)編輯 彭水萍

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