2月4日精選熱點(diǎn)：燃?xì)廨啓C(jī)全球需求持續(xù)緊張 這些龍頭受益最大

1、人形機(jī)器人：全球首個(gè)！智元機(jī)器人將舉辦大型機(jī)器人晚會(huì)“機(jī)器人奇妙夜”

據(jù)媒體報(bào)道，據(jù)知情人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者稱，智元將不參加2026年馬年春晚。原因是預(yù)算有限的前提下，智元優(yōu)先保障具身智能技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)的費(fèi)用。另?yè)?jù)知情人士透露，智元機(jī)器人正在彩排全球首個(gè)大型機(jī)器人晚會(huì)“機(jī)器人奇妙夜”，該晚會(huì)由數(shù)百臺(tái)各類機(jī)器人主導(dǎo)，集合唱歌、跳舞、小品、走秀等多元節(jié)目，將于近期上線直播。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2035年全球人形機(jī)器人銷量或?qū)⒊?00萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⒊?000億元，2025-2030年市場(chǎng)規(guī)模CAGR約51.4%。=

國(guó)元證券認(rèn)為，2025年成為全球人形機(jī)器人由“技術(shù)展示期”邁向“產(chǎn)品化與訂單驗(yàn)證期”的關(guān)鍵一年，國(guó)內(nèi)外路徑呈現(xiàn)出明顯分化。展望2026年，投資機(jī)會(huì)圍繞整機(jī)、關(guān)鍵零部件與核心模組、進(jìn)化演進(jìn)路徑方向三條主線展開(kāi)。

A股上市公司方面

卡倍億：設(shè)立上海卡倍億機(jī)器人，研發(fā)、生產(chǎn)和銷售人形機(jī)器人用零部件產(chǎn)品。

安培龍：與廣東天機(jī)智能系統(tǒng)有限公司在機(jī)器人用力傳感器領(lǐng)域有進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。公司為其提供協(xié)作機(jī)器人用力矩傳感器以及人形機(jī)器人用力矩傳感器。

2、燃?xì)廨啓C(jī)：AIDC建設(shè)規(guī)模快速擴(kuò)張，燃?xì)廨啓C(jī)全球供應(yīng)持續(xù)緊張

數(shù)據(jù)中心用電的快速增長(zhǎng)已成為全球電力需求的重要增量。短期來(lái)看，燃?xì)廨啓C(jī)因部署周期短（通常為 1-2 年）、供應(yīng)可靠且與數(shù)據(jù)中心建設(shè)周期高度匹配，成為滿足該爆發(fā)式增長(zhǎng)需求的首要選擇。

相比其他電源，天然氣發(fā)電的可靠性、靈活性與可調(diào)性特點(diǎn)突出，具備綜合成本優(yōu)勢(shì)，且部署時(shí)間相對(duì)較短，已成為全球第三大發(fā)電來(lái)源。美國(guó)AIDC建設(shè)規(guī)模快速擴(kuò)張，但電網(wǎng)設(shè)施老化問(wèn)題突出。燃?xì)廨啓C(jī)憑借輸出穩(wěn)定、建設(shè)周期短的優(yōu)勢(shì)，在美國(guó)數(shù)據(jù)中心供電結(jié)構(gòu)中的占比有望從2024年的40%提升至2035年的50%以上。

國(guó)投證券指出，燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)高度集中，海外產(chǎn)能供給緊俏。渦輪葉片等核心零部件環(huán)節(jié)由于技術(shù)壁壘高，全球供應(yīng)持續(xù)緊張，加之航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)同樣維持高景氣，PCC、HWM等國(guó)際龍頭可能優(yōu)先保障航空領(lǐng)域供應(yīng)，燃機(jī)零部件的產(chǎn)能瓶頸更為突出，為國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)提供了切入市場(chǎng)、搶占份額的機(jī)遇。

A股上市公司中

應(yīng)流股份：已經(jīng)為西門子能源F級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)穩(wěn)定供應(yīng)葉片，又承擔(dān)其H級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)葉片的開(kāi)發(fā)工作，成為西門子能源燃機(jī)透平熱端葉片在中國(guó)的唯一供應(yīng)商。

振江股份：具有深度綁定海外客戶的渠道優(yōu)勢(shì)，針對(duì)海外燃?xì)廨啓C(jī)客戶配套的燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)底座、外殼等鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品持續(xù)出貨，訂單已排到2027年。

西子潔能：公司憑借品牌效應(yīng)、設(shè)備質(zhì)量、交付服務(wù)多方面優(yōu)勢(shì)獲得海外客戶的認(rèn)可，在海外電力需求井噴的背景下，公司將緊抓天然氣機(jī)組需求爆發(fā)的燃?xì)廨啓C(jī)余熱鍋爐訂單機(jī)會(huì)。