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// 債市綜述 //
1. 公開市場操作
央行公告稱,2月2日以固定利率、數量招標方式開展了750億元7天期逆回購操作,操作利率1.40%,投標量750億元,中標量750億元。Wind數據顯示,當日1505億元逆回購到期,據此計算,單日凈回籠755億元。
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(*數據來源:Wind-央行動態PBOC)
2. 資金面
銀行間市場資金面整體平穩但尚未明顯松動,DR001加權平均利率升超3bp至1.36%附近。匿名點擊(X-repo)系統上,隔夜報價在1.35%,供給接近千億。
海外方面,最新美國隔夜融資擔保利率為3.65%。
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(IMM)
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(*數據來源:Wind-國際貨幣資金情緒指數、資金綜合屏)
3. 同業存單
全國和主要股份制銀行一年期同業存單最新成交在1.60%附近,較上日小幅下行。
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(*數據來源:Wind-同業存單-發行結果)
4. 銀行間主要利率債收益率
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(*數據來源:Wind-成交統計BMW)
5. 近期城投債(AAA)各期限利差走勢及數據
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(*數據來源:Wind-利差分析)
6. 國債期貨收盤
30年期主力合約漲0.18%
10年期主力合約跌0.03%
5年期主力合約跌0.02%
2年期主力合約持平
(*數據來源:Wind-國債期貨)
// 要聞資訊 //
1、財政部、稅務總局發布《長期資產進項稅額抵扣暫行辦法》,自2026年1月1日起施行。財政部、稅務總局發布《增值稅預繳稅款管理辦法》《關于增值稅進項稅額抵扣等有關事項的公告》,自2026年1月1日起施行。
2、中共中央、國務院批復《現代化首都都市圈空間協同規劃(2023-2035年)》,著力優化京津冀城市體系。構建“一核兩翼、雙城多點、雙廊多圈”的首都都市圈空間格局。要充分發揮北京“一核”的輻射帶動作用,加強“四個中心”功能建設,提升“四個服務”水平,營造一流的中央政務環境。
3、上海黃金交易所發布公告稱,鑒于目前白銀價格波動幅度較大,為防范市場風險,決定對白銀延期合約交易保證金水平和漲跌停板比例進行調整。若2月2日Ag(T+D)合約出現單邊市情況,則自收盤清算時起,該合約的保證金水平從20%調整為26%,下一交易日起漲跌幅度限制從19%調整為25%。若未出現單邊市情況,則Ag(T+D)合約保證金水平和漲跌幅度限制維持不變。
//全球宏觀 //
1、日本央行會議摘要:一名委員表示,日本實際利率顯著偏低,從經濟實力以及近期日元走弱的影響來看,當前金融狀況仍極為寬松;一名委員表示,日本央行政策滯后的風險未必已顯現,但日本央行更加有必要審慎且及時地實施貨幣政策;一名委員表示,日本國債市場的波動性,尤其是超長期國債的波動性有所增加,因此日本央行應考慮在包括購買國債等特殊情況下采取靈活行動。
// 債券大事 //
1.財政部2月3日將招標發行300億元28天期貼現國債
2.農發行2月3日將招標增發不超過100億元三期金融債
3.汽車融資平臺易鑫集團據悉考慮發行境外債
4.美國白宮經濟顧問哈塞特:美聯儲應盡力使資產負債表盡可能精簡
(*數據來源:Wind-債券資訊-只看重要欄目)
一周債券負面事件:
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(*數據來源:Wind-債券負面事件大全)
本月城投非標資產風險:
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(*數據來源:Wind-風險監控RISK)
// 節目預告 //
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