每日債市速遞 | 央行公開市場單日凈回籠755億元

// 債市綜述 //

1. 公開市場操作

央行公告稱，2月2日以固定利率、數量招標方式開展了750億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量750億元，中標量750億元。Wind數據顯示，當日1505億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠755億元。

（*數據來源：Wind-央行動態PBOC）

2. 資金面

銀行間市場資金面整體平穩但尚未明顯松動，DR001加權平均利率升超3bp至1.36%附近。匿名點擊（X-repo）系統上，隔夜報價在1.35%，供給接近千億。

海外方面，最新美國隔夜融資擔保利率為3.65%。

（IMM）

（*數據來源：Wind-國際貨幣資金情緒指數、資金綜合屏）

3. 同業存單

全國和主要股份制銀行一年期同業存單最新成交在1.60%附近，較上日小幅下行。

（*數據來源：Wind-同業存單-發行結果）

4. 銀行間主要利率債收益率

（*數據來源：Wind-成交統計BMW）

5. 近期城投債（AAA）各期限利差走勢及數據

（*數據來源：Wind-利差分析）

6. 國債期貨收盤

30年期主力合約漲0.18%

10年期主力合約跌0.03%

5年期主力合約跌0.02%

2年期主力合約持平

（*數據來源：Wind-國債期貨）

// 要聞資訊 //

1、財政部、稅務總局發布《長期資產進項稅額抵扣暫行辦法》，自2026年1月1日起施行。財政部、稅務總局發布《增值稅預繳稅款管理辦法》《關于增值稅進項稅額抵扣等有關事項的公告》，自2026年1月1日起施行。

2、中共中央、國務院批復《現代化首都都市圈空間協同規劃（2023-2035年）》，著力優化京津冀城市體系。構建“一核兩翼、雙城多點、雙廊多圈”的首都都市圈空間格局。要充分發揮北京“一核”的輻射帶動作用，加強“四個中心”功能建設，提升“四個服務”水平，營造一流的中央政務環境。

3、上海黃金交易所發布公告稱，鑒于目前白銀價格波動幅度較大，為防范市場風險，決定對白銀延期合約交易保證金水平和漲跌停板比例進行調整。若2月2日Ag（T+D）合約出現單邊市情況，則自收盤清算時起，該合約的保證金水平從20%調整為26%，下一交易日起漲跌幅度限制從19%調整為25%。若未出現單邊市情況，則Ag（T+D）合約保證金水平和漲跌幅度限制維持不變。

//全球宏觀 //

1、日本央行會議摘要：一名委員表示，日本實際利率顯著偏低，從經濟實力以及近期日元走弱的影響來看，當前金融狀況仍極為寬松；一名委員表示，日本央行政策滯后的風險未必已顯現，但日本央行更加有必要審慎且及時地實施貨幣政策；一名委員表示，日本國債市場的波動性，尤其是超長期國債的波動性有所增加，因此日本央行應考慮在包括購買國債等特殊情況下采取靈活行動。

// 債券大事 //

1.財政部2月3日將招標發行300億元28天期貼現國債

2.農發行2月3日將招標增發不超過100億元三期金融債

3.汽車融資平臺易鑫集團據悉考慮發行境外債

4.美國白宮經濟顧問哈塞特：美聯儲應盡力使資產負債表盡可能精簡

（*數據來源：Wind-債券資訊-只看重要欄目）

一周債券負面事件：

（*數據來源：Wind-債券負面事件大全）

本月城投非標資產風險：

（*數據來源：Wind-風險監控RISK）

// 節目預告 //

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