下一個“中國”還是中國，但更具挑戰性——訪麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國區主席倪以理

無論是過往的百年時光，還是下一個百年，麥肯錫始終堅守四大核心原則：堅持“全球一體”的原則、始終以“思想領袖”為核心定位、聚焦頂尖人才選拔與培養、堅守企業價值觀的一致性。

文｜錢麗娜

ID | BMR2004

面對中國經濟發展，麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國區主席倪以理曾在2023年提出“下一個‘中國’，還是中國”(The next China is China)的論斷，強調中國消費市場規模和創新能力的不可替代性。“從2025年開始，我要在后面加一句:下一個‘中國’還是中國，但是更具挑戰性（The next China is China，but it will be more challenging）。我們的挑戰、難度、門檻都更高了，所以無論是中國企業還是跨國企業，想在中國成功，我們認為要做的事情還是蠻多的?！蹦咭岳砀嬖V《商學院》雜志。

倪以理深耕管理咨詢行業，長期服務于全球及中國頂尖企業，積累了豐富的戰略咨詢經驗，尤其擅長幫助企業應對復雜市場格局、制定長期發展戰略。多年來，他不僅參與塑造行業趨勢，也在推動企業創新和全球化進程中發揮重要作用。

2026年適逢麥肯錫成立100周年。作為長期扎根中國市場的全球管理咨詢公司，麥肯錫敏銳地觀察到，中國乃至全球市場正在發生深刻的格局變化。這些變化不僅影響企業的戰略選擇，也引發了麥肯錫更多的思考：麥肯錫要做什么？成功的因素是什么？未來，如何開啟制勝中國的新篇章？有哪些領域會成為麥肯錫繼續發揮行業洞察與思想引領作用的重點？面對這一系列的問題，倪以理認為：“面對充滿挑戰的未來，麥肯錫過往的打法和做法需要做出改變?！苯眨咭岳斫邮芰恕渡虒W院》的采訪，分享其在汽車、醫藥創新、智能制造及消費等領域的最新觀察與研究。

01

汽車產業：改寫120年產業史

在倪以理看來，到2030年，在中國市場以及全球范圍內，整個汽車行業格局將會發生更大的變化。

2019年，本土品牌在中國整個乘用車市場占比約1/3，外資與合資車企占據了另外的約2/3。然而到2023年時，中國無論是電動車還是智能化演進，整個市場格局都發生了巨大改變。2025年上半年，中國本土車企產量已經超過2/3，短短5年間，市場發生巨變，這在汽車產業120多年的歷史中從未有過。中國汽車的出口增速，從2022年左右開始真正實現了較大的跨越式發展。

按照中國海關數據，2025年1—10月，中國汽車出口在560萬輛左右。倪以理認為，這個數字意義深刻。在汽車產業發展歷史上，單一國家出口總量的最高紀錄是由日本在2008年創造的，近590萬輛。如果加上中國11月、12月的出口數據，2025年中國將會成為全球行業史中，單一國家出口整車最高的年份——超過600萬輛。

2022年全球乘用車銷售前10的企業中沒有中國車企，而2025年前8個月，中國已經有兩家車企進入全球銷量前10。

今天，不少中國企業已經成為跨國公司，在全球各地銷售。在麥肯錫看來，未來5年，甚至是更長時期的核心挑戰是，中國企業怎樣從一家跨國公司變成全球化公司。

倪以理表示，全球化不僅要有銷售和運營，還需要治理架構、組織架構。無論是在國內進一步取得領先地位，還是在全球范圍開啟新征程，企業需要關注的是：戰略布局、運營模式、產品本地化、全球新地緣政治格局下的供應鏈，以及讓全球同仁認同的管理文化和理念。這些是麥肯錫與合作的客戶反復提到的課題，也是所有中國企業在未來發展階段值得深度思考，并投入更多精力去解決的核心挑戰。汽車市場作為一個縮影，能夠體現許多中國企業在未來一段時間需要面對的挑戰和課題。

02

醫藥研發：構建通向全球創新的橋梁

2016年10月，麥肯錫第一次發布關于中國醫藥創新及全球醫藥創新貢獻梯隊的分析報告。當時，中國創新藥管線(創新藥管線是指制藥企業或研究機構在研發新藥過程中所形成的一系列創新藥物候選物的集合及其研發流程)產品數量占全球貢獻4%，不僅遠低于第一梯隊的美國，也落后于日本、德國、瑞士、韓國、英國，中國在醫藥創新方面屬于全球研發第三梯隊。

關于中國醫藥創新量的問題，過去10年中，中國科學家、企業家和公募投資人共同交出了漂亮的答卷。到2025年11月，中國醫藥創新對全球創新產品管線的貢獻比例已經達到約30%。從絕對數量來看，過去10年的年均增速約為30%。

從創新藥質量來看，2025年，中國創新藥管線有2227個產品，約1/3聚焦于前沿療法，包括基因療法、細胞療法和ADC（抗體偶聯藥物，Antibody-Drug Conjugate，是一種結合了抗體靶向性和細胞毒素殺傷力的抗癌藥物）等，這些都是全球生物醫藥領域最前沿的技術平臺。中國醫藥創新在量和質上都實現了跨越式發展，驅動因素是中國工程師的人才紅利和生物醫藥企業家的企業精神。此外，在過去10年，中國還推動了多項全鏈條支持創新的政策落地。

中國醫藥創新的全球化，可以從兩個層面來看：一是創新產品的出海，二是創新企業的出海。創新產品出海通常領先于企業出海。從數據來看，2019年至今，美國FDA授予中國創新藥突破性療法有23個，獲得FDA批準上市的中國創新藥產品有11個。這些產品大多通過中國企業授權給歐美藥企進行開發和商業化。2025年，已有47個類型的授權交易，占全球藥物創新授權交易的20%，說明部分中國創新藥已經具備全球競爭力，能夠滿足全球患者未被滿足的臨床需求。

如果全球藥企按照創新藥規模收入來排名，前10名仍然是位于總部或創始于美國和歐洲的公司。前30名中則會看到有兩家公司始創于中國或總部在中國。與汽車行業比，中國創新藥企的全球化之路還處于較早期的階段。

倪以理認為，中國藥企要走得更快，需要有三個方面的升級。

第一，人才。過去10年，中國創新藥企人才建設更多集中在培養專才，特別是吸引全球范圍內的科學家人才。藥企在加速全球化進程時，尤其需要具有跨文化、跨市場的領導力人才。

第二，組織管理。由于醫藥創新行業高投入、長周期和高風險的特性，在未來10年加速全球化的進程中，非常需要具有敏捷、靈活、高效特點的傳統組織，決策機制也必須具有更強的系統性和穩定性，以應對在全球化背景之下更高的風險。

第三，創新能力。中國企業創新產品在質和量上已經有了很大的進展，但未來仍需在研發源頭和機制創新上加速，讓產品不僅能夠滿足中國患者的需求，同時也能夠打造具有全球競爭力和差異化的創新產品，造福全世界的患者。

03

工業領域：半數燈塔工廠在中國

倪以理認為，工業領域首先要回答的問題是：看到了哪些新發展？像人工智能、生成式AI、物聯網、數字化工具等新技術，對工業領域產生了怎樣的影響？

全球“燈塔網絡”是由世界經濟論壇牽頭并聯合麥肯錫公司于2018年共同成立的一項全球倡議。到目前為止，全球已有201家工廠被認證為“燈塔工廠”，其中95家位于中國，部分工廠屬于外資企業，部分屬于中資企業。

早期認證時，燈塔工廠認證標準更多聚焦生產力和效率，隨著時間的推移，關注重點逐漸轉向供應鏈、價值鏈、客戶端，關注能不能夠打破組織間和職能間的壁壘。2022年開始，“燈塔工廠”的認證加入可持續發展評估標準。

2025年麥肯錫又推出了兩類新的“燈塔工廠”：一類是人才工廠，關注如何打造員工隊伍；另一類是客戶端，如何實現以客戶為中心，目前只有中國工廠拿到了這兩類“燈塔工廠”的認證。

倪以理告訴《商學院》雜志，在2018年，燈塔工廠前五大最典型的應用場景中，只有16%涉及AI；但在最近一個評估周期中，這前五大應用場景中有80%都與AI相關，而且其中還融入了新型的生成式AI技術。這意味著如果想要成為“燈塔工廠”，一定要建立起非常強的AI使用能力。用AI來生成數據的洞見，把這些嵌入自己的業務以及客戶服務當中，才有可能被認證為“燈塔工廠”。

總體上，麥肯錫認為數字化“燈塔工廠”有五大特征。

1. 首先需要有一個端到端價值流重塑。不僅僅是一家公司，而是整個生態圈中的所有玩家能不能重塑端到端的價值流向。

2.大規模價值部署。如果想要實現真正的價值，公司必須做到更快、更大規模的技術部署。

3.生成式AI/智能體的快速采用。不僅僅是技術，像精益生產這樣的原則以及模式也是主要的，生成式AI與智能體等技術要快速應用及推廣。

4.員工技能重塑和賦能。使用這些技術會涉及到改變組織架構以及人員技能提升等問題。

5.可持續發展。上述技術與可持續方面的工作息息相關，比如降低能耗等。中國在數字化“燈塔工廠”方面的發展處于領先地位。

04

消費領域：人口結構并非一盤棋

中國還在城市化發展的紅利中，城鎮家庭數量在逐步上升，其中中高收入家庭比例不斷在上升，2030年將上升到60%以上。家庭結構層面仍具備消費潛力，但是人口結構面臨挑戰。

國家統計局數據顯示，2025年1—8月，中國社會消費品零售總額同比增長4.6%。從具體消費領域看，有國補的耐用商品，像家電和汽車在過去這一年里增長很可喜，沒有補貼的商品增長比較慢，因此消費憂喜參半。消費者信心指數進入一個比較平緩上升的階段。

倪以理強調，在消費方面，不是整個人口結構都是“一盤棋”，“Z世代”比較愿意消費；已經接近退休，或者已經有一定財富積累的愿意消費，但是15—50歲的人，相對來說會承壓。

市場結構中，一、二線城市的消費信心和樂觀度比較承壓，三、四線城市相對還比較樂觀。中國家庭儲蓄率平均值要遠遠高于歐美成熟國家，家庭收入有能力去消費，關鍵是預期、消費者信心、相應保障機制能夠促使積蓄轉化成消費能力。

中國消費市場也帶來消費級企業的成功，如果去看已經在復蘇的香港IPO市場，甚至美國紐交所、納斯達克上市企業，有不少是以中國消費為主體的企業，正在重新進入資本市場融資發展，所以消費對于中國經濟還是一個大機會。

05

下一個百年的堅守

中國在走向下一個階段的發展，百年麥肯錫也將迎來嶄新的時代。無論是過往的百年時光，還是下一個百年，倪以理說，麥肯錫始終堅守四大核心原則：

其一，堅持“全球一體”（One Firm）的原則。無論到訪全球任何分支機構，均能感受到統一的企業氛圍。全球各地團隊秉持一致的運營模式、溝通體系與工具標準，形成了強烈的企業認同感；其二，始終以“思想領袖”（Thought Leaders）為核心定位，對外分享時，極少聚焦單一客戶案例，而是圍繞行業共性問題輸出深度見解，助力客戶與合作伙伴提升領導力水平；其三，聚焦頂尖人才選拔與培養。全球每年有數十萬人申請加入麥肯錫，最終錄取率僅為3%—8%；其四，堅守企業價值觀的一致性。當前中國市場競爭激烈，許多企業往往優先關注生存問題，往往延后考量價值觀建設。但對麥肯錫而言，價值觀始終是不可動搖的核心。“我們秉持行業最高標準，致力于為行業樹立規范。”