銀行賦能下數(shù)字人民幣與CIPS協(xié)同：助力央企全球司庫自主可控路徑研究｜金融與科技

文/招商銀行股份有限公司消費(fèi)行業(yè)戰(zhàn)略客戶部副總經(jīng)理（主持工作）王健男，招商銀行股份有限公司消費(fèi)行業(yè)戰(zhàn)略客戶部客戶總監(jiān)黨軍

為應(yīng)對全球金融基礎(chǔ)設(shè)施“斷鏈”風(fēng)險(xiǎn)與跨境支付效率瓶頸，“十五五”規(guī)劃建議將建設(shè)自主可控的人民幣跨境支付體系列為核心任務(wù)之一。本文梳理央企全球司庫在人民幣跨境支付系統(tǒng)與央行數(shù)字貨幣協(xié)同賦能央企全球司庫自主可控的現(xiàn)實(shí)情況，探討協(xié)同賦能的轉(zhuǎn)型路徑，并提出保障機(jī)制與實(shí)施建議。

央企全球司庫作為跨境資金管控的核心載體，其自主可控水平直接影響國家金融安全與人民幣國際化 進(jìn)程。當(dāng)前，央企全球司庫在人民幣跨境支付系統(tǒng)（
CIPS）協(xié)同深度、央行數(shù)字貨幣（CBDC）應(yīng)用廣度，以及銀企協(xié)同效能上仍有提升空間。本文聚焦銀行賦能下的CIPS與CBDC協(xié)同這一關(guān)鍵切入點(diǎn)，基于金融基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)同理論與銀企實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)剖析短板背后的制度、技術(shù)與生態(tài)成因，提出三階轉(zhuǎn)型路徑，為央企全球司庫自主可控轉(zhuǎn)型與人民幣跨境支付體系建設(shè)提供兼具前瞻性與實(shí)操性的政策建議與實(shí)踐參考。

問題提出

黨的二十大報(bào)告明確提出“有序推進(jìn)人民幣國際化”，“十五五”規(guī)劃建議進(jìn)一步將“建設(shè)自主可控的人民幣跨境支付體系”列為重點(diǎn)任務(wù)。在國際地緣博弈加劇、跨境支付體系漸成制裁工具的背景下，構(gòu)建自主可控跨境支付能力，已成為保障國家金融安全的緊迫戰(zhàn)略抉擇。央企作為人民幣跨境使用核心主體，其全球司庫系統(tǒng)是跨境資金流轉(zhuǎn)中樞與金融安全前沿陣地。截至2025年4月，國資委對99家中央企業(yè)司庫體系驗(yàn)收結(jié)果顯示，33家獲評“優(yōu)秀”，其中系統(tǒng)安全可控與跨境資金管控等關(guān)鍵指標(biāo)仍有提升空間。全球金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型為破局提供支撐。

國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)顯示，目前已有超過130個國家和地區(qū)正在研發(fā)CBDC，其中28個已進(jìn)入試點(diǎn)階段。我國CIPS建設(shè)亦取得突破性進(jìn)展，截至2025年9月末，其業(yè)務(wù)覆蓋已延伸至189個國家和地區(qū)，參與機(jī)構(gòu)超過5000家，全年處理金額預(yù)計(jì)突破210萬億元，而商業(yè)銀行作為跨境支付與司庫服務(wù)的核心樞紐，在國際化布局、系統(tǒng)安全建設(shè)、自主可控技術(shù)應(yīng)用等方面已積累豐富經(jīng)驗(yàn)與成果，其賦能作用的發(fā)揮直接影響協(xié)同效能，成為破局關(guān)鍵之一。在此背景下，本文聚焦銀行賦能下的CIPS與CBDC協(xié)同這一核心切入點(diǎn)，系統(tǒng)闡釋其賦能央企全球司庫自主可控的實(shí)踐路徑，為政策制定與企業(yè)實(shí)踐提供前瞻性參考。

CIPS與CBDC協(xié)同賦能央企全球司庫自主可控情況

央企全球司庫自主可控的核心要義在于資金可視可控、高效流轉(zhuǎn)，而CIPS作為跨境支付的主動脈、CBDC作為技術(shù)賦能的新引擎，二者的協(xié)同效能直接決定司庫系統(tǒng)的自主可控水平。從實(shí)踐來看，當(dāng)前協(xié)同機(jī)制的三方面存在提升空間。

深化CIPS協(xié)同：全球資金管控效能可進(jìn)一步提升。CIPS與司庫系統(tǒng)的協(xié)同可以進(jìn)一步深度融合。一是賬戶可視性，2025年前半數(shù)央企僅能實(shí)現(xiàn)海外子公司賬戶日級集中可視，資金變動監(jiān)控滯后時長普遍在4～6小時，部分央企海外子公司在實(shí)際運(yùn)營中，因監(jiān)控時效有限出現(xiàn)異常支付攔截不及時的情況，資金安全管理有待提升；二是資金歸集自動化程度相對有限，多數(shù)央企跨境調(diào)撥指令發(fā)起仍以人工操作為主，部分央企歐洲子公司資金歸集需經(jīng)過本地銀行審核、SWIFT轉(zhuǎn)發(fā)、境內(nèi)對賬三個環(huán)節(jié)，周期有待進(jìn)一步壓縮；三是接口標(biāo)準(zhǔn)有待統(tǒng)一，不少銀行司庫系統(tǒng)與CIPS目前已實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)指令傳輸功能，清算狀態(tài)回傳、異常預(yù)警等核心功能仍需進(jìn)一步打通完善。

豐富CBDC應(yīng)用場景：跨境賦能潛力可進(jìn)一步釋放。當(dāng)前數(shù)字人民幣應(yīng)用集中于零售消費(fèi)場景，在央企全球司庫跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用仍處于試點(diǎn)探索階段，技術(shù)特性需充分轉(zhuǎn)化為管控效能。一是優(yōu)化跨境清算模式，部分央企跨境歐元支付仍需經(jīng)過多家中間行辦理，手續(xù)費(fèi)水平及清算效率與理想狀態(tài)存在差距，有優(yōu)化空間；二是落地可編程特性，對比新加坡金管局Project Mariana通過智能合約實(shí)現(xiàn)批發(fā)CBDC自動清算的實(shí)踐，國內(nèi)央企在支付、清算、對賬智能閉環(huán)的探索應(yīng)用上仍處于起步階段，尚未形成成熟模式；三是豐富多幣種協(xié)同，在本外幣一體化資金池中，數(shù)字人民幣與其他幣種的兌換目前仍以人工輔助為主，與CIPS的聯(lián)動機(jī)制有待加快構(gòu)建。

優(yōu)化協(xié)同機(jī)制結(jié)構(gòu)：雙輪驅(qū)動效應(yīng)可進(jìn)一步增強(qiáng)。CIPS與CBDC的常態(tài)化協(xié)同機(jī)制仍在完善中，二者功能互補(bǔ)性有待進(jìn)一步釋放。一方面，CIPS在大額資金跨境調(diào)撥中的效率優(yōu)勢，與CBDC在小額高頻支付場景中的便捷特性未能有機(jī)融合，從央企海外供應(yīng)鏈結(jié)算實(shí)踐看，對核心合作方的大額資金劃轉(zhuǎn)多通過CIPS完成，而對中小合作方的小額支付仍依賴傳統(tǒng)銀行渠道，銀行在渠道整合與技術(shù)適配方面的作用仍有提升空間，CBDC縮短清算周期、降低操作成本的技術(shù)優(yōu)勢尚未完全轉(zhuǎn)化為實(shí)際效能；另一方面，CBDC交易軌跡全程可追溯的技術(shù)特性，與CIPS的清算狀態(tài)監(jiān)控功能缺乏司庫層面的聯(lián)動銜接。從央企跨境支付風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)踐觀察，部分企業(yè)司庫系統(tǒng)在跨境資金流向全鏈條追蹤方面仍需強(qiáng)化，異常交易識別時效有待提升，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置的前瞻性仍可進(jìn)一步增強(qiáng)，未能形成實(shí)時監(jiān)控、及時攔截、事后追溯的閉環(huán)防控機(jī)制。

CIPS與CBDC協(xié)同可進(jìn)一步提升的深層原因

上述問題的形成，是制度標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)適配、生態(tài)協(xié)同三重因素疊加的結(jié)果，需從根源層面厘清邏輯。

統(tǒng)一制度標(biāo)準(zhǔn)：完善協(xié)同遵循體系。跨系統(tǒng)協(xié)同的制度與標(biāo)準(zhǔn)仍需進(jìn)一步統(tǒng)一完善，這是當(dāng)前推進(jìn)協(xié)同賦能的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一是報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，央企全球司庫系統(tǒng)多采用自定義報(bào)文格式，與CIPS所遵循的ISO20022國際標(biāo)準(zhǔn)存在適配差異，部分央企在對接初期需通過第三方工具完成報(bào)文轉(zhuǎn)換，客觀上增加了操作風(fēng)險(xiǎn)；二是管理規(guī)則不協(xié)調(diào)，國資委要求央企實(shí)現(xiàn)“賬戶全部可視、資金全部可控”，但CIPS的跨行查詢權(quán)限需逐筆申請審批，部分境外銀行受《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR）等合規(guī)政策約束，拒絕開放實(shí)時查詢接口，使得管控要求與實(shí)踐執(zhí)行之間仍存在一定優(yōu)化空間；三是考核機(jī)制錯位，部分銀行機(jī)構(gòu)在考核導(dǎo)向中對CIPS交易規(guī)模較為側(cè)重，針對央企全球司庫協(xié)同優(yōu)化的專項(xiàng)激勵機(jī)制仍需健全，目前行業(yè)層面存在接入易、深化難的待解問題。

突破技術(shù)路徑：實(shí)現(xiàn)跨境適配改造。長期形成的技術(shù)慣性導(dǎo)致兩者協(xié)同面臨三重技術(shù)挑戰(zhàn)。其一，傳統(tǒng)架構(gòu)適配難度大，央企全球司庫系統(tǒng)多基于集中式架構(gòu)建設(shè)，而CBDC的智能合約功能依賴區(qū)塊鏈分布式技術(shù)，嵌入需進(jìn)行底層架構(gòu)改造，傳統(tǒng)司庫系統(tǒng)的區(qū)塊鏈適配改造周期約為6～12個月，投入成本動輒千萬元級別，且改造期間存在業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險(xiǎn)；其二，技術(shù)兼容性顧慮，部分國產(chǎn)軟硬件在大規(guī)模跨境支付場景中的高可用性與災(zāi)備能力仍需進(jìn)一步驗(yàn)證，央企財(cái)務(wù)部門對協(xié)同系統(tǒng)的穩(wěn)定性有著較高的審慎性要求；其三，數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)，跨境協(xié)同涉及資金數(shù)據(jù)、交易信息跨境傳輸，部分國家和地區(qū)的數(shù)據(jù)合規(guī)政策對數(shù)據(jù)出境有限制，而現(xiàn)有技術(shù)手段難以完全滿足跨境數(shù)據(jù)安全傳輸要求，增加了協(xié)同落地難度。

提升生態(tài)協(xié)同：優(yōu)化多方聯(lián)動機(jī)制。CIPS與CBDC的協(xié)同賦能需要央行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行、央企、技術(shù)廠商等多方主體聯(lián)動，但當(dāng)前尚未形成成熟的協(xié)同生態(tài)。一方面，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)平臺，對比多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）的跨境協(xié)作模式，國內(nèi)涵蓋央行、CIPS運(yùn)營機(jī)構(gòu)、央企、商業(yè)銀行的常態(tài)化協(xié)同機(jī)制仍在逐步構(gòu)建，其中，商業(yè)銀行作為銀企協(xié)同的關(guān)鍵主體，針對央企司庫場景的定制化協(xié)同服務(wù)模式仍需進(jìn)一步豐富完善，導(dǎo)致技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定、試點(diǎn)場景選擇、風(fēng)險(xiǎn)防控等環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)籌；另一方面，CBDC在司庫領(lǐng)域的應(yīng)用處于試點(diǎn)階段，相關(guān)政策操作細(xì)則未明確，央企基于合規(guī)審慎性考量，且協(xié)同改造的投入產(chǎn)出比短期內(nèi)需進(jìn)一步明確，部分央企在推進(jìn)節(jié)奏上較為審慎。此外，技術(shù)廠商支撐不夠，國產(chǎn)軟硬件廠商的跨境支付協(xié)同解決方案仍在持續(xù)迭代中，針對央企全球司庫場景的定制化產(chǎn)品供給有待加強(qiáng)，難以滿足復(fù)雜的協(xié)同需求......

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來源 | 《清華金融評論》2026年1月刊總第146期

編輯 | 王茅

審核丨丁開艷

責(zé)編 | 蘭銀帆

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