今年利息又要降了！最早或為一季度

昨天（1月15日），央行舉辦發(fā)布會介紹貨幣金融政策效能，副行長鄒瀾表示，從今年看，降準(zhǔn)降息還有一定空間。
鄒瀾表示，從政策利率來看，外部約束方面，目前人民幣匯率比較穩(wěn)定，美元處于降息通道，匯率不構(gòu)成很強(qiáng)的約束；內(nèi)部約束方面，2025年以來，銀行凈息差已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，2026年還有規(guī)模較大的3年期及5年期的長期存款到期，此次下調(diào)各項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率都有助于降低銀行付息成本，穩(wěn)定凈息差，為降息創(chuàng)造一定空間。
開源證券預(yù)測，年內(nèi)降息或為1-2次，每次幅度預(yù)計為10bp（0.1%），最早調(diào)降時點(diǎn)為一季度。

去年5月份，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大行集體下調(diào)存款掛牌利率，開啟了2023年來第六輪降息潮，此后股份制銀行也紛紛跟進(jìn)。2025年10月份，多家村鎮(zhèn)銀行也開始補(bǔ)降，下調(diào)幅度最高的達(dá)到了0.8%。
目前，六大國有行一年期整存整取利率為0.95%，二年期為1.05%，三年期為1.25%，五年期為1.3%。而2023年6月份，一年期為1.65%，二年期為2.05%，三年期為2.45%，五年期為2.5%。
兩年時間降幅將近50%，可見情況多么慘。

不僅如此，不少銀行的定期存款利率甚至出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，也就是長期存款利率低于短期。
根據(jù)融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的報告顯示，2025年3月，銀行業(yè)整存整取存款3年期平均利率為2.042%，而5年期平均利率則為1.883%。
建設(shè)銀行App顯示，該行三年期存款產(chǎn)品利率最高為1.55%，五年期存款產(chǎn)品利率最高為1.3%。招商銀行App顯示，該行三年期、五年期存款利率分別為1.25%、1.3%。

存款利率倒掛意味著銀行認(rèn)為，未來存款利率將進(jìn)一步下行，因此通過調(diào)低利率的方式，主動減少吸收利率較高的中長期存款。
央行副行長鄒瀾表示，2026年還有規(guī)模較大的3年期及5年期的長期存款到期，這些存款都將面臨重新定價。
目前尚未有全面、準(zhǔn)確的2026年到期定存統(tǒng)計數(shù)據(jù)，多家機(jī)構(gòu)測算的規(guī)模存在差異，總體看，兩年期及以上定期存款到期規(guī)模可能在30萬億元至60萬億元之間。