IEA大幅延后油氣需求峰值20年，油氣巨頭集體走上“回頭路”

前期樂觀預期大幅落空后，全球“雙碳”進程正在經歷挫折。就連此前一直對全球減碳前景十分樂觀的IEA（IEA），近來竟然也改口，將全球油氣碳達峰的日期，從此前預測的2030年，大幅延后到2050年。

華夏能源網獲悉，近期，IEA發布了2025年版《全球能源展望報告》，對全球原油需求達峰預估作出修正。報告認為，現在起到2050年，全球原油需求將持續增長，預計2050年將達到1.13億桶/日。到2050年，全球每年在油氣上游還需要5400億美元的新增投資。

而在五年前，IEA認為全球將不再需要對油氣領域開展任何新投資，國際石油巨頭也集體將戰略重心轉向低碳領域。但是經過幾年的激進轉型后，巨頭們發現沒有獲得股東所需的經濟回報，因此又普遍走上“回頭路”：從可再生能源向油氣回歸。

IEA最新報告發布后，歐佩克迅速回應，稱IEA調整原油需求達峰預測是“擁抱現實”之舉。

事實上，早在IEA大幅修正油氣碳達峰預測的兩年前，全球油氣巨頭就已經在大幅削減可再生能源投資，并重啟大規模油氣投資。大象轉身，草坪會不會遭殃且不論，但這本身就是一個重要的信號。

加碼油氣投資，油氣巨頭齊掉頭

早在2023年，全世界還在熱議氣候變化與能源轉型并高聲量唱衰油氣公司之時，兩起石油公司重大并購案悄然發生。

第一起是2023年10月11日，埃克森美孚收購北美著名獨立石油公司——先鋒公司，此次并購交易價值為595億美元。根據協議條款，在交易完成時，包括凈債務在內，此次交易的隱含企業總價值約為645億美元。

不到兩周，第二起重大并購案落地。同年10月23日，美國第二大石油公司、全球五大石油巨頭之一——雪佛龍公司宣布，將以全股票交易的方式收購赫斯公司全部流通股，交易價值為530億美元。包括債務在內，此次交易的企業總價值為600億美元。

這兩起收購案的總交易額超過1200億美元，為近十年來國際石油界所罕見的超級并購。因而當時業界就在驚呼：國際石油界第三次收并購的“浪潮”已經來臨。

近30年來，國際石油界的重大連環收并購案，基本上是每十年發生一波，每一波的交易額總量均在1500億美元以上。每一次交易完成后，全球石油界的市場和格局都會發生重大改變。

2023年這兩起巨額收并購，發生在全球可再生能源轉型駛入快車道之際。在這之前的兩三年里，油氣巨頭們都制定了雄心勃勃的轉型計劃，拿出了油氣達峰時間表，減少油氣投資并大幅增加可再生能源投資。

如今看來，上述兩起1200億美元收購案，其實是油氣巨頭反思可再生能源后重新向油氣回歸的一個大信號。當時，或許沒有人會覺得有什么異常，但是此后的劇情印證了這一趨勢。

2025年，曾經在能源轉型道路上“走得最快”的英國石油公司（BP），成為“掉頭最快”的大型石油企業。當年2月26日，BP宣布大幅削減對可再生能源的投資，將其年度可再生能源支出從原本的50多億美元削減至15億—20億美元，而石油和天然氣投資則增至100億美元。

BP不是唯一一家。挪威國家石油公司（Equinor），曾經是歐洲最堅定的低碳轉型先鋒，也開始向油氣領域大踏步回歸。

Equinor開展了不少可再生能源業務，但多年來Equinor的可再生能源部門一直處于虧損狀態。Equinor首席執行官Anders Opedal表示：“市場在不斷變化，我的工作就是在不斷變化的市場中為股東創造價值”。

為此，Equinor宣布計劃在2024年至2027年將石油和天然氣產量提高10%以上，預期在2030年，產量從每天200萬桶提高到220萬桶。

埃克森美孚和雪佛龍也相繼表示，在“能源安全”成為全球議題的背景下，石油仍是世界的命脈，企業的責任是確保供應穩定，而不是在尚不成熟的新能源市場上賭一把。

油氣巨頭后撤，全球低碳投資放緩

油氣巨頭們大踏步向油氣回歸的同時，也在大手筆削減可再生能源領域的投資。

為了順應“雙碳”進程并謀求自身轉型，2020年前后，全球油氣大公司開始加大可再生能源領域的投資。

IEA數據顯示，近年來全球油氣行業低碳投資的60%來自bp、殼牌、道達爾和埃尼集團四家歐洲公司，這些公司平均每年將15％-25%的投資預算用于低碳領域。

從投資布局來看，綠電(風能、太陽能)、生物燃料、CCUS是國際石油公司低碳新能源投資的三大重點領域。

近10年來，道達爾能源、殼牌、bp、?？松梨凇⒀┓瘕?、挪威國家石油公司、埃尼集團這七家大型國際石油公司，在上述三個領域投資合計達864億美元(約合6083.68億元人民幣)，大幅領先在其他領域的投資。

IEA此前曾預計，2025年全球清潔能源投資總額將首次突破2.2萬億美元，其中，油氣行業低碳投資額保持在300億美元以上。但是IEA亦表示，油氣行業低碳投資占比已經出現下降勢頭。很顯然，油氣巨頭們對可再生能源的近期前景有了新想法。

五年前，BP宣稱，石油時代已接近終結，可再生能源才是未來，并計劃到2030年，將石油和天然氣產量比2020年減少40%，大力投資太陽能、風能、氫能和生物燃料。

然而，五年來，石油需求不僅繼續增長，而且可再生能源的回報也遠低于預期。為此，BP在2025年一度曾暗示，它可能會放棄可再生能源目標。彼時，BP新任首席執行官甚至決定回歸石油業務。

2025年初，道達爾能源曾計劃到2030年，公司可再生能源裝機容量達到10-12吉瓦，這低于之前預測的12-16吉瓦。此外，該公司還表示，將50%的資本投資分配給可再生和低碳項目的計劃“已經放棄”。

在這股浪潮下，殼牌、?？松梨?、雪佛龍、意大利國家電力公司也紛紛加入了削減可再生能源投資行列。殼牌在2024年底宣布將退出新的海上風電投資；意大利國家電力公司將2024-2026年期間的可再生能源目標削減了約50億歐元。

油氣巨頭轉型政策調整的背后，是全球性的可再生能源投資增速放緩。近日，國際可再生能源機構(IRENA)發布的《2025年全球能源轉型融資趨勢》報告指出，2024年全球可再生能源技術投資為8070億美元，與上一年相比增速已放緩至7.3%(上一年為32%)。

“照此速度，到2030年‘可再生能源發電能力翻倍’的全球目標將無法實現?！盜RENA警告說。

結語：能源轉型意味著“能源+”

2025年年初，標普全球副主席、知名能源專家丹尼爾·耶金（Daniel Yergin），在《外交事務》上撰寫了一篇標題十分醒目的文章——《陷入困境的能源轉型——如何找到一條務實的前進之路》，反思全球對能源轉型過度樂觀的錯誤預測。

該文的核心觀點是：“全球能源轉型絕對不是‘線性’的，而是多維的、迂回曲折的；而且截至目前，我們所目睹的能源轉型其實并非是非化石能源對化石能源的替代，而只是在化石能源消費的基礎上又增加了一塊，因為全球能源消費總量一直在增長。”

最近，耶金在接受《財新》專訪時表示，聯合國2050年凈零排放的目標從一開始就不切實際，規模高達115萬億美元的全球經濟，沒辦法像快艇一樣靈活轉向，難以在25年內徹底轉變。

耶金認為，IEA等國際機構近幾年過度聚焦于氣候前景單一問題，但這種態度缺乏現實基礎，也未能考量全局：忽略了能源安全、保護主義、競爭力、發展中國家如何實現經濟增長，乃至人工智能（AI）、礦產資源等諸多問題，也低估了轉型所需的成本以及政治支持。

耶金強調，能源轉型只能是一場漸進演變的變革。能源轉型本質意味著“能源+”，即需要不停地增加能源——新能源增長的同時，傳統能源也要增長。未來幾十年，所有能源品種之間不是“非此即彼”：風能和太陽能等可再生能源將繼續普及；電池儲能需求隨之增長；核能在回歸；石油和天然氣也將繼續增長，扮演重要角色。

如果用中國的官方話語來“翻譯”耶金的觀點，那就是能源轉型要“先立后破”。當新能源還未成熟到足以獨當大任的時候，“七手八腳”地干掉化石能源并不現實。站在行業最前沿的油氣巨頭們，做出了符合自身利益的最為理性、現實的選擇。這些選擇到底是對是錯，時間會給出最為公正的評判。