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今天,大A延續(xù)普漲,滬指更是創(chuàng)歷史紀(jì)錄的13連陽,創(chuàng)出2015年以來的新高。
滬指新高的背后,主要是大金融(券商、保險)和有色板塊的功勞,特別是券商、保險。
資金今天為什么要炒券商、保險?
如果不看消息面,純粹從市場自身的走勢來看,那就是行情加速的結(jié)果,更多的資金進(jìn)場,涌入了券商、保險板塊。
如果結(jié)合消息面來看,就是市場在博弈一季度降準(zhǔn)降息:昨天(5號),高盛發(fā)布報告,預(yù)計2026年一季度僅有一次“雙降”,包含一次50個基點的降準(zhǔn)和一次10個基點的降息!
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同時,還有資金博弈年報業(yè)績預(yù)告:因為2025年大A表現(xiàn)良好,所以不管是券商還是保險,它們持有的股票都在水漲船高……
不過,今晚央媽的消息,似乎更有說服力。
盤后,央行網(wǎng)站發(fā)布消息:2026年中國人民銀行工作會議1月5日-6日召開。
貨幣政策方面,“2026年要繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策,加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度”等表述,與此前中央經(jīng)濟(jì)工作會議的保持一致,沒有什么好說的。
今晚主要是有一句話引發(fā)了關(guān)注:建立在特定情景下向非銀機(jī)構(gòu)提供流動性的機(jī)制性安排,發(fā)揮好兩項支持資本市場的貨幣政策工具作用。
后半句的“兩項支持資本市場的貨幣政策工具”,是2024年9·24時創(chuàng)設(shè)的證券、基金、保險公司互換便利?和?股票回購增持再貸款?。
重點是前半句的:建立在特定情景下向非銀機(jī)構(gòu)提供流動性的機(jī)制性安排!
類似的話,央行行長在2個多月之前的10月27日講過,當(dāng)時講的是:央行將探索在特定情景下向非銀機(jī)構(gòu)提供流動性的機(jī)制安排!
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從“探索”到今天講的“建立”,“在特定情景下向非銀機(jī)構(gòu)提供流動性”這個事兒,算是定下來了。
這個意思也非常明顯,就是央媽要給非銀機(jī)構(gòu)定向放水!
所謂的“非銀機(jī)構(gòu)”就是“非銀行金融機(jī)構(gòu)”的簡稱,主要包括券商、保險、基金公司、財務(wù)公司、金融租賃公司、消費金融公司?等。
再結(jié)合后半句的“兩項支持資本市場的貨幣政策工具”來看,意思也比較明顯,就是央媽要繼續(xù)加大向股市“定向放水”的力度!
從這個角度來看,今天券商、保險股大漲的主要原因,應(yīng)該算是找到了。
不過,過去一年多,“兩項支持資本市場的貨幣政策工具”實際上向股市注入的資金規(guī)模并不算大,也不是市場上漲的主要原因。
但是,今天央媽的這個表述,意思非常明顯,就是要繼續(xù)呵護(hù)大A的“慢牛”!
說的更直白一點,哨兵猜測,這個所謂的“特定情景”,就是如果“慢牛”維持不下去了的話,那央媽就會通過向非銀機(jī)構(gòu)提供流動性,來繼續(xù)支援“慢牛”!
總的來看,哨兵還是維持“指數(shù)慢牛+科技牛”的觀點不變。
另外,對于當(dāng)下的市場來說,最近兩天,滬指加速上行,并不一定是好事兒。
哨兵去年反復(fù)講過一個道理:慢則久,快則短!
指數(shù)漲這么快,那行情很快就會結(jié)束;慢慢漲,其實可以炒作的更久。
但是吧,行情會加速到什么時候結(jié)束,又會調(diào)整到什么位置,咱們都沒法預(yù)判……
所以哨兵還是繼續(xù)強(qiáng)調(diào)“分散持倉、少折騰”的原則。
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