民生銀行狂甩270億壞賬 “刮骨療毒”尋求破局

作為歷任烏魯木齊分行行長、合肥分行行長等職務的“分行派”高管，孫興的上任與集中處置不良資產的動作，都凸顯了民生銀行化解信用卡業務風險的迫切性。

繼11月掛牌轉讓51.42億元信用卡不良資產包后，民生銀行本月繼續對信用卡業務進行“刮骨療毒”——處置三批信用卡透支貸款資產包。算上年末多筆同類資產轉讓，民生銀行年內累計處置規模超270億元，涉及近70萬借款人，創下單機構個貸不良處置規模新高。

與此同時，民生銀行信用卡中心總經理孫興兼任總行個人金融部總經理。作為歷任烏魯木齊分行行長、合肥分行行長等職務的“分行派”高管，孫興的上任與集中處置不良資產的動作，都凸顯了民生銀行化解信用卡業務風險的迫切性。

風險處置：出清背后的必然選擇

對于此次民生密集處置的信用卡不良資產稍作研究，就可以發現其“規模大、逾期久、回收難”的特征。第6期至第8期核心資產包未償本息超268億元。以第8期而言，未償本金96.07億元、利息88.56億元，利息與本金比例高達92.18%。這些資產包的借款人群，多集中于40到45歲，且逾期加權平均超過5年。“上有老下有小”的中年高壓群體最難“咸魚翻身”，導致這些資產包的回收預期不高。

數據來源：中國民生銀行股份有限公司信用卡中心關于2025年第8期個人不良貸款（信用卡透支）轉讓項目不良貸款轉讓公告

從數據來看，截至今年6月末，民生信用卡不良率攀升至3.68%，較上年末上升0.4個百分點，不良貸款余額165.42億元，明顯高于住房貸款、小微貸款等其他個人貸款品類；信用卡透支余額同比收縮273.45億元至4499.02億元。可以說，面對規模與質量的雙重壓力，民生銀行除了通過市場化轉讓快速出清不良資產，沒有第二種選擇。

數據來源：民生銀行2025年半年報

今年上半年，銀登中心不良貸款轉讓掛牌規模較2024年同期翻倍，這說明民生的這一動作也并非個例。

華夏銀行、平安銀行等均密集掛出信用卡不良資產包。表面的“不約而同”，背后有著深層的動因——監管與市場的雙重驅動。一方面，催收新規壓縮傳統清收渠道；另一方面，信用卡行業進入存量調整期，總量連續多季度下滑，銀行需通過不良處置優化資產負債表。

值得關注的是，此次民生銀行在資產轉讓中增設“三不得”合規條款，即要求受讓方不得暴力催收、不委托涉黑機構、不二次轉讓。長久以來，不良處置在公眾中形成了“賣完不管”的固有印象，影響了銀行的聲譽。而“三不得”條款標志著“賣完不管”終于向“全程合規”明確轉型。如果按照今年一季度大約4.4%的平均折扣率計算，核心資產包成交價格會落在10到12億區間。民生雖然要承擔不少損失，但這種短期的損失能夠換來信貸額度的快速釋放，為今后的調整騰挪出空間。

戰略調整：人事換血引領精細化轉型

如果說大刀闊斧處置不良資產是為“減負”，人事調整與業務重構則是民生“轉型”的核心。民生銀行任用擁有30年金融從業經驗、曾任多地分行行長的孫興，既執掌信用卡中心又兼任個人金融部總經理，明顯是看重其豐富的區域管理與風控經驗與“從規模到質量”的轉型路徑相合。

客群直接關系著銀行的資產質量。民生銀行從“跑馬圈地”式客群運營轉向了分層精準運營。因為基礎客群風險抵御弱而吃了虧，民生自然收緊準入標準，重點挖掘高凈值與優質企業客戶。這類客戶不良率更低、中間業務收入更高，能從源頭改善資產質量。同時不再鋪攤子，轉而收縮部分區域分中心，將資源集中投向核心城市與優質客群，提升服務與風控效率。

在產品服務層面，民生意識到差異化才能創造價值。新管理層更注重信用卡與場景生態融合，強化優質商戶合規合作，推出精準化權益；同時開發聯名卡、商務支付方案，實現個人與企業業務協同。這樣既符合監管要求，又能提升客戶粘性與盈利能力。

轉型的重中之重是風險管控。民生著力建立全流程風控機制，授信環節引入大數據優化信用評估模型；貸后建立動態監測體系，通過協商還款等合規方式化解風險；同時加強催收外包管理，建立嚴格準入考核，從根本上降低聲譽風險。

行業影響：合規化轉型已成新命題

實事求是地講，民生做出的調整更多源于自身的困境，而這種困境在行業內具有共性。股份制銀行的客戶基礎、資金成本與國有大行相比不占優勢。過去放松準入無疑就是為了搶占市場，但“甘蔗沒有兩頭甜”，苦的一頭就是不良率普遍偏高——民生銀行3.68%的不良率顯著高于行業平均，正是粗放模式的必然結果。

隨著監管的收緊，股份制銀行的行業生態正在經歷重塑。除催收規范外，監管還強化息費收取、信息披露等要求，倒逼銀行摒棄粗放經營。民生銀行的合規舉措順應了這一導向，未來需進一步將合規貫穿業務全流程。

對于信用卡業務而言，單純透支借貸已無法滿足市場需求，信用卡正從“支付工具”向“綜合金融服務平臺”轉型，這是不可逆的趨勢。消費者需要銀行整合支付、理財、生活服務等場景，提供一站式解決方案。民生銀行的“雙卡融合”“生態獲客”戰略，正是這一方向的實踐。

對于民生銀行而言，調整是好的開始，但轉型之路依然漫長。短期來看，不良處置大概率會加劇利潤壓力。今年三季報顯示，民生銀行前三季度歸母凈利潤同比下降6.38%，信用減值損失增加88億元。但“風物長宜放眼量”，忍受轉型的陣痛是為了收獲長期業務健康發展帶來的果實。

數據來源：民生銀行2025年三季報

無論主動更多還是被動更多，民生銀行的“刮骨療毒”既是應對當下風險的必要之舉，也是看清行業大勢后的順勢而為。出清不良資產、進行人事調整，都只是轉型的起點，民生銀行的未來取決于客群優化、風控升級、合規深化等眾多工作能否取得預期成效。而民生的實踐也為股份制銀行提供了啟示：粗放模式必將終結，唯有堅守合規底線，聚焦客戶價值與風險平衡，才能在存量競爭中站穩腳跟。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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