遼寧
0 最近的小紅包行情
年底這幾天，資金面其實是略緊張的，國債逆回購一日年化一度都沖到1.9%了，就算沒那么缺錢，這也是資金不寬裕的信號啊。
但大A卻能在日成交額一直不到2萬億，只今天才2萬億出頭的情況下傲嬌連續收陽。
雖然今天下跌家數快是上漲家數的二倍了，但各大主要指數是收紅的。
憑為？
（憑什么，為什么？）
1 央行兜底
我認為前幾天央行第四季度例會后發布的那篇通稿，已經說得很明白了。
央行從來都不敢自行對資本市場進行表述，一次都沒有過。
它把之前ZY經濟工作會議上的要求用更多的語言又表了個態，這篇通稿完全就是上方的意思：
2026年，要繼續實施適度寬松的貨幣政策，加大逆周期和跨周期調節力度……
用好證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款，探索常態化的制度安排，維護資本市場穩定……
這篇絕大多數普通人都看不懂的通稿里最重要的意思就是四個字：
我來兜底！
可能有小部分資金看懂了央行的表態，對明年的“寬松”充滿信心才局部做多。
明年的“寬松”未必僅是貨幣政策的寬松，更是財政的寬松。
“兜底”的方式我在之前的一篇文章里提到過，那篇文章非常迅速地被夾，我確定那是因為我觸及到了部分本質問題。
明年，為解決CPI萎靡的問題，央行甚至會力爭人造部分“通脹”，他們有很多工具，我們最應該盯著的工具之一是“國債買賣”……
不能說了……
如果我的猜測是對的，那么明年連降息都不會降太多，有了新工具，用不著過分降息了。
不管怎樣，這種兜底對在A股里投機是有利的。
沒錯，是利好“投機”而不是投資。
如果沒有那只“手”，任資本市場自由發展的話，你猜現在大A會跌到多少點？
2 人民幣堅挺
但讀到此處，相信你會有疑問：適度寬松，貨幣不應該呈貶值預期嗎？
為啥前幾天軟妹幣都瞬間破“6”了呢？
原因之一是中美貨幣周期正處在劇烈錯位期。
中國貨幣政策和財政政策大幅轉向VS美國經濟卻開始降溫，
中國還沒開始降息VS美國卻開啟降息預期，
中國貨物貿易萬億順差賺麻VS美元指數軟趴，
中美兩大不同周期相撞了……
再加上年底結匯潮，這也在短期進一步推高了匯率。
明年也會見到“6”字頭嗎？
大概率會。但不大可能長期在“6”字頭徘徊，我還是維持我之前文章的判斷：
2026年CNH（離岸人民幣）大致在6.8、6.9-7.5之間，可能會臨時突破6.9，6.8，但不大可能長久。
（當然，官方也可能小試一種全新的辦法：通過本幣升值讓某些低端制造業“倒下”，但精準補貼新質生產力。如果是這個方向，那么人民幣還會繼續堅挺。但這個只是猜測，有待于觀察。）
“回來”的人民幣多了，也是我說股市有投機機會的另一個原因。
3 具體可能有哪些機會？
起碼明年一季度，因為資金充裕，又有傳統季節性炒作理由，比如炒年報預期，預計A股會比較友好，起碼部分板塊是有機會的，我會大膽投機。
至于二季度以后，得看那時的形勢。
不會所有股票都上漲的。
最大的機會大概率還將出現在科技領域，谷歌的TPU概念可能不定時再爆發幾次，
對光模塊的炒作不會停止的，之前文章里提到的中際旭創最近一直還在上漲，26年可能還會有波段性的機會。
儲能從上游到下游注定都有機會，
電力大概率好過平均成績，
如果CPI配合向上，消費也會反彈，但這個不建議普通人參與，
近期中國國家航天局設立商業航天司，引發關注，又公布推進商業航天高質量安全發展行動計劃(2025—2027年)，提出將商業航天納入國家航天發展總體布局，讓一些賭徒對商業航天的炒作蠢蠢欲動……
對于央國企的最新要求是：做強做優做大。
很明顯，2026年，國資央企將大力推進“戰略性、專業化重組整合和高質量并購”。值得在A股400多支相關個股中深入挖掘。
這幾天，除了科技股（新質生產力），各路資金似乎對保險股的興趣也很大。
買科技股好理解，其實就是在買寬松的Alpha，只要你相信錢會變多，科技股的想象力空間就是最大的。
保險股可求穩，此時在A股買保險股，相當于買牛市的Beta，只要你相信官方要穩住股市，保險股就是間接獲利工具，因為它手里已經有很多股票。
4 穩穩的幸福怎么得？
當然，如果你是經驗淺的普通人，請略過以上我說的話，請敬畏市場，正確認識自己，安心工作，別動資本市場的歪心思。
你可以用閑錢，請注意是閑錢，繼續到香港開銀行卡（合理合法）。
香港的銀行風格跟內地完全不同，除了開卡，里面的投資功能也需要單獨開通才能用。
我以前文章提到過的港卡里的那些產品其實都還不錯，非常保守來說，你能拿到比內地一年期定存高很多的年化收益。
（不出大意外，其實有八成以上可能讓年化收益≥5%，詳見以前文章。）
如果你想定投納指、標普，通過港卡來買也不會像內地這般限額。
這一年怎么又快過去了，堅信來年更精彩。
我是打算今天晚上睡前，邊刷刷短視頻邊喝一杯紅酒……
你今天的小確幸是什么呢？
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