政策引導消費新范式驅(qū)動 銀發(fā)經(jīng)濟駛向數(shù)十萬億藍海市場

數(shù)據(jù)是個寶

數(shù)據(jù)寶

投資少煩惱

“十五五”規(guī)劃建議提出，積極應(yīng)對人口老齡化，優(yōu)化基本養(yǎng)老服務(wù)供給。民政部部長陸治原日前接受采訪時表示，積極促進銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展，推動出臺銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展支持措施。

我國正慢慢步入人口老齡化社會。中國人口與發(fā)展研究中心預測，“十五五”時期我國老年人口將快速增長，規(guī)模將從當前的約3.1億人增加到2030年的3.9億人。曾經(jīng)被視為“夕陽議題”的老年消費市場，正在以“朝陽產(chǎn)業(yè)”的姿態(tài)，重構(gòu)中國經(jīng)濟的邊界與內(nèi)涵。

隨著60后、70后群體逐步邁入退休生活，“新銀發(fā)族”對于自我、品質(zhì)、價值實現(xiàn)的追求，正在構(gòu)筑起一個涵蓋健康、文娛、科技、時尚的數(shù)十萬億級新消費市場。他們以充沛的活力、可觀的財富和全新的生活態(tài)度，打破對老齡群體“負擔”“拖累”等刻板印象，推動“銀發(fā)經(jīng)濟”從邊緣走向經(jīng)濟舞臺的中央。

藍海市場：30萬億規(guī)模的“朝陽產(chǎn)業(yè)”

銀發(fā)經(jīng)濟，作為向老年人提供產(chǎn)品或服務(wù)，以及為老齡階段做準備等一系列經(jīng)濟活動的總和，其未來發(fā)展的確定性，根植于中國社會人口結(jié)構(gòu)的深刻變化中。

2024年1月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟促進老年人福祉的意見》，成為我國首個以“銀發(fā)經(jīng)濟”命名的政策文件。該意見要求加快銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)?；?、標準化、集群化、品牌化發(fā)展，培育高精尖產(chǎn)品和高品質(zhì)服務(wù)模式，讓老年人共享發(fā)展成果、安享幸福晚年。

為什么要大力推行銀發(fā)經(jīng)濟？至少有兩方面原因。

一是隨著人口老齡化程度不斷加深，我國已邁入中度老齡化社會。根據(jù)民政部、全國老齡辦發(fā)布的《2024年度國家老齡事業(yè)發(fā)展公報》，截至2024年末，全國60周歲及以上老年人口達到31031萬人，占總?cè)丝诘?2%；全國65周歲及以上老年人口達到22023萬人，占總?cè)丝诘?5.6%。

二是老齡人口實際社會需求的變化。中國銀河證券研究所副所長、消費組組長何偉在接受證券時報·數(shù)據(jù)寶記者采訪時表示，發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟的目的是把社會老齡化問題轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟發(fā)展機遇，一定程度上是對我國人口紅利的再次開發(fā)，其本質(zhì)是抓住人的需求變化，合理分配供給，做大做強市場經(jīng)濟。

60后、70后正漸漸成為“新銀發(fā)族”，與之前的“銀發(fā)族”相比，他們是改革開放的親歷者，是時代浪潮的受益者，更是社會財富的主要持有者。他們擁有良好素質(zhì)，受過高水平教育，主動擁抱數(shù)字科技，并且對于享老、悅己有著旺盛的消費需求。

這些“新銀發(fā)族”的養(yǎng)老需求不再局限于生存保障，而是全面擴展到健康管理、文化體驗、品質(zhì)生活、自我實現(xiàn)乃至二次社會參與，進而拓展出一個多層次、高潛力、可持續(xù)的龐大消費市場。

根據(jù)中國社會福利與養(yǎng)老服務(wù)協(xié)會發(fā)布的《銀發(fā)經(jīng)濟藍皮書：中國銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展報告（2024）》，目前中國銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模在7萬億元左右，約占GDP的6%，到2035年銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模有望達到30萬億元，占GDP的10%。

國家信息中心經(jīng)濟預測部則給出了更為長期且樂觀的預測，中國銀發(fā)經(jīng)濟市場規(guī)模預計到2030年將超過20萬億元，到2050年中國老齡人口的消費潛力將增長到106萬億元，成為全球銀發(fā)經(jīng)濟市場潛力最大的國家。

需求重構(gòu)：剛需、健康、悅己成核心驅(qū)動力

愈發(fā)龐大的老年人口及其消費需求升級，共同構(gòu)成了國內(nèi)銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的基本盤。當前，“銀發(fā)族”的消費行為呈現(xiàn)出主動管理、場景多元、潛力巨大的鮮明特征，“剛需、健康、悅己”已經(jīng)成為推動產(chǎn)業(yè)持續(xù)向前發(fā)展三大核心驅(qū)動力。

首先，養(yǎng)老剛需構(gòu)成銀發(fā)經(jīng)濟基本盤。根據(jù)國家發(fā)展改革委社會發(fā)展研究所的數(shù)據(jù)，隨著人口老齡化速度持續(xù)加快，我國高齡、空巢、失能失智老人持續(xù)增多，預計到2035年，我國失能老人數(shù)量將達到4600萬人，急需加大生活照料、康復護理等養(yǎng)老服務(wù)的社會供給。

國家稅務(wù)總局總經(jīng)濟師、新聞發(fā)言人榮海樓表示，銀發(fā)群體消費需求增加，帶動養(yǎng)老服務(wù)剛需多元增長。從稅收發(fā)票數(shù)據(jù)看，今年前11個月，老年人及殘疾人養(yǎng)護、社會看護與幫助、療養(yǎng)院服務(wù)消費分別同比增長33.6%、9.6%和14.6%。數(shù)據(jù)表現(xiàn)遠超同期服務(wù)零售額5.4%的增速，反映出我國持續(xù)完善的多層次養(yǎng)老服務(wù)體系正與市場需求緊密對接。

其次，健康消費成為養(yǎng)老服務(wù)升級的新風向。越來越多的“銀發(fā)族”積極投入強身健體與科學檢測，帶動預防性支出顯著提升。

貝殼財經(jīng)通過問卷調(diào)研推出的《2025年新銀齡生活方式報告》顯示，超四成的“銀發(fā)族”將健康管理置于消費首位，其中健康管理占比41.6%，保健品/營養(yǎng)品、健身/運動課程緊隨其后，分別占比39.2%、31.2%，康復理療/按摩、家用醫(yī)療器械等占比也均超過20%。

國家稅務(wù)總局增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)也顯示，今年上半年，助行助聽產(chǎn)品、老年營養(yǎng)和保健品、健康監(jiān)測設(shè)備銷售收入分別同比增長32.2%、30.1%、7.5%，反映出老齡人口對健康的關(guān)注點正由“被動醫(yī)療”向“主動管理”躍遷。

最后，情感消費成為銀發(fā)經(jīng)濟的增量引擎?！靶裸y發(fā)族”憑借穩(wěn)定的收入和良好的健康狀態(tài)，展現(xiàn)出對于興趣、社交、出游等品質(zhì)生活強大的付費意愿。老年追星族扎堆出現(xiàn)在劉德華、張學友、刀郎等明星演唱會現(xiàn)場，爭相為快樂買單。國鐵成都局“熊貓專列”為老年人量身定制的主題賞秋線路，也受到了銀發(fā)旅客的廣泛青睞。

國家稅務(wù)總局增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，老年旅游服務(wù)、體育健康服務(wù)、文化娛樂活動銷售收入分別同比增長26.2%、23.9%、20.7%，反映出銀發(fā)群體文娛消費提質(zhì)升級，悅己屬性顯現(xiàn)。全國老齡委數(shù)據(jù)顯示，銀發(fā)旅游人數(shù)已占全國旅游總?cè)藬?shù)的20%以上，老年旅游正在從小眾市場向主流市場轉(zhuǎn)型。

供給革新：科技重塑養(yǎng)老新生態(tài)

在供給端，隨著“AI+”時代加速到來，國內(nèi)銀發(fā)市場的供給模式正在經(jīng)歷革新，養(yǎng)老產(chǎn)品與服務(wù)形態(tài)呈現(xiàn)出全新范式。

7月29日，上海市民政局、徐匯區(qū)人民政府簽署共建“AI+養(yǎng)老”創(chuàng)新實踐區(qū)戰(zhàn)略合作協(xié)議。徐匯“AI+養(yǎng)老”聚焦場景應(yīng)用，打造全國首家AI養(yǎng)老體驗館，推出智慧養(yǎng)老院管理、老年認知障礙數(shù)智化篩查照護等十大應(yīng)用場景。深圳市養(yǎng)老護理院先后引進AI安全員、AI康復師、毫米波雷達監(jiān)測儀等高科技產(chǎn)品，搭建生活娛樂場景、監(jiān)測風險，以不斷拓展的智慧康復方案滿足老年人多元化需求。

何偉認為，未來AI將從三個方面改變現(xiàn)行養(yǎng)老模式：一是居家養(yǎng)老的“無人化+專業(yè)化”升級，期望低成本解決家務(wù)勞動以及老人情感陪護的產(chǎn)業(yè)化；二是機構(gòu)養(yǎng)老的“高效化+個性化”轉(zhuǎn)型，通過整合體檢、用藥、康復等數(shù)據(jù)，生成個性化照護方案；三是健康管理的精準化，借由可穿戴設(shè)備和AI算法，實現(xiàn)對慢性病動態(tài)監(jiān)測與干預，形成“居家—社區(qū)—醫(yī)院”三級聯(lián)動。

近年來，悅心健康在“AI+養(yǎng)老”領(lǐng)域持續(xù)布局，推動醫(yī)養(yǎng)結(jié)合數(shù)字化轉(zhuǎn)型。公司在接受證券時報·數(shù)據(jù)寶記者采訪時表示，短期內(nèi)，AI尚不能完全取代人力，其在養(yǎng)老行業(yè)的最大價值，就是通過提高護工的工作效率、提升服務(wù)的標準化程度，及時搜集并改善服務(wù)過程中存在的問題，增強老人的幸福感。

悅心健康同時指出，銀發(fā)經(jīng)濟的本質(zhì)是“人的經(jīng)濟”。目前，銀發(fā)群體的需求已經(jīng)從“功能滿足”切入“情感滿足”。他們不僅需要專業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，更需要去建立尊重、理解、信任和關(guān)懷的情感連接。標準化的產(chǎn)品容易復制，但有溫度的服務(wù)則需要長期積累的經(jīng)驗、品牌文化、科技賦能和價值觀——這些要素共同構(gòu)筑起銀發(fā)經(jīng)濟企業(yè)真正的護城河。

資本賦能：企業(yè)爭相布局萬億級賽道

根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，截至2025年12月22日，我國現(xiàn)存在業(yè)、存續(xù)狀態(tài)的銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)企業(yè)多達54.97萬家。從企業(yè)注冊趨勢來看，近十年來，銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)企業(yè)的注冊數(shù)量逐年增長，2023年同比大幅提升27.5%。今年以來，銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)企業(yè)注冊量高達8.46萬家，同比增長3.7%，數(shù)量繼續(xù)創(chuàng)新高，已超越2024年全年水平。

各路資本積極涌入，使得擁有3.1億龐大消費群體的銀發(fā)經(jīng)濟賽道，正從政策扶持下的“廣闊藍?！保菜俪砷L為市場意義上的“超級風口”。其中，康養(yǎng)作為銀發(fā)經(jīng)濟的核心賽道之一，不僅催生了巨大的市場規(guī)模，更成為資本競相追逐的高地。

悅心健康對證券時報·數(shù)據(jù)寶記者表示，現(xiàn)階段，我國人口老齡化加速，龐大的人口基數(shù)對應(yīng)著失能老人的快速增加，居家照護服務(wù)需求持續(xù)攀升。2025年12月，中央經(jīng)濟工作會議提出，實施康復護理擴容提升工程，推行長期護理保險制度，加強對困難群體的關(guān)愛幫扶。公司借此機遇，積極拓展以長護險為核心的居家照護服務(wù)，讓更多家庭享受到優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老資源。

對于銀發(fā)經(jīng)濟的發(fā)展前景，悅心健康認為，今后肯定會有較多的方向和路徑選擇（如旅游、教育、輔具等），但這些都是在政策、渠道、供應(yīng)鏈以及消費者意識發(fā)展到一定階段后才會出現(xiàn)的產(chǎn)物，還需要時間和過程。對比全球范圍內(nèi)其他國家來看，中國銀發(fā)經(jīng)濟的發(fā)展時間較短，尚沒有形成完整的基建。未來，企業(yè)跟著政策的腳步去做市場和消費者教育，是更為合理的選擇。

然而，在企業(yè)爭相入局、資本不斷加持的大好形勢下，銀發(fā)市場卻并非沒有隱憂。

何偉指出，當前銀發(fā)經(jīng)濟投資面臨“三長一低”特征：回報周期長、信任建立周期長、用戶教育周期長，以及短期盈利能力低。根本問題在于沒有區(qū)分需要和市場化需求的差別。目前的老年市場，更多的是通過傳統(tǒng)贍養(yǎng)的模式滿足需要，很多需求不是市場化的。沒有市場化那就談不上產(chǎn)業(yè)化，更談不上盈利。

如何通過制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新，把需要轉(zhuǎn)化為能夠產(chǎn)業(yè)化的市場需求，是未來急需解決的問題。

激發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟活力 始于“看見”老人真需求

在當今中國，3.1億的銀發(fā)群體，正以超越年輕人消費增速的步伐，奔向一場數(shù)十萬億的確定性未來。

從首個以“銀發(fā)經(jīng)濟”命名的國家政策文件，到遼寧、湖南等省市先后落地實施方案；從籌建老年大學、搭建全社會老年教育體系，到各地“康養(yǎng)+文旅”業(yè)態(tài)如雨后春筍般涌現(xiàn)。近些年，針對銀發(fā)群體的新政策、新消費層出不窮，適老化改造、智慧養(yǎng)老已然成為經(jīng)濟熱詞。

然而，在銀發(fā)經(jīng)濟伴隨著政策熱、產(chǎn)業(yè)熱的另一面——作為終端的消費市場，卻面臨著“雷聲大，雨點小”“叫好不叫座”的窘境。

從消費主體看，老年消費者普遍秉持理性和務(wù)實的消費觀，很少進行情緒消費。根據(jù)北京市統(tǒng)計局2024年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，78.3%的老年人將實際需要作為消費時的首要考慮因素，任何不能解決實際痛點的產(chǎn)品都很難打動他們。正因如此，在年輕人身上屢試不爽的流量打法，對銀發(fā)群體卻效用甚微。

從客觀情況看，人口多也并不等于消費能力強?！般y發(fā)族”是被收入、家庭、健康等因素嚴重分化的異質(zhì)群體，這無疑抬高了產(chǎn)品的開發(fā)門檻——高端養(yǎng)老和基礎(chǔ)醫(yī)療供給相對容易開展，而大眾品質(zhì)服務(wù)則面臨較大的適配難度。體現(xiàn)到消費市場，就是眼下老年人消費需求和支付意愿不成正比，實際消費轉(zhuǎn)化率低的無奈現(xiàn)實。

中國銀河證券研究所副所長、消費組組長何偉指出，阻礙中等收入老年群體消費轉(zhuǎn)化的核心瓶頸是“供給錯配+信任缺失+支付預期模糊”的三重疊加，真正的問題在于供給端：市場仍停留在“低端化、同質(zhì)化”誤區(qū)，泛濫的基礎(chǔ)產(chǎn)品與老年人的真實需求脫節(jié)；服務(wù)模式缺乏創(chuàng)新、分散經(jīng)營，難以形成規(guī)模效應(yīng)，導致價格偏高、體驗參差不齊；而消費觀念與信任問題又加劇了轉(zhuǎn)化難度，像是銀發(fā)市場的“檸檬問題”削弱了消費信心，讓正規(guī)服務(wù)遇冷。

未來銀發(fā)經(jīng)濟的發(fā)展，需要市場和企業(yè)跳出年輕人的消費定式，轉(zhuǎn)而去關(guān)注以老年人為消費主體的“生命周期價值”。從商業(yè)模式的角度，去挖掘其跨越代際的決策依據(jù)，構(gòu)建“信任—消費”通路，以及滿足精神領(lǐng)域的深層需求。需時刻謹記，銀發(fā)經(jīng)濟是人文經(jīng)濟，只有當老齡群體能夠從消費中獲得正向的服務(wù)體驗與情感回饋，才能夠真正激發(fā)銀發(fā)市場的活力。

最好的養(yǎng)老，是讓老者重新被“看到”。銀發(fā)經(jīng)濟的熱度，折射出一個文明發(fā)展的溫度：我們的社會如何看待青春已逝？如何讓每個人不懼兩鬢華發(fā)，從容而體面地老去？銀發(fā)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的起點與終點，都不應(yīng)是“衰老”這一生物學事實，而是你我生而為“人”，直至生命最后一刻，完整的價值與尊嚴。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

責編：謝伊嵐

校對：楊舒欣

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