最近我的學習心得：貿易戰(zhàn)與中國工業(yè)鏈

這兩天我一直在聽一個法國大叔，叫Louis-Vincent Gave，去不同播客串。

但是我不是追那些播客，我是追他這個人，想把他觀點都聽一遍。

我覺得受益匪淺。

我先說一下這個大叔的背景，他今年50多，在美國的杜克上的大學，然后去南京大學學了漢語，然后去法國服兵役。

服完兵役又去法國干金融，后來被外派去了香港。

至此，他在中國呆了30年，并且在中國起了自己的business，一路看著中國跌宕起伏的發(fā)展起來的。

對中國有著深入的洞察。

他跟很多美國人的介紹，也是讓我大開眼界，我給大家總結一下我聽下來幾個重要的觀點。

第一，2018年的川普貿易戰(zhàn)1.0，對于中國是個重擊。

在這個重擊下，中國決定把整個工業(yè)供應鏈“去西方化”

----去西方化的意思，并不是僅僅“去美國化”，而是不能依賴美國及美國的一群小弟。

所以在這個過程中，國家做了艱難的決定：

把銀行的貸款（也就是中國人民的大量儲蓄）都用在改造實業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上面，盡量不給房地產(chǎn)供應貸款。

以房地產(chǎn)一些企業(yè)爆雷和房價下跌，消費下跌等一系列代價，來完成中國的供應鏈升級，完全“去西方化”。

第二，這個“去西方化”是成功的，代價也是巨大的。

成功的點在于，現(xiàn)在川普2.0搞貿易戰(zhàn)，中國已經(jīng)贏了，美國主動示好了。

因為沒有中國現(xiàn)在全面的工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，美帝連大的軍工（比如羅希馬丁）這樣的，都開不起來。

但這個代價是消費市場好多年沒有提振，房地產(chǎn)沒有升值，出生在95-2005年的這一代人在為這件事買單，導致這一代人過著緊縮的生活，不再愿意結婚生孩子。

生育率急速下降。

第三，雖然這個代價對中國是大的，但是其他國家也沒法完成這件事。

美國政府負債率高，居民儲蓄率低，即便想付中國這樣的代價，讓他們的工業(yè)鏈“去中國化”，也是不能完成的。

美國沒有那么多工程師，電力也是非常貴的，電的成本是中國好多倍，國家也沒那么強的動員能力

----所以中國這個操作，美國是沒法copy的。

等于我們花了7年時間，付出了巨大代價，使得西方對我們的工業(yè)鏈單向依賴了。

第四，美國曾經(jīng)搞的英偉達芯片禁運，對中國反而是好事。

中國在2018年之前，資本市場其實跟美國現(xiàn)在的資本市場一樣：

單純追逐增長，把大量的資本浪費當作“增長”。

那個時候，反正資本充裕，融資成本低，所以大家隨便燒

----誰燒的錢多，誰就算增長。

也沒想過創(chuàng)新，和有效率的使用資本。

如果英偉達芯片不禁運，那么中國的這群搞金融的，依舊會把持這種模式。

不會考慮“從零到一”的底層科技創(chuàng)新，也不會考慮資本使用效率，而是“大量燒錢”多快好省搶市場。

在那樣的平行宇宙里，大量的資本會囤大量的英偉達芯片，然后燒AI，花錢做增長。

正是因為禁運，中國的很多企業(yè)不得不想辦法：

想辦法把AI在工業(yè)上落地，而不是大聲疾呼“AI要代替高級白領”。

現(xiàn)在的美國資本市場，反而成了2018年以前的中國的資本市場

----也不顧資本效率了，開始大量燒錢搞算力中心，比誰花錢買芯片多，燒一個AGI的大夢。

第五，但是在中國投資也是要小心的，因為中國地方政府是玩“饑餓游戲”的（hunger game）。

當一個模式被證明成功之后，各地地方政府都要搶一個企業(yè)，瘋狂注入資本，互相競爭。

比如電動車行業(yè)，到底哪個地方政府扶持的大電動車企業(yè)，能成為最后的“蠱王之王”，咱還是不知道的。

第六，隨著中國工業(yè)鏈能夠開始獨立，能夠“去西方化”成功，后面就會開始保房地產(chǎn)，拉需求。

這樣的一些舉措，能把消費和生育率再拉起來。

這也有一個過程----就像上面那個過程一樣。

第七，美國的很多AGI大模型，都是封閉系統(tǒng)，而中國的大模型幾乎都是開放系統(tǒng)。

開放系統(tǒng)之所以好，不僅是因為便宜，而是因為大家可以根據(jù)自己垂直行業(yè)的需求，來進行修改。

美國很多大公司，比如openAI，雖然名字叫open，但是搞的模型都是封閉的

----這件事其實是受了蘋果很大的影響。

蘋果的iOS系統(tǒng)，通過封閉系統(tǒng)，生態(tài)建設賺了不少錢。

但是我們要具體問題具體分析，如果我們一味模仿喬布斯，不考慮事情的前因后果，就會造成邯鄲學步。

【以上就是我自己的一點學習心得】。

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